Prakiraan Mingguan Emas: XAU/USD Turun Tajam karena Imbal Hasil AS Melonjak setelah Kemenangan Trump

• Emas turun 3% pada hari Rabu karena pasar bereaksi terhadap kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS.
• Prospek teknis jangka pendek menunjukkan hilangnya momentum bullish.
• Data inflasi Oktober dari AS dan komentar dari para pengambil kebijakan The Fed akan diawasi dengan ketat minggu depan.

Emas (XAU/USD) berada di bawah tekanan jual yang besar dan merosot di bawah $2.700 pada hari Rabu karena imbal hasil obligasi Treasury AS menguat karena kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS. Data inflasi dari AS dan pidato The Fed minggu depan dapat memberikan gambaran baru mengenai apakah Emas akan mampu melepaskan tekanan bearish.

Emas Mengalami Pelemahan Besar karena Kemenangan Trump

Emas memulai minggu ini dengan tenang dan mencatat kenaikan kecil pada hari Senin dan Selasa karena pasar menahan diri untuk mengambil posisi besar menjelang peristiwa-peristiwa penting yang berisiko minggu ini.

Selama jam perdagangan Asia pada hari Rabu, Dolar AS (USD) mulai mengumpulkan kekuatan terhadap para pesaingnya dan menyebabkan XAU/USD berbalik ke selatan. Berita mengenai Donald Trump yang akan merebut kembali negara bagian Georgia dan North Carolina memicu rally pada imbal hasil obligasi Treasury AS, yang selanjutnya membebani harga Emas. Di awal sesi Eropa, outlet berita mulai menyebut Pennsylvania untuk Trump, negara bagian swing state yang secara luas dilihat sebagai satu-satunya peluang Kamala Harris untuk membalikkan keadaan, namun belum secara resmi mengonfirmasi pemenangnya. Partai Republik juga mendapatkan mayoritas di Senat dan tampaknya akan mengambil alih kendali DPR, mendorong kenaikan imbal hasil AS dan USD. Emas menembus di bawah $2.700 dan turun 3% dalam basis harian untuk mencatatkan penurunan satu hari terbesar tahun ini.

Reaksi awal terhadap kemenangan Trump menunjukkan bahwa pasar mengharapkan kebijakan-kebijakan yang diusulkannya untuk membuka jalan bagi ekonomi AS yang beroktan tinggi, yang dapat membuat tugas Federal Reserve (The Fed) dalam mengendalikan inflasi menjadi lebih sulit dan menyebabkan bank sentral AS menilai kembali strategi pelonggaran kebijakan di masa mendatang.

Data dari Tiongkok menunjukkan pada hari Kamis pagi bahwa Ekspor naik 12,7% dalam USD secara tahunan di bulan Oktober, sementara Impor turun 2,3% di periode yang sama. Akibatnya, surplus perdagangan Tiongkok melebar menjadi $95,27 miliar dari $81,71 miliar di bulan September. Emas berhasil menemukan pijakan setelah data ini tetapi berjuang untuk mengumpulkan momentum pemulihan, dengan investor mengalihkan perhatian mereka ke pengumuman kebijakan The Fed.

The Fed mengumumkan pada hari Kamis bahwa mereka menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin (bp) ke kisaran 4,5%-4,75% setelah pertemuan November, seperti yang diharapkan. Dalam pernyataan kebijakannya, The Fed mengatakan bahwa risiko-risiko pada pasar kerja dan inflasi "kurang lebih seimbang," menggemakan pernyataan dari pernyataan bulan September. Dalam konferensi pers pasca rapat, Ketua The Fed Jerome Powell menahan diri untuk mengisyaratkan apakah mereka dapat memilih untuk melakukan pemangkasan sebesar 25 bp pada bulan Desember. Powell menambahkan bahwa hasil pemilihan presiden tidak akan berpengaruh pada kebijakan moneter dalam waktu dekat. Menyusul kenaikan pada hari Rabu, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun hampir 2,5% pada hari Kamis dan membantu Emas mengoreksi kembali sebagian dari penurunan mingguannya.

Investor Emas Menunggu Pidato The Fed dan Laporan Inflasi AS

Pasar saham di AS akan tetap buka pada Hari Veteran pada hari Senin, namun pasar obligasi akan ditutup, membatasi volatilitas pasar pada awal minggu depan.

Pada hari Rabu, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) akan mempublikasikan data Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan Oktober. Investor memprakirakan IHK dan IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, akan naik masing-masing sebesar 0,2% dan 0,3% secara bulanan. Jika IHK inti meningkat pada kecepatan yang lebih rendah dari prakiraan, USD dapat melemah terhadap mata uang-mata uang lainnya dengan reaksi langsung. Di sisi lain, kenaikan 0,3%, atau lebih besar, pada IHK inti bulanan dapat menyulitkan XAU/USD untuk bertahan.

Sementara itu, para pelaku pasar akan mencermati komentar dari para pengambil kebijakan The Fed setelah periode pemadaman berakhir. Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa pasar memprakirakan sekitar 70% kemungkinan penurunan suku bunga 25 bp pada bulan Desember. Jika para pejabat The Fed mengadopsi nada yang lebih berhati-hati dalam pelonggaran kebijakan lebih lanjut, dengan alasan potensi efek inflasi dari kebijakan Trump, imbal hasil obligasi AS dapat mulai mendorong lebih tinggi dan membebani XAU/USD.

Prospek Teknis Emas

Setelah turun di bawah batas bawah saluran regresi naik yang terbentuk sejak Juni, Emas menemukan support dan kembali ke dalam saluran ini. Namun, indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian gagal mendorong lebih tinggi setelah pulih ke 50, yang mencerminkan keraguan para pembeli.

Pada sisi negatifnya, area support utama tampaknya telah terbentuk di $2.680-$2.675, di mana Fibonacci retracement 23,6% dari tren naik dan batas bawah dari saluran naik bertemu, di depan Simple Moving Average (SMA) 50-hari di $2.640. Penutupan harian di bawah support ini dapat membuka peluang untuk penurunan lebih rendah menuju $2.600.

Melihat ke utara, resistance pertama dapat ditemukan di $2.720 (SMA 20 hari). Jika XAU/USD membalikkan level tersebut menjadi support, para pembeli teknis dapat mengambil tindakan. Dalam skenario ini, $2.760 (titik tengah saluran naik) dapat dilihat sebagai rintangan berikutnya sebelum $2.790 (rekor tertinggi).