Prakiraan Harga EUR/USD: Kemunduran Lebih Lanjut Masih Mungkin Terjadi

• EUR/USD berada di bawah tekanan jual lebih lanjut dan menembus 1,0900.
• Dolar AS menguat di tengah penghindaran risiko yang terus berlanjut.
• Hasil data Tiongkok yang mengecewakan dan keraguan seputar stimulus membebani pasangan mata uang ini.

Awal pekan yang negatif membuat EUR/USD melanjutkan penurunannya, turun di bawah angka 1,0900 dan mencatat posisi terendah baru dua bulan di dekat Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang kritis.

Di saat yang sama, Dolar AS (USD) melanjutkan kenaikannya, mengirimkan Indeks Dolar AS (DXY) ke puncak baru multi-minggu di atas penghalang 103,00 karena penghindaran risiko yang terus-menerus tinggi dan ketegangan geopolitik yang tak kunjung mereda di Timur Tengah.

Lebih lanjut mendukung greenback adalah risalah yang baru saja dirilis dari pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada tanggal 18 September. Risalah tersebut mengungkapkan bahwa "mayoritas besar" dari para pengambil kebijakan mendukung pelonggaran kebijakan moneter dengan pemangkasan sebesar 50 basis poin. Namun, mereka menyoroti bahwa keputusan ini tidak mengunci Federal Reserve ke dalam jadwal tertentu untuk penurunan suku bunga di masa depan.

Menambah momentum Dolar AS yang sedang berlangsung, beberapa pejabat Federal Reserve menyatakan pandangan yang berbeda tentang penurunan suku bunga di masa depan dan prospek ekonomi selama seminggu terakhir: Presiden Federal Reserve Bank of St Louis, Alberto Musalem, mendukung penurunan suku bunga lebih lanjut seiring dengan kemajuan ekonomi, dengan keputusan kebijakan di masa depan dipandu oleh kinerja ekonomi. Rekannya, John Williams, Presiden Federal Reserve Bank of New York The Fed, percaya bahwa penurunan suku bunga secara bertahap adalah tepat setelah penurunan yang signifikan di bulan September, sementara Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco, Mary Daly, mendukung penurunan terakhir dan menyarankan penurunan lebih lanjut dapat terjadi tahun ini, tergantung pada perkembangan ekonomi.

Namun, Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic menyatakan kenyamanannya dengan menghentikan penurunan suku bunga di bulan November, dengan mengutip data inflasi dan ketenagakerjaan yang beragam, sebuah pandangan yang sejalan dengan Gubernur FOMC Michelle Bowman.

Menurut FedWatch Tool milik CME Group, terdapat sekitar 84% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan depan.

Sementara itu, di seberang Atlantik, Bank Sentral Eropa (ECB) telah mengambil sikap yang lebih berhati-hati. Presiden ECB Christine Lagarde menekankan bahwa meskipun inflasi tetap tinggi di Zona Euro, efek dari kebijakan moneter yang ketat mulai berkurang, sehingga berpotensi membantu pertumbuhan ekonomi. ECB menargetkan tingkat inflasi 2% pada tahun 2025.

Baru-baru ini, anggota dewan ECB Yannis Stournaras menyuarakan dukungan untuk dua kali penurunan suku bunga tahun ini, dengan pelonggaran lebih lanjut diprakirakan pada tahun 2025. François Villeroy juga menunjukkan kemungkinan penurunan suku bunga minggu depan, sementara Peter Kazimir mendesak kehati-hatian, menganjurkan lebih banyak data sebelum mengambil keputusan di bulan Desember. Gabriel Makhlouf memperingatkan potensi risiko inflasi yang didorong oleh pertumbuhan upah yang kuat dan inflasi sektor jasa yang terus-menerus, meskipun ada ekspektasi bahwa inflasi akan turun ke target 2% pada akhir tahun depan.

Data terbaru menunjukkan bahwa inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi atau Harmonized Index of Consumer Prices (HICP), turun menjadi 1,8% YoY di bulan September, di bawah target ECB. Hal ini, ditambah dengan pertumbuhan PDB yang stagnan di seluruh blok euro, telah memicu spekulasi penurunan suku bunga lebih lanjut dalam waktu dekat.

Karena The Fed dan ECB mempertimbangkan penurunan suku bunga tambahan, prospek EUR/USD tetap terkait erat dengan perkembangan ekonomi makro. Dalam konteks ini, ekonomi AS diprakirakan akan mengungguli Zona Euro, yang selanjutnya dapat memperkuat Dolar AS.

Di sisi lain, para spekulan memangkas posisi net long mereka dalam EUR ke level terendah delapan minggu, sekitar 39 ribu kontrak. Sementara itu, para pedagang komersial telah meningkatkan posisi net short mereka ke level yang belum pernah terlihat sejak akhir Juli. Selain itu, open interest telah menurun selama dua minggu berturut-turut.

 

Grafik Harian EUR/USD

 

 

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

 

Penurunan lebih lanjut dapat menyebabkan EUR/USD mencapai level terendah Oktober di 1,0897 (14 Oktober), yang mendahului level terendah mingguan di 1,0881 (8 Agustus).

Pada sisi atas, SMA 55 hari di 1,1038 berfungsi sebagai penghalang sementara menjelang level tertinggi 2024 di 1,1214 (25 September), diikuti oleh level tertinggi 2023 di 1,1275 (18 Juli) dan level angka bulat 1,1300.

Sementara itu, tren ke atas pasangan mata uang ini diproyeksikan akan terus berlanjut selama tetap berada di atas SMA 200 hari yang krusial di 1,0873.

Grafik empat jam saat ini menunjukkan memburuknya tren ke bawah. Mengenai hal ini, ketidaksepakatan awal berada di 1,0897, di depan 1,0881. Pada sisi atas, 1,0996 adalah level resistance awal, diikuti oleh SMA 100 di 1,1055 dan akhirnya 1,1082. Relative Strength Index (RSI) turun menjadi sekitar 33.