Prakiraan Harga EUR/USD: Kebangkitan Dolar Menimbulkan Ketidakpastian Atas Momentum Pasar

• EUR/USD jatuh ke posisi terendah tiga minggu di dekat 1,1040 pada hari Selasa.
• Dolar AS menguat karena kegelisahan geopolitik.
• Tingkat Inflasi awal UME melambat lebih lanjut di bulan September.

EUR/USD melanjutkan penurunan hari Senin dan mundur ke posisi terendah tiga minggu di sekitar 1,1040 karena permintaan safe haven yang solid dan berlanjutnya pemulihan yang kuat dalam Dolar AS (USD).

Faktanya, Greenback menguat karena para investor mencerna nada hawkish dari Ketua Powell pada pidatonya di hari Senin, sementara serangan rudal Iran ke Israel juga mendukung permintaan aset yang lebih aman.

Perlu diingat bahwa Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell mengatakan pada hari Senin bahwa bank sentral tidak terburu-buru menurunkan suku bunga. Dia juga mengindikasikan bahwa dia mengharapkan dua pemotongan tambahan, dengan total 50 basis poin, tahun ini, asalkan ekonomi berkinerja seperti yang diantisipasi.

Selain itu, para investor tetap skeptis terhadap pengumuman stimulus lebih lanjut dalam perekonomian Tiongkok, faktor lain yang tampaknya telah meredam pada optimisme baru-baru ini di galaksi yang berhubungan dengan risiko.

Mengenai kebijakan moneter, ekspektasi pasar tetap terfokus pada penurunan suku bunga lebih lanjut oleh The Fed pada pertemuan bulan November dan Desember. Optimisme tentang soft landing untuk ekonomi AS tetap ada, meskipun ketidakpastian masih ada mengenai apakah penurunan suku bunga yang terlihat di bulan September akan diulangi. Dot plot terbaru dari The Fed menunjukkan pemotongan 50 basis poin lagi tahun ini, dengan Ketua The Fed Jerome Powell meyakinkan pasar bahwa pemotongan baru-baru ini bukanlah respons yang didorong oleh kepanikan.

Masih seputar The Fed, Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic menjelaskan bahwa ekspektasi dasarnya adalah pelonggaran kebijakan moneter secara bertahap selama 15 bulan ke depan, yang diakhiri dengan suku bunga kebijakan The Fed pada kisaran 3,00%-3,25% pada akhir tahun 2025.

Sementara itu, Bank Sentral Eropa (ECB) melonggarkan sikap moneternya pada pertemuan bulan September, dipengaruhi oleh kondisi inflasi dan ekonomi. Meskipun ECB tidak mengisyaratkan penurunan suku bunga untuk bulan Oktober, Presiden Christine Lagarde mengatakan bahwa inflasi domestik tetap tinggi. Lagarde menyoroti bahwa memudarnya dampak dari kebijakan restriktif dapat menguntungkan ekonomi Eropa, dengan memprakirakan inflasi akan kembali ke 2% pada tahun 2025. Sikapnya terhadap tindakan lebih lanjut tetap berhati-hati, namun ada keyakinan yang meningkat bahwa target inflasi ECB akan tercapai.

Terkait hal di atas, Tingkat Inflasi awal di blok euro menunjukkan IHK utama naik 1,8% pada tahun ini hingga September, sementara IHK Inti terlihat naik 2,7% selama dua belas bulan terakhir.

 

Menyusul rilis tersebut, pengambil kebijakan ECB Finlandia, Olli Rehn, berpendapat bahwa perlambatan inflasi kawasan euro memberikan pembenaran tambahan untuk penurunan suku bunga pada pertemuan ECB di bulan Oktober. Ia juga mengatakan bahwa pelemahan prospek pertumbuhan kawasan euro baru-baru ini mendukung arah ini. Rehn mengindikasikan bahwa tingkat inflasi kawasan euro diprakirakan akan stabil pada target 2% pada tahun 2025. Selain itu, ia menekankan bahwa Eropa perlu mencari cara untuk meningkatkan produktivitas, karena kenaikan biaya energi yang diakibatkan oleh invasi Rusia ke Ukraina telah berdampak negatif pada hasil industri di wilayah tersebut.

Ke depan, penurunan suku bunga The Fed lebih lanjut dapat mempersempit kesenjangan kebijakan antara The Fed dan ECB, yang berpotensi meningkatkan EUR/USD. Ekspektasi pasar saat ini mengarah pada dua penurunan suku bunga tambahan dari ECB dan 100 hingga 125 basis poin pelonggaran dari The Fed selama 12 bulan ke depan. Namun, kinerja ekonomi AS yang diantisipasi lebih baik dibandingkan dengan ekonomi Eropa dapat membatasi pelemahan dolar yang signifikan atau berkelanjutan.

Posisi spekulatif di Euro melihat posisi net long non-komersial mencapai level tertinggi dalam dua minggu, sementara para pelaku pasar komersial memegang posisi net short yang hampir tidak berubah, dengan sedikit peningkatan pada open interest. Terlepas dari volatilitas, EUR/USD menunjukkan tren kenaikan yang moderat, diperdagangkan di kisaran atas 1,1100 selama periode yang diamati.

Grafik Harian EUR/USD

 

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

Kenaikan EUR/USD lebih lanjut diproyeksikan akan menemui resistance awal di level tertinggi 2024 di 1,1214 (25 September), diikuti oleh level tertinggi 2023 di 1,1275 (18 Juli).

Target penurunan pasangan mata uang ini selanjutnya adalah SMA 55 hari sementara di 1,1022, yang mendahului titik terendah September di 1,1001 (11 September) dan titik terendah mingguan di 1,0881 (8 Agustus).

Sementara itu, tren kenaikan pasangan mata uang ini diprakirakan akan terus berlanjut selama berlanjut di atas SMA 200-hari kritis di 1,0874.

Grafik empat jam menunjukkan peningkatan kecenderungan negatif. Level resistance awal tetap di 1,1214, diikuti oleh 1,1275. Di sisi lain, level pertikaian awal adalah 1,1045, diikuti oleh 1,1001. Relative Strength Index (RSI) turun ke sekitar 36.