Prakiraan Mingguan Emas: Pergerakan Sideways Berlanjut Menjelang Data Inflasi AS

• Emas gagal membuat pergerakan yang menentukan di kedua arah.
• $2.020 terbentang sebagai support teknis jangka pendek pertama bagi XAU/USD.
• Data inflasi Januari akan ditampilkan dalam agenda ekonomi AS minggu depan.

Emas berusaha keras untuk mengumpulkan momentum terarah dan menutup minggu ini dengan kerugian marjinal. Para investor akan mencermati data inflasi Januari dari AS minggu depan dan memperhatikan perkembangan teknis untuk mendapatkan petunjuk arah.

Harga Emas Berfluktuasi dalam Saluran yang Relatif Sempit Minggu Ini

Dalam sebuah wawancara televisi dengan CBS News's 60 Minutes pada hari Minggu, Ketua Federal Reserve (The Fed) Powell mengulangi bahwa pertemuan kebijakan bulan Maret kemungkinan terlalu cepat untuk memiliki kepercayaan diri untuk mulai menurunkan suku bunga. Dia juga menegaskan bahwa mereka dapat bergerak lebih cepat jika mereka melihat pelemahan pasar tenaga kerja atau inflasi turun secara persuasif. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun melanjutkan rally yang dipicu oleh laporan lapangan pekerjaan yang mengesankan dan naik lebih dari 3% pada hari Senin, menyebabkan Emas mengakhiri hari di wilayah negatif di dekat $2.020.

Dengan tidak adanya rilis data makroekonomi tingkat tinggi dan penggerak fundamental, Indeks Dolar AS terkoreksi lebih rendah bersamaan dengan imbal hasil AS, memungkinkan XAU/USD untuk melakukan pemulihan yang moderat.

Sementara itu, Qatar, yang bertindak sebagai mediator, mengatakan bahwa Hamas telah memberikan respon "secara umum positif" terhadap usulan kesepakatan gencatan senjata dengan Israel pada hari Selasa. Namun, berita ini gagal meredakan kekhawatiran akan krisis yang semakin dalam di Timur Tengah, karena seorang pejabat Israel mengatakan kepada Channel 13 Israel bahwa beberapa tuntutan yang diajukan oleh Hamas dalam proposal tandingan tidak dapat diterima sama sekali.

Pada hari Rabu, arus risiko mulai mendominasi aksi di pasar keuangan karena Indeks S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru setelah bel pembukaan. Meskipun sentimen risiko yang membaik menyulitkan USD untuk menemukan permintaan, XAU/USD gagal mengumpulkan momentum bullish. Kemudian di sesi Amerika, imbal hasil obligasi AS bertenor 10-tahun naik di atas 4,1% setelah imbal hasil tinggi pada lelang Treasury Note 10-tahun terakhir mencapai 4,09%, memaksa Emas menghapus kenaikan sebelumnya.

Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Kamis bahwa terdapat 218.000 Klaim Tunjangan Pengangguran Awal pada pekan yang berakhir pada tanggal 3 Februari, turun dari revisi 227.000 pada pekan sebelumnya. USD bertahan terhadap rival-rivalnya dan Emas berusaha keras untuk mendapatkan kembali traksinya. Sementara itu, Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin mengatakan kepada Bloomberg bahwa mereka memiliki waktu untuk bersabar dalam perubahan suku bunga dan mengatakan bahwa dia perlu melihat angka inflasi yang baik dipertahankan dan meluas.

Pada hari Jumat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengumumkan bahwa mereka merevisi kenaikan Indeks Harga Konsumen (IHK) bulanan untuk bulan Desember lebih rendah ke 0,2% dari 0,3%. IHK Inti tidak direvisi pada 0,3% untuk periode yang sama. Emas sedikit lebih rendah di sesi Amerika karena imbal hasil AS bertenor 10 tahun terus naik menjelang akhir pekan.

Harga Emas Dapat Bereaksi terhadap Data Inflasi AS dan Perkembangan Teknis

BLS akan merilis data inflasi bulan Januari pada hari Selasa. Secara bulanan, IHK dan IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, diprakirakan akan naik 0,2% dan 0,3%. Dibutuhkan kejutan penurunan yang signifikan pada pembacaan IHK bulanan, pada atau di bawah 0%, agar para pelaku pasar mempertimbangkan kembali probabilitas penurunan suku bunga The Fed di bulan Maret. Dalam skenario ini, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10-tahun dapat turun di bawah 4% dan membantu XAU/USD mengumpulkan momentum bullish.

Menurut CME FedWatch Tool, peluang bank sentral AS untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan kebijakan berikutnya adalah 82,5%. Posisi pasar menunjukkan bahwa USD tidak memiliki banyak ruang yang tersisa untuk naik jika laporan IHK berada di atas perkiraan pasar. Namun demikian, laporan inflasi yang tinggi dapat mendukung imbal hasil AS dan menyulitkan Emas untuk mendapatkan traksi.

Pada hari Kamis, laporan Penjualan Ritel untuk bulan Januari akan ditampilkan dalam agenda ekonomi AS. Data ini tidak disesuaikan dengan perubahan harga dan kemungkinan tidak akan memicu reaksi pasar yang signifikan.

Menjelang akhir pekan, data Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan Januari dan data Indeks Sentimen Konsumen awal dari University of Michigan untuk bulan Februari akan diperhatikan oleh para pelaku pasar.

Singkatnya, kecuali jika laporan inflasi AS secara signifikan mengubah harga pasar untuk prospek suku bunga The Fed, para investor tidak mungkin mengambil posisi besar berdasarkan rilis data minggu depan. Sebaliknya, mereka mungkin akan mengawasi perkembangan teknikal untuk peluang perdagangan jangka pendek.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian bergerak sideways di dekat 50 dan XAU/USD berusaha keras untuk menjauh dari Simple Moving Average (SMA) 20-hari, yang mencerminkan kurangnya momentum yang terarah.

Pada sisi negatifnya, $2.020 (Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik terbaru) terbentang sebagai support pertama sebelum $2.000 (level psikologis, level statis) dan $1.990 (SMA 100 hari). Di sisi lain, resistance sementara terletak di $2.045 (level statis) sebelum $2.060 (level statis) terbentang sebagai resistance pertama sebelum $2.080 (titik akhir tren naik).