Emas Ditutup di Atas SMA 50-Hari setelah Data AS yang Lemah Tingkatkan Peluang Penurunan Suku Bunga The Fed

• Emas ditutup di atas SMA 50-hari setelah rilis data AS yang lemah meningkatkan spekulasi The Fed akan menurunkan suku bunga.
• Suku bunga yang lebih rendah berdampak positif pada Emas karena mengurangi opportunity cost memegang aset yang tidak membayar bunga.

Emas (XAU/USD) naik pada hari Kamis dan diperdagangkan di $2.350an setelah serangkaian rilis data yang lemah dari AS dan perubahan nada dari Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell, meningkatnya taruhan bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga lebih awal dari prakiraan sebelumnya. Langkah seperti itu akan menjadikan Emas lebih menarik sebagai investasi karena merupakan aset tanpa bunga.

Ada kemungkinan juga bahwa para investor jangka panjang telah mengumpulkan Emas, siap untuk rally lagi karena berbagai faktor geopolitik dan makro yang mendukung logam mulia dalam jangka panjang.

Emas berhasil ditutup di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari, yang telah membatasi kenaikannya selama beberapa hari. Ini semakin meningkatkan prospek Logam Kuning dari sudut pandang teknis.

Emas Menunjukkan Penembusan setelah Banyaknya Data AS yang Buruk

Emas rally lebih tinggi setelah data lemah dari AS mengindikasikan perekonomian terbesar di dunia sedang melemah. Ini mengindikasikan inflasi akan turun lebih cepat dan kemungkinan The Fed akan menurunkan suku bunga. Suku bunga yang lebih rendah, pada gilirannya, menjadikan Emas lebih menarik sebagai investasi karena mengurangi opportunity cost memegang aset yang tidak membayar bunga.

Data AS yang lemah termasuk Indeks Manajer Pembelian (IMP) Jasa ISM AS, yang dirilis pada hari Rabu, yang menunjukkan perlambatan di sektor ini. Data ini sangat penting karena sektor ini sampai saat ini menjadi pendorong utama inflasi yang panas. Angka bulan Juni menunjukkan penurunan ke 48,8 dari 53,8 di bulan Mei, jauh di bawah estimasi konsensus 52,5. Meskipun komponen Harga Jasa yang Dibayar masih berada di wilayah ekspansi 56,3, namun masih lebih rendah dibandingkan 58,1 pada bulan Mei.

Data ketenagakerjaan AS juga di bawah standar. Klaim Pengangguran Awal AS naik 238.000 pada pekan yang berakhir 29 Juni, lebih tinggi dari estimasi 235,000 dan minggu sebelumnya 233.000. Dengan jumlah 1,858 juta, Klaim Lanjutan berada di level tertinggi sejak November 2021. Perubahan Ketenagakerjaan ADP, yang mengukur jumlah pegawai swasta baru dalam payrolls, menunjukkan peningkatan sebesar 150.000 pada bulan Juni, lebih rendah dari angka bulan Mei dan prakiraan para ekonom 160.000.

Risalah pertemuan Federal Reserve (The Fed) pada bulan Juni mempertahankan nada netral yang bergantung pada data. The Fed mengatakan pihaknya ingin melihat lebih banyak kemajuan dalam inflasi, yang masih di 2,7% (sebelum data terbaru menunjukkan penurunan ke 2,6%), dan data ekonomi yang lebih lemah secara umum sebelum menurunkan suku bunga. Ini sebelum pernyataan Ketua The Fed Powell di Sintra, di mana ia terdengar lebih optimis pada penurunan inflasi, meskipun ia masih mengatakan diperlukan lebih banyak data sebelum mengambil keputusan untuk menurunkan suku bunga.

Antisipasi suku bunga lebih rendah merupakan hal positif bagi Emas karena mengurangi opportunity cost memegang aset yang tidak membayar bunga.

Emas Menguat karena Latar Belakang Global yang Lebih Luas

Emas mengalami kenaikan lebih lanjut karena faktor-faktor yang lebih luas, geopolitik, dan makro.

Konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah dan Ukraina serta gejolak politik di Eropa meningkatkan jumlah investor yang memilih untuk menyimpan kekayaan mereka dalam bentuk Emas.

Di AS, keputusan Mahkamah Agung yang memberikan kekebalan parsial kepada mantan Presiden AS Donald Trump atas tuduhan bahwa ia menghasut pemberontakan setelah kekalahannya pada tahun 2020, ditambah dengan tanda tanya pada kelayakan Presiden Joe Biden untuk menjabat, telah meningkatkan peluang Trump untuk kembali menjadi presiden – sesuatu yang akan semakin mengganggu stabilitas keamanan global dan meningkatkan permintaan Emas.

Terakhir, perluasan blok perdagangan BRICS dan tujuan yang dinyatakan untuk melakukan de-dolarisasi perdagangan global juga telah meningkatkan permintaan Emas, yang dipandang sebagai pengganti paling realistis bagi negara-negara yang tidak memiliki akses ke pasar dalam mata uang Dolar.

Analisis Teknis: Emas Menembus di Atas SMA 50-Hari

Emas telah menembus dan ditutup di atas SMA 50-hari, mengindikasikan adanya pergeseran bullish besar dalam profil teknisnya.

Ini semakin membuat pola topping Head and Shoulders (H&S) yang tampak seperti selesai menjadi tidak valid.

Grafik Harian XAU/USD

Emas sekarang mungkin akan naik ke level $2.369 (tertinggi 21 Juni). Target berikutnya setelah itu adalah $2.388, tertinggi 7 Juni.

Alternatifnya, meskipun H&S tidak valid, kecil kemungkinan terbentuknya pola topping yang lebih kompleks. Jika neckline pola topping yang dikompromikan di $2.279 ditembus, pembalikan ke bawah mungkin masih mengikuti, dengan target konservatif di $2.171, rasio 0,618 dari ketinggian pola diekstrapolasi ke bawah.

Trennya kini sideways baik dalam jangka pendek maupun menengah. Dalam jangka panjang, Emas masih dalam tren naik.