Prakiraan Harga Emas Mingguan: Komitmen Penjual akan Diuji di Dekat $1.930

• Data Tiongkok yang tidak menarik, meredanya ketegangan geopolitik membebani Emas minggu ini.
• Support signifikan tampaknya telah terbentuk di area $1.925-$1.930.
• Data inflasi AS bulan Oktober dapat memicu pergerakan besar berikutnya pada XAU/USD.

Emas mengalami koreksi dalam minggu ini, turun ke level terendah dalam hampir sebulan di bawah $1.950, setelah beberapa kali gagal menstabilkan harga di atas $2.000 pada awal bulan ini. Minggu depan, beberapa rilis data penting dari AS – termasuk Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan Oktober – dan komentar dari pejabat Federal Reserve (The Fed) dapat mendorong pergerakan XAU/USD.

Apa yang Terjadi Minggu Lalu?

Prospek kebijakan The Fed yang berhati-hati dan data pekerjaan Oktober yang mengecewakan dari AS memaksa Dolar AS (USD) mengalami kerugian besar terhadap mata uang-mata uang lainnya di minggu sebelumnya. Dengan tidak adanya penggerak fundamental pada hari ini (Senin, 13/11), USD berhasil menghapus beberapa kerugiannya dan menyebabkan XAU/USD melemah.

Dalam sebuah wawancara dengan ABC News, Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengatakan bahwa Israel tidak akan mengizinkan gencatan senjata secara umum sampai semua sandera dibebaskan oleh Hamas, tetapi menambahkan bahwa ia terbuka untuk "jeda singkat". Sementara itu, Dewan Keamanan PBB dilaporkan gagal mencapai kesepakatan mengenai rancangan resolusi untuk mengakhiri konflik setelah sesi tertutup pada hari Senin. Namun demikian, konflik masih terkendali di Jalur Gaza dan meredakan kekhawatiran akan krisis yang meluasnya di Timur Tengah, sehingga membatasi permintaan safe haven untuk Emas.

Pada hari Rabu, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun menjadi 4,5% dan USD berjuang untuk terus mengungguli para pesaingnya. Namun, XAU/USD juga tidak mampu bertahan dan melanjutkan penurunannya. Data dari Tiongkok, konsumen Emas terbesar di dunia, menunjukkan bahwa surplus perdagangan menyempit menjadi $56,5 miliar di bulan Oktober dari $77,71 miliar di bulan September. Angka ini meleset dari estimasi analis untuk surplus $81,9 miliar dan membebani Emas.

Kamis pagi, Biro Statistik Nasional Tiongkok melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen turun 0,1% pada basis bulanan di bulan Oktober. Angka ini menghidupkan kembali kekhawatiran atas aktivitas konsumen dan menyulitkan Emas untuk menemukan pijakan.

Jumlah pengajuan tunjangan pengangguran di AS turun tipis menjadi 217.000 pada pekan yang berakhir 4 November dari 220.000 pada pekan sebelumnya, demikian Departemen Tenaga Kerja melaporkan pada hari Kamis.

Saat berpartisipasi dalam panel Dana Moneter Internasional (IMF) pada Kamis malam, Ketua The Fed Jerome Powell menekankan pendekatan kebijakan bank sentral yang bergantung pada data. "Kami membuat keputusan dari pertemuan demi pertemuan, berdasarkan totalitas data yang masuk dan implikasinya terhadap prospek aktivitas ekonomi dan inflasi," kata Powell. Namun, dia mengatakan bahwa mereka tidak yakin bahwa mereka telah mencapai sikap kebijakan yang "cukup ketat" untuk menurunkan inflasi ke target 2% dari waktu ke waktu. Komentar ini memicu rally pada imbal hasil obligasi AS dan membuat Emas tidak dapat mengoreksi penurunan mingguannya.

Minggu Depan

Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis data inflasi bulan Oktober pada hari Selasa. Indeks Harga Konsumen (IHK) diprakirakan naik 0,1% secara bulanan dan IHK Inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, diprakirakan naik 0,3%. Alat FedWatch Grup CME menunjukkan bahwa pasar memprakirakan 90% kemungkinan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di 5,25%-5,5% di bulan Desember. Posisi pasar menunjukkan bahwa reaksi terhadap angka inflasi yang lebih kuat dari prakiraan kemungkinan akan lebih parah daripada angka yang lemah. Jika IHK Inti naik lebih cepat dari yang diantisipasi, investor dapat menilai kembali prospek suku bunga dan membantu USD mengungguli para pesaingnya. Dalam skenario ini, imbal hasil 10 tahun AS dapat mulai mendorong lebih tinggi dan menyebabkan XAU/USD melanjutkan penurunannya. Di sisi lain, rilis IHK Inti yang lemah sebesar 0,2% atau lebih rendah dapat menyulitkan USD untuk menemukan permintaan, namun Emas akan mengalami kesulitan untuk mengumpulkan momentum bullish kecuali jika terjadi eskalasi ulang ketegangan geopolitik.

Pada hari Rabu, data Penjualan Ritel bulan Oktober akan ditampilkan dalam agenda ekonomi AS. Kenaikan tak terduga sebesar 0,5% atau lebih tinggi dapat menyoroti aktivitas konsumen yang kuat dan memberikan dorongan tambahan pada USD di pertengahan minggu.

Minggu depan, para investor akan terus memperhatikan komentar-komentar dari para pejabat The Fed. Jika para pembuat kebijakan mengadopsi nada dovish dan mengkonfirmasi tidak ada perubahan kebijakan setelah data inflasi, USD dapat berada di bawah tekanan bearish yang berat. Meskipun posisi pasar menunjukkan bahwa keputusan seperti itu sebagian besar sudah diperhitungkan, perubahan bahasa yang dovish dapat menghidupkan kembali ekspektasi penurunan suku bunga pada tahun 2024 dan membuka peluang untuk kenaikan yang stabil di XAU/USD. Sebaliknya, potensi kenaikan pasangan aset ini kemungkinan akan tetap terbatas jika para pejabat menegaskan kembali ketergantungan pada data dan memilih untuk menunggu data inflasi dan ketenagakerjaan bulan November sebelum memberikan panduan lebih lanjut tentang prospek suku bunga.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian turun ke 50, mencerminkan hilangnya momentum bullish pada XAU/USD. Support signifikan tampaknya telah terbentuk di area $1.925-$1.930, di mana Simple Moving Average (SMA) 200-hari, SMA 100-hari, dan SMA 50-hari bertemu. Jika Emas turun di bawah area tersebut dan mulai menggunakannya sebagai resistance, $1.900 (level psikologis, level retracement Fibonacci 38,2% dari tren naik jangka panjang) dapat ditetapkan sebagai target bearish berikutnya sebelum $1.875 (level statis).

Pada sisi atas, $1.960 (retracement Fibonacci 23,6%) sejajar sebagai resistance langsung sebelum $1.975 (SMA 20 hari). Penutupan harian di atas level tersebut dapat menarik para pembeli dan membuka pintu untuk rebound yang diperpanjang menuju $2.000 (level psikologis, level statis).

Jajak Pendapat Prakiraan Harga Emas