Prakiraan Mingguan Emas: Penjual Mengambil Langkah Mundur karena Support $2.500 Tetap Utuh

• Emas mendapatkan kembali traksinya setelah turun di bawah $2.500 di awal minggu.
• Prospek teknis jangka pendek menunjukkan bahwa para penjual tetap absen.
• Data Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Agustus dari AS akan dirilis pada kalender minggu depan.

Setelah berada di bawah tekanan bearish moderat pada paruh pertama minggu ini, Emas (XAU/USD) diuntungkan oleh penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS dan merebut kembali $2.500. Data inflasi bulan Agustus dari AS dapat mendorong pergerakan arah berikutnya logam mulia ini.

Pembeli Emas Terus Mempertahankan $2.500

Emas menghabiskan hari pertama minggu ini dengan berfluktuasi dalam kisaran yang ketat karena kondisi perdagangan yang menipis dengan pasar keuangan AS yang masih tutup untuk memperingati Libur Hari Buruh.

Indeks utama Wall Street turun tajam setelah akhir pekan selama tiga hari pada hari Selasa, memungkinkan Dolar AS (USD) untuk mengumpulkan kekuatan dan menyebabkan XAU/USD turun di bawah $2.500. Pada hari Rabu, USD berada di bawah tekanan jual setelah data yang diterbitkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) menunjukkan bahwa jumlah lowongan pekerjaan pada hari kerja terakhir bulan Juli mencapai 7,67 juta, turun dari 7,9 juta pada bulan Juni dan di bawah ekspektasi pasar sebesar 8,1 juta.

Saat Emas pulih kembali di atas level kunci $2.500 pada hari Kamis pagi, para penjual teknis mengambil tindakan dan membantu logam kuning ini melanjutkan pemulihannya. Di sesi Amerika, Automatic Data Processing (ADP) melaporkan bahwa ketenagakerjaan di sektor swasta naik 99.000 di bulan Agustus. Angka ini mengikuti kenaikan 111.000 (direvisi dari 122.000) yang tercatat di bulan Juli dan meleset jauh dari ekspektasi pasar sebesar 145.000. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun menuju 3,7% dan membuka jalan untuk kenaikan lebih tinggi pada XAU/USD.

Pada hari Jumat, BLS mengumumkan bahwa Nonfarm Payrolls naik 142.000 di bulan Agustus, tidak sesuai dengan prakiraan pasar sebesar 160.000. Selain itu, kenaikan bulan Juli sebesar 114.000 direvisi turun menjadi 89.000. Rincian lain dari laporan pekerjaan menunjukkan bahwa Tingkat Pengangguran turun tipis menjadi 4,2%, seperti yang diharapkan. Karena imbal hasil Treasury AS bertenor 10-tahun melanjutkan penurunan mingguannya dan merosot di bawah 3,7% setelah pembacaan ini, Emas bertahan menjelang akhir pekan.

Investor Emas Menunggu Data Inflasi AS

Data Neraca Perdagangan dari Tiongkok dapat memicu reaksi pada Emas selama jam perdagangan Asia pada hari Selasa. Jika surplus perdagangan Tiongkok melebar secara nyata pada bulan Agustus, reaksi langsung dapat membantu Emas meregang lebih tinggi karena Tiongkok adalah konsumen Emas terbesar di dunia. Di sisi lain, para investor dapat menjadi khawatir tentang prospek permintaan Emas dan menyebabkan harga berbalik ke selatan dalam waktu dekat jika surplus perdagangan menyusut.

Pada hari Rabu, data Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Agustus dari AS akan diawasi secara ketat oleh para pelaku pasar. Dalam basis bulanan, IHK dan IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, diprakirakan naik 0,2%. Jika IHK inti naik 0,4% atau lebih, imbal hasil obligasi Treasury AS dapat naik dan menyebabkan Emas kehilangan pijakan. Di sisi lain, angka yang sama dengan atau di bawah prakiraan pasar dapat menyulitkan USD untuk menarik para investor dan membantu XAU/USD naik.

Pada hari Kamis, Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter. Meskipun peristiwa ini tidak akan berdampak langsung pada valuasi Emas, namun dapat mempengaruhi valuasi USD. Kejutan ECB yang dovish dapat memungkinkan USD untuk menangkap arus modal keluar dari Euro dan membatasi kenaikan XAU/USD.

Menilai posisi pasar saat ini dalam Emas, "pembacaan kami tentang dinamika posisi saat ini sudah berada pada level ekstrim yang secara historis menandai titik balik yang signifikan di pasar Emas," kata Ahli Strategi Komoditas Senior TD Securities, Daniel Ghali, dalam sebuah laporan. "Penentuan posisi dana makro saat ini berada pada level yang hanya terlihat selama referendum Brexit pada tahun 2016, narasi 'QE diam-diam' pada tahun 2019, atau pada puncak kepanikan krisis Covid-19 pada bulan Maret 2020. Kali ini, pasar fisik sudah mulai melemah, sementara kita juga melihat posisi pedagang Shanghai yang ekstrem bersama pengikut tren CTA. Risiko penurunan lebih kuat,” tambah Ghali..

Prospek Teknis Emas

Bias bullish tetap tidak berubah dalam waktu dekat, dengan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian bertahan di dekat 60 dan Emas diperdagangkan di bagian atas saluran regresi naik yang terbentuk sejak awal Maret.

Support terdekat berada di $2.500 (Simple Moving Average (SMA) 20 hari, titik tengah dari saluran regresi naik). Jika Emas turun di bawah level ini dan mengkonfirmasikannya sebagai resistance, $2.440 (SMA 50-hari) dapat dilihat sebagai support berikutnya sebelum $2.400 (batas bawah saluran naik).

Pada sisi atas, resistance pertama terletak di $2.530 (level statis). Setelah Emas melewati rintangan ini, Emas dapat menargetkan batas atas saluran naik di $2.600.