Prakiraan Mingguan Dolar AS: Trump Mungkin Memegang Peranan Penting untuk Kenaikan Selanjutnya
|- Indeks Dolar AS mengakhiri enam kenaikan mingguan berturut-turut.
- Donald Trump akan menjabat pada 20 Januari.
- Para investor percaya bahwa The Fed mungkin hanya akan memangkas suku bunga sekali tahun ini.
Rally Greenback Menghadapi Hambatan
Rally multi-minggu Dolar AS akhirnya kehilangan tenaga minggu ini. Setelah mencapai level tertinggi siklus baru di atas level 110,00, Indeks Dolar AS (DXY) berbalik arah, terbebani oleh pullback yang signifikan dalam imbal hasil AS di seluruh bursa.
Data AS dan Taruhan Penurunan Suku Bunga Menekan Greenback
Penurunan Dolar dimulai setelah data inflasi AS yang mengecewakan untuk bulan Desember, seperti yang ditunjukkan oleh Indeks Harga Konsumen (IHK). Penurunan ini semakin dipercepat dengan angka pasar tenaga kerja mingguan yang lebih lemah dari yang diharapkan dan data Penjualan Ritel yang lesu untuk bulan Desember. Perkembangan ini menghidupkan kembali harapan bahwa Federal Reserve (The Fed) mungkin akan mempertahankan sikap pemangkasan suku bunga untuk sisa tahun ini.
Apa yang Dikatakan oleh para Pejabat The Fed?
Para pejabat The Fed tampak optimis secara hati-hati tentang prospek inflasi dan implikasinya terhadap kebijakan moneter:
Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin menyoroti bahwa data inflasi Desember sejalan dengan tren inflasi yang secara bertahap mendekati target The Fed.
Presiden The Fed New York John Williams menegaskan kembali bahwa keputusan kebijakan di masa depan akan bergantung pada data ekonomi, mengingat ketidakpastian yang terkait dengan potensi perubahan kebijakan.
Gubernur The Fed Chris Waller menyarankan bahwa inflasi mungkin mereda cukup untuk membenarkan penurunan suku bunga yang lebih cepat dari yang diharapkan.
Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee menyatakan keyakinan yang semakin besar pada stabilisasi pasar tenaga kerja.
Terlepas dari optimisme ini, pasar memberikan probabilitas 97% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan Januari, menurut FedWatch Tool dari CME Group.
Bagaimana dengan Trump?
Yang disebut "perdagangan Trump" telah menjadi faktor signifikan di balik rally Greenback sejak Oktober. Para investor telah mengkalibrasi ulang ekspektasi untuk potensi kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden 5 November.
Jika Trump kembali ke Gedung Putih, agenda ekonominya diharapkan akan fokus pada deregulasi perusahaan, kebijakan fiskal yang longgar, dan meningkatkan manufaktur domestik. Tarif pada impor kemungkinan akan menjadi fitur utama untuk melindungi industri Amerika dan mengurangi ketergantungan pada barang asing.
Dalam hal imigrasi, platform Trump tetap berpusat pada penegakan ketat, termasuk peningkatan keamanan perbatasan, kebijakan suaka yang lebih ketat, dan kemungkinan menyelesaikan tembok perbatasan selatan.
Dalam kebijakan luar negeri, Trump diharapkan memprioritaskan kepentingan diri AS, lebih memilih pengurangan keterlibatan militer di luar negeri, menekan sekutu NATO untuk meningkatkan pengeluaran pertahanan, dan mengambil sikap keras terhadap Tiongkok, baik secara ekonomi maupun diplomatik.
Imbal Hasil Menurun Seiring dengan Dolar
Penurunan tajam Greenback tercermin dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS minggu ini. Imbal hasil mundur dari level tertinggi baru-baru ini di berbagai jatuh tempo, mencerminkan momentum penjualan yang luas dalam Dolar.
Acara Penting yang Akan Datang
Hari Pelantikan pada 20 Januari akan menjadi acara penting minggu ini, sementara rilis IMP lanjutan menjelang akhir minggu juga bisa meramaikan dunia Valuta Asing dalam konteks periode blackout The Fed menjelang pertemuan 28-29 Januari.
Teknis pada Indeks Dolar AS
Setelah puncak terbaru di 110,17 (13 Januari), DXY diperkirakan akan menghadapi hambatan relevan berikutnya di puncak 2022 di 114,77 (28 September).
Untuk sisi bawah, DXY diperkirakan akan bertemu dengan kontensi awal di dasar 2025 di 107,75 (6 Januari), sebelum Simple Moving Average (SMA) 55-hari interim di 107,02 dan level terendah Desember 2024 di 105,42 (6 Desember), yang mengantisipasi SMA 200-hari kritis di 104,67.
Sementara itu, sikap konstruktif Dolar AS harus tetap tidak berubah selama di atas SMA terakhir tersebut.
Grafik harian DXY
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.