Prakiraan Mingguan EUR/USD: Tidak Ada Harapan

• EUR/USD turun ke posisi terendah dua tahun di dekat 1,0330.
• Dolar AS tampak tak terbendung dan mencapai puncak baru.
• Data berikutnya yang perlu diperhatikan di kawasan Euro adalah data inflasi pendahuluan.

Ini adalah minggu yang buruk bagi EUR/USD. Faktanya, kuartal keempat sejauh ini sangat buruk bagi mata uang Eropa. Sejak level tertinggi tahunan di akhir September, di atas 1,1200, pasangan mata uang ini telah ditutup dengan kenaikan hanya dalam satu minggu. Sejak saat itu, Fiber telah turun hampir 8% atau lebih dari delapan sen.

Euro telah mengalami perjalanan yang sulit akhir-akhir ini, dengan sebagian besar pelemahannya diperkuat oleh kebangkitan Dolar AS (USD). Greenback telah mendapatkan momentum baru, didorong oleh kebangkitan ketegangan geopolitik yang tiba-tiba – terutama dalam konflik Rusia-Ukraina – serta kebangkitan apa yang disebut "perdagangan Trump." Dengan latar belakang ini, Indeks Dolar AS (DXY) melonjak ke level tertinggi siklus baru, naik di atas angka 108,00 untuk pertama kalinya sejak awal November 2022.

Mengapa Paritas Kembali Menjadi Perhatian

Mempertimbangkan skenario yang sama, jika EUR/USD kehilangan delapan angka besar dalam hampir dua bulan, penurunan "sedikit" sebesar tiga sen akan terlihat lebih mungkin terjadi.

Selain dari kondisi jenuh jual mata uang tunggal saat ini, hanya ada sedikit hal yang menunjukkan pemulihan jangka pendek – apalagi pemulihan yang berkelanjutan.

Prospek penguatan Dolar AS mendominasi sentimen dan hanya sesekali diredam oleh koreksi teknis karena investor diprakirakan akan mendukung "perdagangan Trump" di sebagian besar tahun 2025.

Dari sisi domestik, indikator-indikator awal aktivitas bisnis di Jerman dan kawasan Eropa yang lebih luas masih jauh dari menggembirakan. Selain itu, prospek suram untuk ekonomi Jerman – diperburuk oleh ketidakstabilan politik yang terlihat dan aktivitas ekonomi yang stagnan di seluruh blok – tidak menjadi pertanda baik untuk Euro.

Dan itu bahkan tanpa mempertimbangkan kinerja ekonomi AS.

Ke depan, momok tarif baru untuk barang-barang Eropa atau Tiongkok di bawah pemerintahan Trump dapat meningkatkan inflasi di AS. Jika The Fed melanjutkan pendekatannya yang hati-hati – atau bahkan berubah menjadi lebih hawkish – USD dapat menguat lebih lanjut, membuat EUR/USD berada di bawah tekanan.

ECB yang Lebih Longgar, The Fed yang Berhati-hati

Dari sisi kebijakan moneter, Federal Reserve (The Fed) memangkas suku bunga acuannya sebesar 25 basis poin pada pertemuan 7 November, sehingga The Fed Funds Target Range (FFTR) menjadi 4,75%-5,00%. Langkah yang telah diprakirakan secara luas ini merupakan bagian dari upaya berkelanjutan The Fed untuk mengarahkan inflasi mendekati target 2%. Namun, celah mulai muncul di pasar tenaga kerja, bahkan ketika tingkat pengangguran tetap berada di dekat level terendah dalam sejarah.

Ketua The Fed Jerome Powell memberikan nada hati-hati dalam pernyataan terbarunya, mengisyaratkan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga lebih lanjut. Hal ini telah meredam spekulasi mengenai penurunan suku bunga di bulan Desember sekaligus memberikan dukungan lebih lanjut bagi Dolar.

Pejabat The Fed lainnya, terutama Gubernur Michelle Bowman, menggemakan sentimen Powell, menekankan perlunya menahan diri ketika mempertimbangkan penurunan suku bunga di masa depan.

Sementara itu, di seberang Atlantik, narasi dovish terus mendominasi di antara para pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB), meskipun ada kenaikan pada bulan Oktober dalam Indeks Harga Konsumen yang Diselaraskan (HICP) dan Pertumbuhan Upah yang Dinegosiasikan yang lebih tinggi pada kuartal ketiga.

 

Sejauh ini, pasar memprakirakan pelonggaran suku bunga oleh The Fed dalam jangka waktu 12 bulan sebesar 75 basis poin, dibandingkan dengan sekitar 150 basis poin penurunan suku bunga yang diharapkan dari ECB dalam periode yang sama.

Teknis EUR/USD

Penurunan lebih lanjut dapat mendorong EUR/USD ke level terendah 2024 di 1,0331 (22 November). Penembusan ke bawah level ini dapat membuka kemungkinan untuk mengunjungi posisi terendah mingguan di 1,0290 (30 November 2022) dan 1,0222 (21 November).

Pada sisi atas, terdapat resistance minor pada puncak mingguan di 1,0606 (18 November), yang didukung oleh Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang penting di 1,0857.

Perlu dicatat bahwa prospek teknis jangka pendek tetap bearish selama pasangan mata uang ini tetap berada di bawah level tersebut.

Lebih lanjut, Relative Strength Index (RSI) harian memasuki wilayah jenuh jual di dekat 16, sementara Average Directional Index (ADX) di hampir 49 mengindikasikan tren yang kuat.