Prakiraan Harga EUR/USD: Pelemahan Lebih Lanjut Tampak akan Terjadi

• EUR/USD menghadapi tekanan turun baru setelah kenaikan pada hari Jumat.
• Dolar AS melanjutkan rally tajamnya, mencapai level tertinggi baru dalam beberapa minggu.
• Perhatian pasar saat ini bergeser ke pidato ECB dan IMP yang akan datang.

EUR/USD melanjutkan retracement curam multi-minggunya pada hari Senin, mendekati level terendah dua bulan di dekat area 1,0800 dan mempertahankan perdagangan di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang krusial di 1,0871.

Sementara itu, Dolar AS (USD) tetap kuat, mendorong Indeks Dolar AS (DXY) hanya sedikit menjauh dari penghalang 104,00, wilayah yang terakhir terlihat pada awal Agustus. Kenaikan lebih lanjut dalam Greenback ini didukung oleh puncak multi-minggu dalam imbal hasil AS di seluruh spektrum.

Rally Dolar, yang telah berlangsung sejak awal bulan, telah ditopang oleh fundamental AS yang kuat dan nada hati-hati dari para pejabat Federal Reserve (The Fed), sementara kebangkitan "perdagangan Trump" pada hari Senin juga berkontribusi pada kenaikan yang kuat.

Meskipun banyak pengambil kebijakan tampaknya mendukung pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin bulan depan, beberapa, seperti Gubernur FOMC Michelle Bowman dan Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic, menunjukkan sikap hati-hati. Bostic bahkan menyarankan bahwa The Fed mungkin tidak akan melakukan pemangkasan di bulan November.

Menurut FedWatch Tool dari CME Group, pasar saat ini memprakirakan sekitar 85% kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar seperempat poin bulan depan.

Di seberang Atlantik, Bank Sentral Eropa (ECB) sejalan dengan ekspektasi dengan memangkas suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin minggu depan, sehingga Deposit Facility Rate menjadi 3,25%.

Namun, para pejabat tidak memberikan petunjuk mengenai potensi langkah selanjutnya dalam beberapa bulan ke depan, secara samar-samar mengulangi sikap bergantung pada data.

Presiden ECB Christine Lagarde menyoroti pertumbuhan yang lamban dan aktivitas ekonomi yang lebih lemah dari prakiraan di Zona Euro, menunjuk pada pemulihan belanja rumah tangga tetapi juga mencatat risiko penurunan terhadap pertumbuhan. Ia menambahkan bahwa inflasi domestik tetap tinggi namun diprakirakan akan mencapai target bank pada tahun 2025. Meskipun tidak mengantisipasi resesi Zona Euro, Lagarde memprakirakan "pendaratan lunak" untuk perekonomian.

Inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi atau Harmonised Index of Consumer Prices (HICP), turun di bawah target ECB menjadi 1,7% di tahun ini hingga September. Hal ini, bersamaan dengan pertumbuhan PDB yang stagnan, kemungkinan besar akan mendukung kasus penurunan suku bunga ECB lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang.

Karena The Fed dan ECB mempertimbangkan langkah kebijakan mereka selanjutnya, masa depan EUR/USD akan sangat bergantung pada tren makroekonomi. Dalam hal ini, ekonomi AS terlihat mengungguli Zona Euro, yang pada gilirannya akan memberikan dukungan berkelanjutan untuk Greenback dalam jangka pendek hingga menengah.

Menurut CFTC, posisi long spekulatif dalam Euro menurun selama tiga minggu berturut-turut, di tengah-tengah kemunduran rasio long/short selama beberapa minggu. Sementara itu, posisi net short hedge fund terus menurun selama enam minggu berturut-turut, semuanya dilatarbelakangi oleh penurunan moderat dalam open interest.

 

Grafik Harian EUR/USD

 

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

Penurunan lebih lanjut dapat mendorong EUR/USD ke level terendah Oktober di 1,0810 (17 Oktober), di depan level tertinggi 1,0800 dan sebelum level terendah Agustus di 1,0777 (1 Agustus).

Pada sisi atas, SMA 100 hari dan 55 hari di 1,0935 dan 1,1038, masing-masing, bertindak sebagai resistance sementara. Puncak 2024 di 1,1214 (25 September) kemungkinan akan diikuti oleh puncak 2023 di 1,1275 (18 Juli).

Sementara itu, jika pasangan mata uang ini tetap berada di bawah SMA 200 hari kritis di 1,0871, prospeknya dapat memburuk.

Grafik empat jam menunjukkan pasangan mata uang ini melanjutkan lintasan turunnya. Meskipun demikian, support awal berada di 1,0810, diikuti oleh 1,0777. Pada sisi atas, SMA-55 di 1,0897 memimpin, diikuti oleh 1,0954 dan SMA-100 di 1,0968. Relative Strength Index (RSI) turun di bawah tolok ukur 30.