Bitcoin Bisa Kehilangan Status Diversifikasinya karena Korelasi dengan Saham Meningkat
|- Harga Bitcoin menunjukkan korelasi yang meningkat dengan pasar saham dalam setahun terakhir setelah reaksi serupa terhadap data makroekonomi.
- Peluncuran ETF Bitcoin mungkin memainkan peran besar dalam peningkatan korelasi positif ini.
- Bitcoin berisiko kehilangan statusnya sebagai aset safe haven dan diversifikasi jika korelasi dengan pasar saham terus berlanjut.
Korelasi yang meningkat antara harga Bitcoin (BTC) dengan pasar saham tradisional secara bertahap mempengaruhi perannya sebagai diversifikasi portofolio. Tren ini terlihat setelah reaksi serupa Bitcoin terhadap S&P 500 saat rilis data makroekonomi.
Kemiripan Bitcoin dengan Saham Dapat Mempengaruhi Statusnya sebagai Safe Haven
Bitcoin berisiko kehilangan statusnya sebagai aset diversifikasi setelah menunjukkan korelasi yang kuat dengan pasar saham dalam delapan bulan terakhir.
Secara historis, Bitcoin diperlakukan sebagai aset yang berbeda karena perbedaannya dengan aset tradisional di pasar saham. Karakteristik ini memperkuat daya tariknya sebagai safe haven selama ketidakpastian ekonomi.
Namun, tren ini telah bergeser dalam setahun terakhir karena beberapa peristiwa menyebabkan peningkatan korelasi antara Bitcoin dan pasar saham.
Misalnya, penurunan substansial yang dipicu oleh pembalikan carry trade Yen Jepang pada bulan Agustus ketika Bank of Japan menaikkan suku bunga menyebabkan volatilitas signifikan di pasar kripto dan saham, dengan Bitcoin dan S&P 500 jatuh sekitar 25% dan 6%, masing-masing.
Dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg, CEO VanEck Jan Van Eck mengungkapkan ketidakpuasannya dengan hubungan yang semakin erat ini.
"Bagi saya, hal yang mengecewakan adalah bahwa Bitcoin memiliki korelasi yang tinggi dengan Nasdaq selama enam bulan terakhir," katanya. "Jika Anda melihat korelasi sepuluh tahun hampir nol, yang benar-benar merupakan apa yang seharusnya menjadi diversifikasi."
Reaksi Kripto dan Saham terhadap Kemenangan Trump dan Data NFP Terbaru
Optimisme besar yang mengikuti kemenangan pemilihan Donald Trump memicu rally di kedua pasar saat Bitcoin dan S&P 500 mencapai level tertinggi sepanjang masa baru.
Demikian pula, kejatuhan pasar pada bulan Desember setelah pandangan hawkish Federal Reserve (The Fed) untuk tahun 2025 memicu ketakutan besar di pasar kripto dan saham.
Kesamaan lebih lanjut termasuk rilis data Nonfarm Payrolls (NFP) minggu lalu dan komentar Federal Reserve tentang pandangan mereka untuk tahun 2025. Ini menyebabkan aksi jual besar-besaran di kedua pasar saham dan kripto, dengan kerugian mencapai miliaran.
Peristiwa-peristiwa ini menunjukkan hubungan yang semakin erat antara kelas aset yang sebelumnya berbeda.
ETF Bitcoin Bisa Jadi Sebagian Bertanggung jawab Atas Peningkatan Korelasi Dengan Saham
Salah satu pendorong utama dari peningkatan korelasi ini adalah masuknya pemain pasar saham tradisional ke pasar kripto melalui ETF Bitcoin. Kelas investor baru ini tampaknya menerapkan prinsip yang sama yang memandu praktik investasi saham mereka pada cara mereka memperlakukan kepemilikan Bitcoin mereka.
Tren ini terlihat dalam aliran di seluruh ETF kripto selama rilis data makroekonomi ini. Meskipun faktor kunci lainnya mungkin berperan, ETF Bitcoin tampaknya menjadi salah satu penyebab potensial untuk kesamaan dengan saham.
Kesamaan ini bisa semakin cepat jika lebih banyak ETF kripto debut di Wall Street dan, pada gilirannya, menghambat posisi Bitcoin sebagai aset diversifikasi di antara para investor.
Tren kunci lain yang dapat dipengaruhi oleh dinamika yang berkembang dengan saham ini adalah siklus pasar kripto tradisional empat tahun, yang diharapkan mendorong Bitcoin ke level tertinggi baru pada tahun 2025.
Bertentangan dengan korelasi Bitcoin yang meningkat dengan ekuitas, kelas aset lainnya, seperti emas dan Indeks Dolar AS (DXY) telah mengalami reaksi yang berlawanan selama peristiwa yang disorot sebelumnya.
Pertanyaan Umum Seputar ETF Kripto
Exchange-Traded Fund (ETF) adalah instrumen investasi atau indeks yang melacak harga aset acuan. ETF tidak hanya dapat melacak satu aset, tetapi juga sekelompok aset dan sektor. Misalnya, ETF Bitcoin melacak harga Bitcoin. ETF adalah instrumen yang digunakan oleh para investor untuk memperoleh eksposur terhadap aset tertentu.
Ya. ETF Bitcoin berjangka pertama di AS disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS pada bulan Oktober 2021. Sebanyak tujuh ETF berjangka Bitcoin telah disetujui, dengan lebih dari 20 masih menunggu izin dari regulator. SEC mengatakan bahwa industri mata uang kripto masih baru dan berisiko terhadap manipulasi, itulah sebabnya mereka telah menunda ETF berjangka terkait kripto selama beberapa tahun terakhir.
Ya. SEC menyetujui pada bulan Januari 2024 pencatatan dan perdagangan beberapa Dana yang Diperdagangkan di Bursa Bitcoin, yang membuka peluang bagi modal institusional dan para investor konvensional untuk memperdagangkan mata uang kripto utama. Keputusan tersebut dipuji oleh industri sebagai pengubah permainan.
Keuntungan utama ETF kripto adalah kemungkinan mendapatkan eksposur ke mata uang kripto tanpa kepemilikan, sehingga mengurangi risiko dan biaya untuk memegang aset ini. Keuntungan lainnya adalah kurva pembelajaran yang lebih rendah dan keamanan yang lebih tinggi bagi para investor karena ETF bertanggung jawab untuk mengamankan aset yang dipegang. Adapun kelemahan utamanya, yang utama adalah bahwa sebagai investor, Anda tidak dapat memiliki kepemilikan langsung atas aset tersebut, atau, seperti yang mereka katakan dalam kripto, "bukan kunci Anda, bukan koin Anda." Kerugian lainnya adalah biaya yang lebih tinggi yang terkait dengan memegang kripto karena ETF mengenakan biaya untuk manajemen aktif. Terakhir, meskipun berinvestasi dalam ETF mengurangi risiko memegang aset, perubahan harga dalam mata uang kripto yang mendasarinya kemungkinan juga akan tercermin dalam kendaraan investasi.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.