Prakiraan Mingguan Dolar AS: Trump dan The Fed Mendukung Rally
|- Indeks Dolar AS meraih kenaikan mingguan keenam berturut-turut.
- Federal Reserve memangkas suku bunga utama sebesar 25 bp pada hari Kamis.
- Para investor akan mengikuti dengan seksama potensi kebijakan dan data Trump.
Dolar AS (USD) telah mengalami kenaikan selama satu minggu lagi, mencatatkan kinerja yang solid selama beberapa hari terakhir dan melanjutkan kenaikan beruntun menjadi enam minggu berturut-turut. Greenback bahkan melampaui Simple Moving Average (SMA) 200 hari yang kritis di 103,85 ketika diukur dengan Indeks Dolar (DXY) - level yang belum pernah kita lihat sejak awal Juli.
Rally yang sedang berlangsung dimulai pada awal Oktober, dan secara konstan didukung oleh hasil yang kuat dari fundamental AS dan, baru-baru ini, oleh apa yang disebut "perdagangan Trump" dan penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada pertemuan 7 November.
Ke depan, prospek Dolar AS dapat menjadi lebih bullish jika berhasil menembus SMA 200 hari.
Dan Kembali ke Inflasi!
Setelah penurunan suku bunga seperempat poin yang diantisipasi secara luas oleh The Fed pada awal pekan ini, Ketua Jerome Powell mengakui bahwa angka inflasi baru-baru ini lebih tinggi dari yang diharapkan. Namun, dia juga menunjukkan bahwa risiko penurunan masih ada, dan mengatakan bahwa The Fed mungkin perlu menyesuaikan laju penurunan suku bunga.
Powell juga menyarankan bahwa jika inflasi terus mengejutkan sisi atas, penurunan suku bunga bisa lebih bertahap, sementara penurunan yang lebih cepat di pasar tenaga kerja dapat mendorong bank sentral untuk menurunkan suku bunga lebih agresif.
Menanggapi hal tersebut, Powell sekali lagi menegaskan bahwa ekonomi AS tetap berada di tempat yang "sangat" baik, dan akan jauh lebih baik lagi jika kita melihat negara-negara G10 lainnya.
"Perdagangan Trump" pada Awalnya Seharusnya Mendukung Dolar
Dengan kembalinya Donald Trump ke kursi kepresidenan, dengan kontrol Partai Republik di Senat dan mungkin di DPR, kita bisa melihat perombakan besar dalam kebijakan ekonomi AS.
Faktanya, Presiden terpilih Trump telah berulang kali menyuarakan niatnya untuk meningkatkan tarif pada barang-barang Tiongkok dan Eropa, sebuah langkah yang diprakirakan akan mendorong inflasi sekaligus mengerem pertumbuhan ekonomi dalam jangka panjang.
Di sisi lain, pemotongan pajak dan deregulasi dari Kongres yang dipimpin oleh Partai Republik dapat membantu meredam potensi dampak terhadap pertumbuhan ekonomi, namun konsekuensinya dapat meningkatkan defisit anggaran, mengipasi api kebangkitan tekanan inflasi.
Karena The Fed telah mulai mengalihkan fokusnya dari inflasi untuk melihat lebih dekat ke pasar tenaga kerja, kinerja keseluruhan ekonomi AS sekarang memainkan peran penting dalam membentuk langkah kebijakan di masa depan.
Pada bulan Oktober, laporan Nonfarm Payrolls (NFP) menunjukkan kenaikan moderat hanya 12 ribu pekerjaan, dengan Tingkat Pengangguran stabil di 4,1%. Sementara laporan ADP mengalahkan ekspektasi, klaim pengangguran mingguan menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap kuat, meskipun mendingin dengan lambat.
Data PDB baru-baru ini juga memberikan gambaran positif, melawan kekhawatiran akan resesi yang akan datang. Pada titik ini, baik soft landing maupun hard landing tampaknya tidak mungkin terjadi.
Dibandingkan dengan negara-negara G10 lainnya, AS terlihat menonjol, yang dapat membuat Dolar AS lebih kuat terhadap mata uang-mata uang lain dalam jangka menengah dan panjang.
Menguraikan Pergerakan Suku Bunga: Pandangan Global
Zona Euro, Jepang, Swiss, dan Inggris bergulat dengan tekanan deflasi yang meningkat dan aktivitas ekonomi yang semakin tidak dapat diprediksi.
Sebagai tanggapan, Bank Sentral Eropa (ECB) memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada tanggal 17 Oktober, meskipun para pejabatnya menahan diri untuk tidak memberikan rincian tambahan atau panduan ke depan mengenai tindakan bank sentral di masa depan.
Demikian pula, Swiss National Bank (SNB) juga menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada 26 September.
Bank of England (BoE) baru-baru ini menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin menjadi 4,75%, karena MPC percaya bahwa anggaran baru akan mendorong pertumbuhan dan inflasi, yang berarti mereka tidak dapat menurunkan suku bunga terlalu cepat atau terlalu banyak. Namun, mereka masih memprakirakan inflasi akan terkendali pada akhir tahun 2025.
Reserve Bank of Australia (RBA) mempertahankan suku bunga stabil pada pertemuan 5 November tetapi memberikan catatan hati-hati, dengan pasar mengantisipasi potensi penurunan suku bunga acuan (OCR) pada Mei 2025.
Di Jepang, Bank of Japan (BoJ) mempertahankan pendekatan dovish-nya pada pertemuan 31 Oktober, dengan pasar memprakirakan hanya kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin di tahun mendatang.
Apa yang Terjadi Minggu Depan?
Sorotan utama minggu depan adalah rilis data inflasi bulan Oktober, yang dilacak oleh Indeks Harga Konsumen (IHK). Sementara itu, laporan mingguan reguler mengenai pasar tenaga kerja juga akan menjadi fokus. Mereka akan mengambil tempat di belakang tetapi masih relevan.
Selain itu, akan ada baiknya untuk mengamati komentar dari pejabat The Fed, terutama mengingat penurunan suku bunga baru-baru ini oleh bank sentral.
Teknis-Teknis pada Indeks Dolar AS
Saat Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan kenaikannya ke atas, target utama berikutnya adalah level tertinggi November di 105,44 (6 November), diikuti oleh level tertinggi Juni di 106,13 (13 Juni).
Pada sisi bawah, level terendah November di 103,37 (5 November) menjadi yang pertama sebelum SMA sementara 100-hari dan 55-hari di 103,07 dan 102,35, masing-masing, sebelum level terendah 2024 di 100,15 (27 September).
Selain itu, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik melewati level 63, sementara Average Directional Index (ADX) naik tipis hingga di atas 38, mengindikasikan bahwa tren saat ini memiliki kekuatan moderat.
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.
Inflation FAQs
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.