Prakiraan Harga EUR/USD: NFP Dapat Mendukung Pergerakan ke Level Tertinggi 2024

• EUR/USD melanjutkan kenaikan hari Rabu dan merebut kembali area di atas 1,1100.
• Pelonggaran lebih lanjut pasar tenaga kerja AS membebani Dolar AS.
• Nonfarm Payrolls AS mungkin sangat penting untuk keputusan penurunan suku bunga The Fed.

EUR/USD mendapatkan momentum ke atas baru pada hari Kamis, menambah kenaikan yang terlihat pada hari sebelumnya dan melampaui level 1,1100, didorong oleh tekanan jual yang terus-menerus terhadap Dolar AS (USD).

Faktanya, Indeks Dolar AS (DXY) berada di bawah tekanan lebih lanjut, menembus di bawah support 101,00 untuk mencetak posisi terendah baru lima hari setelah serangkaian laporan mengecewakan lainnya dari pasar tenaga kerja AS. Memang, sektor swasta AS menambahkan lebih sedikit pekerjaan daripada prakiraan awal di bulan Agustus (+99 ribu), menurut laporan ADP, yang pada gilirannya mempercepat spekulasi potensi penurunan suku bunga setengah poin oleh The Fed pada pertemuan tanggal 18 September.

Selain itu, para investor mengamati dengan seksama sinyal-sinyal mengenai ukuran penurunan suku bunga yang diantisipasi oleh The Fed bulan ini, terutama setelah Ketua The Fed Jerome Powell mengisyaratkan pada Simposium Jackson Hole bahwa mungkin sudah waktunya untuk menyesuaikan kebijakan moneter. Dia mengatakan bahwa, kecuali ada kejadian yang tidak terduga, pasar tenaga kerja tidak mungkin menambah tekanan inflasi secara signifikan dalam waktu dekat dan menekankan keengganan The Fed untuk melihat pendinginan lebih lanjut dalam kondisi pasar tenaga kerja.

Senada dengan hal tersebut, Presiden The Fed San Francisco Mary Daly pada hari Rabu menyarankan agar Federal Reserve (The Fed) memangkas suku bunga untuk mempertahankan pasar tenaga kerja yang sehat, namun tingkat pemangkasan akan bergantung pada data ekonomi yang akan datang. Dia mengatakan bahwa, meskipun pasar tenaga kerja telah melunak, pasar tenaga kerja tetap sehat.

Dalam konteks ini, laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang akan datang diprakirakan akan menjadi sangat penting, terutama mengingat pergeseran The Fed dari hanya berfokus pada pengendalian inflasi ke pencegahan kehilangan pekerjaan. Data ketenagakerjaan dapat sangat mempengaruhi ukuran penurunan suku bunga yang diharapkan oleh The Fed.

FedWatch Tool dari dari Grup CME saat ini mengindikasikan sekitar 61% probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 bp di bulan September, turun dari hampir 70% beberapa hari sebelumnya.

Di sisi lain, laporan terbaru Bank Sentral Eropa (ECB) mengungkapkan bahwa para pengambil kebijakan tidak melihat alasan yang kuat untuk memangkas suku bunga bulan lalu. Namun, mereka mengatakan bahwa keputusan ini dapat ditinjau kembali di bulan September karena dampak suku bunga tinggi yang sedang berlangsung pada pertumbuhan ekonomi.

Laporan-laporan terbaru menunjukkan adanya peningkatan perpecahan di antara para pengambil kebijakan ECB mengenai prospek pertumbuhan, yang dapat mempengaruhi diskusi-diskusi mengenai penurunan suku bunga di masa depan. Beberapa pejabat mengkhawatirkan potensi resesi, sementara yang lain fokus pada tekanan inflasi yang terus-menerus.

Namun demikian, data IHK awal yang lebih rendah dari prakiraan untuk bulan Agustus di Jerman dan Zona Euro dapat menantang sikap hati-hati dari beberapa pejabat, yang berpotensi membuka jalan bagi ECB untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga lagi pada pertemuan tanggal 12 September.

Singkatnya, jika The Fed memilih untuk melakukan penurunan suku bunga tambahan atau lebih besar, kesenjangan kebijakan antara The Fed dan ECB dapat menyempit dalam jangka menengah dan panjang, yang berpotensi menguntungkan EUR/USD. Hal ini sangat mungkin terjadi karena pasar mengantisipasi dua penurunan suku bunga lagi dari ECB tahun ini.

Namun, dalam jangka panjang, ekonomi AS diprakirakan akan mengungguli ekonomi Eropa, yang dapat membatasi pelemahan dolar yang berkepanjangan.

Terakhir, para spekulan (para pedagang non-komersial) telah meningkatkan posisi net long mereka dalam Euro (EUR) ke level yang belum pernah terlihat sejak bulan Januari, sementara para pedagang komersial (seperti hedge fund) telah meningkatkan posisi net short mereka ke level tertinggi multi-bulan, didorong oleh peningkatan signifikan dalam open interest.

Grafik Harian EUR/USD

 

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

Lebih jauh ke utara, EUR/USD kemungkinan akan menguji puncak 2024 di 1,1201 (26 Agustus), diikuti oleh level tertinggi 2023 di 1,1275 (18 Juli), dan level angka bulat di 1,1300.

Tujuan penurunan pasangan mata uang ini selanjutnya adalah level terendah September di 1,1026 (3 September), sebelum SMA 55 hari awal di 1,917, dan level terendah mingguan di 1,0881 (8 Agustus). Penurunan dari sini menyelaraskan SMA 200 hari utama di 1,0855, sebelum level terendah mingguan di 1,0777 (1 Agustus), dan level terendah Juni di 1,0666 (26 Juni).

Sementara itu, tren ke atas pasangan mata uang ini diproyeksikan akan terus berlanjut selama tetap berada di atas SMA 200 hari.

Grafik empat jam mengindikasikan kembalinya sentimen bullish secara perlahan. Level resistance awal adalah 1,1119, diikuti oleh 1,1139, dan 1,1190. Sebaliknya, terdapat support langsung di 1,1026, di depan SMA 200 di 1,0984 dan kemudian 1,0949. Relative Strength Index (RSI) meningkat menjadi hampir 62.