Prakiraan Mingguan EUR/USD: Berpotensi Naik Lebih Lanjut dalam Waktu Dekat

• EUR/USD akhirnya kembali ke area 1,0900, mencetak level tertinggi multi-minggu.
• The Fed saat ini terlihat akan memangkas suku bunga dua kali pada semester kedua tahun 2024.
• ECB diprakirakan akan mempertahankan suku bunganya tidak berubah pada 18 Juli.

Minggu yang menguntungkan lainnya melihat EUR/USD diperdagangkan dengan kenaikan yang layak dan melanjutkan kenaikan positif untuk minggu ketiga berturut-turut, termasuk kunjungan ke wilayah kunci 1,0900 untuk pertama kalinya sejak awal Juni.

Semuanya tentang The Fed dan Data AS

Performa mingguan yang kuat dari mata uang Eropa dan sebagian besar mata uang yang terkait dengan risiko muncul sebagai respons terhadap penurunan prospek Dolar yang nyata. Memang, ketika dilacak oleh Indeks Dolar AS (DXY), Greenback mempercepat bias penurunan bulanannya ke area terendah lima minggu di dekat tolok ukur 104,00 pari passu dengan ekspektasi yang menghidupkan kembali ekspektasi bahwa Federal Reserve AS (The Fed) akan memangkas suku bunganya sebanyak dua kali tahun ini (dibandingkan dengan pandangan hanya satu penurunan suku bunga yang diproyeksikan oleh Komite pada pertemuan terakhirnya).

Hal-hal di atas diperkuat oleh konfirmasi lain dari tekanan disinflasi di perekonomian AS setelah Indeks Harga Konsumen (IHK) naik lebih rendah dari prakiraan di bulan Juni. Hal ini, ditambah dengan pendinginan pasar tenaga kerja AS yang sedang berlangsung, mendorong para investor untuk mulai memprakirakan dua (atau bahkan tiga) penurunan suku bunga di paruh kedua tahun ini.

Selain itu, pada kesaksian semi-tahunannya di depan Kongres, Ketua The Fed Jerome Powell menegaskan kembali bahwa Komite perlu melihat perkembangan lebih lanjut mengenai inflasi menuju target 2% The Fed sebelum mempertimbangkan penurunan suku bunga. Meskipun pesan Powell selaras dengan pernyataan sebelumnya, ia tidak memberikan indikasi waktu yang tepat untuk penurunan suku bunga.

Dan Bagaimana dengan ECB?

Ada keheningan radio dari Bank Sentral Eropa (ECB) sepanjang minggu ini, dengan pengecualian dari Kepala bank sentral Belanda Klaas Knot, yang menyarankan bahwa tidak ada alasan bagi bank sentral untuk memangkas suku bunga bulan ini, tetapi pertemuan bulan September akan "terbuka" dan ekspektasi pasar untuk pelonggaran lebih lanjut sesuai untuk saat ini.

Selain itu, anggota Dewan Pemerintahan ECB Fabio Panetta juga berpendapat pada awal pekan ini bahwa bank dapat terus menurunkan suku bunga secara bertahap tanpa membahayakan penurunan inflasi saat ini.

Kenaikan EUR Seharusnya Hanya Bersifat Sementara

Koreksi tajam pada Greenback telah memberikan oksigen yang sangat dibutuhkan pada mata uang tunggal dan mata uang-mata uang berisiko lainnya, oleh karena itu mendukung kenaikan kuat pada EUR/USD yang terlihat akhir-akhir ini.

Namun, perlambatan yang dirasakan pada fundamental utama AS, yaitu inflasi dan ketenagakerjaan, tidak mengubah fakta bahwa negara dengan perekonomian terbesar di dunia ini memang sedang menuju soft landing, dan prospeknya masih jauh dari penyok.

Dengan mempertimbangkan hal-hal di atas dan menambahkan komponen politik dari kemungkinan kepresidenan kedua Donald Trump, pelemahan Dolar yang sedang berlangsung harus dianggap sebagai hal yang bersifat sementara, yang memungkinkan pemulihan mata uang ini dalam waktu yang tidak terlalu lama.

Prospek Teknis EUR/USD

Dengan melampaui SMA 200-hari, EUR/USD telah membuka peluang yang berpotensi melanjutkan tren naik dalam jangka pendek. Dengan latar belakang tersebut, terdapat penghalang langsung di level tertinggi Juli di 1,0900 (11 Juli), diikuti oleh level tertinggi Juni di 1,0916 (4 Juni) dan puncak Maret di 1,0981 (8 Maret). Setelah pasangan mata uang ini melewati level tersebut, pasangan mata uang ini dapat menghadapi level psikologis 1,1000, yang mendahului level tertinggi Desember 2023 di 1,1139 (28 Desember).

Jika para penjual mendapatkan kembali inisiatifnya, pasangan mata uang ini akan bertemu dengan pertarungan yang layak di SMA 200 hari di 1.0803. Hilangnya wilayah ini akan mengekspos pelemahan lebih lanjut dan, dengan demikian, kemungkinan pergerakan ke level terendah Juni di 1,0666 (26 Juni), di depan level terendah Mei di 1,0649 (1 Mei) dan level terendah 2024 di 1,0601 (16 April).