Trump dan Koin

Setelah beberapa minggu keraguan di awal tahun baru, para pembeli ekuitas akhirnya kembali ke pasar minggu lalu didukung oleh serangkaian angka inflasi yang lebih lambat dari yang diharapkan dari AS dan Inggris, serta serangkaian hasil bank besar AS yang lebih kuat dari yang diharapkan. Imbal hasil obligasi global mundur di dunia maju dari puncak yang dicapai awal minggu lalu dan membiarkan ekuitas beristirahat sejenak. Indeks ekuitas AS mencatat kinerja mingguan terbaik mereka sejak rally pasca pemilu AS tahun lalu, dan sektor non-teknologi berkinerja lebih baik daripada rekan-rekan teknologi mereka. Baik Nasdaq dan S&P500 menutup minggu di atas puncak saluran tren turun yang dibangun sejak pertengahan Desember, sementara Dow Jones memulihkan setengah dari kerugian yang telah terakumulasi setelah mencapai rekor tertinggi pada 5 Desember dan mengungguli rekan-rekan AS-nya. Saham-saham Stoxx 600 yang lebih siklikal naik sekitar 2,40% – sedikit lebih rendah dari rekan-rekan AS mereka, sementara FTSE 100 rally lebih dari 3% ke level ATH.

Di FX, Dolar AS mundur karena IHK yang lemah dan ekspektasi Federal Reserve (The Fed) yang melunak, yang menyebabkan penurunan penjualan di EURUSD dan Cable. Euro mencoba bertahan di level 1,03 pagi ini, sementara Cable menembus level 1,22 pada saat artikel ini ditulis. USDJPY, di sisi lain, memulai minggu ini mendukung yen Jepang karena Bank of Japan (BoJ) diharapkan mengumumkan kenaikan suku bunga pada hari Jumat – dengan harapan bahwa tindakan mereka tidak akan mengirimkan gelombang kejut ke pasar keuangan global seperti yang terjadi pada musim panas tahun 2023, dan dengan harapan bahwa kebijakan Trump tidak akan berdampak dramatis pada fundamental Jepang.

Trump dan Koin

Hari ini, Donald Trump akan dilantik dan secara resmi pindah ke Gedung Putih. Sebagian besar perdagangan Trump telah terjadi – saham-saham kecil dan menengah rally, energi dan keuangan mengungguli dan mata uang kripto mencapai langit. Oleh karena itu, minggu pertama di bawah Trump mungkin tidak membawa banyak kejutan... (tetapi mungkin juga!) WSJ menulis bahwa Donald Trump telah menyiapkan 100 – ya 100 – perintah eksekutif untuk mengambil tindakan cepat setelah pelantikan hari ini, termasuk perintah untuk menjadikan kripto sebagai prioritas kebijakan dan memberikan suara yang baik kepada orang dalam pasar kripto dalam pemerintahannya.

Trump meluncurkan mata uang kripto miliknya sendiri di blockchain Solana dan koin tersebut naik hingga 600% dalam tiga hari mencapai kapitalisasi $15 miliar sebelum mereda – sedikit – juga mengirim Solana ke rekor tertinggi baru.

Namun di luar optimisme tersebut, kebijakan Trump diprakirakan akan menjadi pedang bermata dua. Kebijakan pro-pertumbuhannya dan deregulasi diharapkan menguntungkan ekonomi AS tetapi kebijakan tarifnya pasti akan menyebabkan inflasi lebih tinggi dan melemahkan tangan dovish The Fed untuk melonggarkan kebijakan. Selain itu, tingkat utang yang meledak kemungkinan akan mendorong biaya pinjaman lebih tinggi.

Optimisme di Asia

Minggu ini dimulai dengan catatan positif di Asia. Tiktok kembali beroperasi di AS setelah blackout singkat selama akhir pekan. Donald Trump ingin memperpanjang tenggat waktu bagi perusahaan untuk menemukan mitra AS agar dapat terus menjalankan platform media sosial populer di AS. Dan optimisme Trump melampaui itu. Dia dan Xi Jinping mengadakan panggilan telepon yang 'sangat baik' untuk 'membuat dunia lebih damai dan aman'. CSI 300 Tiongkok naik pada hari Senin ini meskipun People's Bank of China (PBoC) mempertahankan suku bunga pinjaman tidak berubah untuk bulan ketiga berturut-turut untuk menahan tekanan ke bawah pada yuan, imbal hasil 10-tahun mencoba untuk naik lebih tinggi...

Pendapatan

Minggu ini, nama-nama besar termasuk Netflix, P&G dan American Express akan melaporkan pendapatan mereka. Perusahaan-perusahaan S&P500 diprakirakan akan mencetak pertumbuhan pendapatan hampir 12% di kuartal 4. Mengeluarkan Magnificent 7 dari persamaan, pertumbuhan pendapatan S&P500 diprakirakan sekitar 4%. Pendapatan yang kuat dan prospek penurunan suku bunga lebih lanjut – meskipun lebih lambat – dapat memberikan dukungan pada valuasi ekuitas.

Rally Minyak Melambat di Dekat $80pb

Rally minyak mentah 20% sejak 10 Desember melihat resistance kuat di atas level $80pb dan kesepakatan gencatan senjata enam minggu di Gaza membantu meredakan harga per barel pada hari Senin ini. Namun risiko geopolitik tetap ada dengan Trump yang bertujuan untuk mengejar raksasa minyak Rusia, Iran, dan Venezuela. IEA tidak mengharapkan surplus output yang lebih rendah tahun ini dan yang terakhir harus memberikan dukungan pada harga minyak. Support minor terlihat di dekat level $77,30pb – Fibonacci retracement 23,6% minor pada pemulihan terbaru, dan support utama berada di dekat wilayah $75,30/40pb yang melindungi retracement 38,2% utama dan DMA-200.