EUR/USD Pangkas Kenaikan saat Para Pejabat ECB Dukung Pelonggaran Kebijakan Lebih Lanjut

• EUR/USD memangkas kenaikan intraday saat para pejabat ECB mendukung penurunan suku bunga lebih lanjut.
• ECB diprakirakan akan memangkas suku bunga lebih lanjut sebesar 100 bp tahun depan.
• Para investor akan sangat fokus pada dot plot The Fed untuk proyeksi suku bunga baru di AS.

EUR/USD memangkas kenaikan intraday dan kembali di bawah level psikologis 1,0500 pada sesi Eropa hari Senin saat sejumlah besar pengambil kebijakan European Central Bank (ECB), termasuk Presiden Christine Lagarde, mendukung pelonggaran kebijakan lebih lanjut dan langkah bertahap menuju suku bunga netral, yang mereka prakirakan berada di sekitar 2%. "Akan menurunkan suku bunga lebih lanjut jika data yang masuk mengonfirmasi bahwa disinflasi berada di jalur yang benar", kata Lagarde pada Konferensi Ekonomi Tahunan di sesi Eropa hari Senin. Pernyataan dovish Lagarde pada prospek kebijakan didukung oleh asumsi bahwa "Momentum inflasi untuk jasa telah turun tajam baru-baru ini." 

Wakil Presiden ECB Luis de Guindos juga mendukung pelonggaran kebijakan lebih lanjut, dengan mengatakan, "Dalam waktu dekat, kami akan melanjutkan ke arah yang sama seperti dalam beberapa bulan terakhir."

ECB memangkas suku bunga Deposit Facility sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3% pada hari Kamis, mengakumulasi total penurunan suku bunga sebesar 100 bp di tahun ini. Mengingat inflasi Zona Euro telah terkendali dan para pejabat khawatir akan meningkatnya risiko ekonomi, para pelaku pasar memprakirakan ECB akan kembali menurunkan suku bunga acuan sebesar 100 bp pada bulan Juni 2025.

Terkait data ekonomi, data Indeks Manajer Pembelian (IMP) HCOB Zona Euro pendahuluan untuk bulan Desember lebih baik dari prakiraan. Laporan IMP menunjukkan bahwa aktivitas bisnis secara keseluruhan membaik menjadi 49,5 dari 48,3, menunjukkan bahwa aktivitas sektor swasta berkontraksi pada laju yang lebih lambat. Peningkatan aktivitas secara keseluruhan berasal dari output sektor jasa yang lebih tinggi, yang kembali ke wilayah ekspansi setelah berkontraksi pada bulan November. IMP Jasa, yang mengukur aktivitas di sektor jasa, secara mengejutkan meningkat menjadi 51,4 dari 49,5. Para ekonom memprakirakan IMP Jasa telah menurun pada laju yang sedikit lebih cepat menjadi 49,4. IMP Manufaktur berkontraksi pada laju yang stabil menjadi 45,2, lebih lambat dari prakiraan 45,0. Angka di bawah 50,0 dianggap sebagai kontraksi dalam kegiatan ekonomi.

IMP Gabungan Jerman dan Prancis juga lebih baik dari yang diprakirakan, terutama karena peningkatan tajam dalam aktivitas sektor jasa. Namun, IMP Gabungan tetap di bawah ambang batas 50,0, angka yang memisahkan ekspansi dari kontraksi.

Dari sisi politik, Presiden Prancis Emmanuel Macron menunjuk Francois Bayrou sebagai perdana menteri baru pada hari Jumat. Ia menggantikan Michel Barnier, yang kalah dalam mosi tidak percaya karena gagal meloloskan anggaran, termasuk kenaikan pajak senilai 60 miliar Euro untuk memangkas defisit fiskal. Bayrou, yang diprakirakan akan menghadapi tantangan-tantangan serupa dalam pemerintahannya, dijadwalkan bertemu dengan para pemimpin sayap kanan dan sayap kiri pada hari Senin dan Selasa, menurut Reuters.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Turun Kembali saat Dolar AS Pulih

• EUR/USD memangkas kenaikan ringannya karena Dolar AS (USD) telah pulih. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, pulih ke dekat resistance utama 107,00. Greenback diprakirakan akan tetap volatil di tengah ketidakpastian menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed), yang akan diumumkan pada hari Rabu.
• The Fed secara luas diantisipasi akan memangkas suku bunga acuan sebesar 25 bp menjadi 4,25%-4,50%. Oleh karena itu, investor akan mencermati Intisari Proyeksi Ekonomi The Fed atau yang disebut "dot plot", yang menunjukkan ke mana arah Federal Funds Rate dalam jangka menengah dan panjang.
• Menurut survei Bloomberg yang dilakukan pada tanggal 6-11 Desember, mayoritas ekonom memprakirakan prospek The Fed yang tidak terlalu dovish untuk tahun 2025. Para ekonom melihat The Fed akan menurunkan suku bunga sebanyak tiga kali tahun depan dengan asumsi bahwa kemajuan dalam proses disinflasi telah melambat. Survei ini juga mengindikasikan bahwa para ekonom menjadi lebih khawatir terhadap risiko kenaikan inflasi daripada risiko penurunan lapangan kerja karena kebijakan Presiden terpilih Donald Trump, termasuk deportasi massal, tarif baru, dan pemotongan pajak.
• Pada sesi hari Senin, para investor akan fokus pada laporan IMP S&P Global Amerika Serikat (AS) untuk bulan Desember, yang akan dipublikasikan pada pukul 14:45 GMT (21:45 WIB).

Analisis Teknis: EUR/USD Kesulitan di Sekitar 1,0500

EUR/USD diperdagangkan di dekat level psikologis 1,0500 namun terus berjuang di sekitar resistance tiga hari di dekat 1,0535. Pasangan mata uang utama ini tetap berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di sekitar 1,0545, menunjukkan tren jangka pendek yang bearish.

Relative Strength Index (RSI) 14 hari berkisar di sekitar 40,00. Momentum bearish akan terjadi jika RSI (14) turun di bawah 40,00.

Melihat ke bawah, level terendah dua tahun di 1,0330 akan menjadi support kunci. Sebaliknya, EMA 20 hari akan menjadi penghalang utama bagi para pembeli Euro.