Emas Kokoh di Atas Rintangan $2.700 karena Suku Bunga Turun Secara Global

• Emas bertahan di atas level kunci $2.700, mencapai level tertinggi baru sepanjang masa, karena suku bunga global diproyeksikan akan menurun lebih tajam.
• Banyak bank sentral utama diprakirakan akan memberlakukan penurunan suku bunga seiring dengan penurunan inflasi, sehingga mendukung Emas yang tidak berimbal hasil.
• XAU/USD terus bergerak naik dan "tren adalah teman Anda," seperti yang sering dikatakan oleh para pedagang teknis.

Emas (XAU/USD) menetapkan pijakan di atas level psikologis $2.700 pada hari Jumat setelah menembus di atas level ini pada hari sebelumnya, menetapkan level tertinggi baru sepanjang masa. Para pedagang bullish pada emas batangan karena mereka memprakirakan penurunan suku bunga secara global. Hal ini, pada gilirannya, menurunkan biaya peluang yang diharapkan untuk memegang Emas karena ini adalah aset yang tidak membayar bunga, dan membuatnya lebih menarik bagi para pemegang portofolio.

Emas Menembus di Atas $2.700 karena Bank-Bank Sentral Mempercepat Siklus Pelonggaran

Emas mencapai level tertinggi karena para pedagang mengikuti tren, dan bank-bank sentral tampaknya mempercepat siklus pelonggaran moneter mereka dengan memangkas suku bunga. Pada hari Kamis, Bank Sentral Eropa (ECB) memutuskan untuk menurunkan suku bunga deposito sebesar 25 basis poin (bp), menjadikannya penurunan suku bunga kedua berturut-turut. Menurut para analis, hal ini menandai titik balik yang signifikan dan akselerasi dalam siklus pelonggaran ECB. Sebelumnya, bank ini hanya diprakirakan akan memangkas suku bunga sekali dalam satu kuartal.

"Para ekonom Eropa kami melihat pertemuan kemarin sebagai sinyal menuju siklus pelonggaran yang dipercepat dan mereka terus memprakirakan pemangkasan 25 bp secara beruntun hingga suku bunga kebijakan mencapai titik tengah kisaran netral 2,00-2,50%," ujar Jim Reid, Kepala Riset Makro Global di Deutsche Bank, seraya menambahkan, "Mereka melihat risiko yang cenderung ke arah pemangkasan ECB yang lebih cepat dan lebih jauh dari batasan, dengan pemangkasan 50 bp di bulan Desember sebagai sebuah kemungkinan yang nyata."

Penurunan data inflasi Jepang semalam semakin menimbulkan keraguan apakah Bank of Japan (BoJ) akan melanjutkan kenaikan suku bunga yang telah direncanakan. Indeks Harga Konsumen (IHK) non Makanan Segar turun ke 2,4% di bulan September, yang berada di bawah target 2,5% BoJ untuk tahun fiskal 2024.

Gubernur BoJ Kazuo Ueda telah mengatakan bahwa jika data yang masuk sesuai dengan prakiraan BoJ, ia akan menaikkan suku bunga, sehingga inflasi yang meleset dari target dapat menjadi signifikan. Meskipun inflasi hanya turun sepersepuluh di bawah prakiraan BoJ – dan berada di atas 2,3% yang diprakirakan oleh para ekonom – angka ini masih turun tajam dari 2,8% di bulan sebelumnya. Jika tetap konsisten di bawah 2,5%, BoJ kemungkinan akan mempertahankan suku bunga bank pada level super rendah 0,25% saat ini, membuat Emas semakin menarik.

Di Inggris, Bank of England (BoE) saat ini diprakirakan akan memangkas suku bunga pada pertemuan di bulan November. Sebelumnya pasar meragukan kemungkinan ini, tetapi rilis data inflasi yang lebih rendah dari prakiraan pada bulan September telah memperkuat ekspektasi pemangkasan suku bunga.

Demikian juga, di Kanada, ada spekulasi bahwa Bank of Canada (BoC) dapat mengambil "bazoka" pada suku bunga kebijakannya pada pertemuannya di bulan Oktober dan memangkas 50 basis poin (0,50%) dari suku bunga acuannya yang sebesar 4,25%.

Hal ini, dan fakta bahwa beberapa bank sentral Asia juga telah melakukan pemangkasan baru-baru ini, mendukung rally Emas.

Kenaikan Dibatasi oleh Data AS

Bagaimanapun, emas mungkin menghadapi hambatan, setelah data AS yang kuat terus mendukung pendekatan yang kurang agresif dari Federal Reserve AS (The Fed), menunjukkan bahwa AS mungkin merupakan pengecualian karena suku bunga di sana turun dengan kecepatan yang lebih terukur.

Penjualan Ritel AS menunjukkan kenaikan 0,4% lebih tinggi dari prakiraan di bulan September, yang berada di atas prakiraan 0,3% dan kenaikan 0,1% yang terlihat di bulan sebelumnya.

Data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal juga mengindikasikan bahwa pasar tenaga kerja AS tetap tangguh dengan 241 ribu orang Amerika yang tidak bekerja mengklaim tunjangan pada pekan yang berakhir tanggal 11 Oktober. Ini di bawah 260.000 yang diharapkan dan 260.000 (direvisi naik) pada minggu sebelumnya. Mengingat kekhawatiran Federal Reserve tentang rapuhnya pasar tenaga kerja AS, data tersebut memiliki dampak positif yang tidak proporsional pada jalur kebijakan moneter di masa depan.

Saat ini, pasar memprakirakan hampir 92% kemungkinan penurunan suku bunga acuan sebesar 25 bp di bulan November dan 8% kemungkinan tidak ada perubahan sama sekali, menurut alat CME FedWatch. Angka ini masing-masing turun dari 94% dan 6%, 24 jam yang lalu.

Analisis Teknis: Emas Mengibarkan Bendera di Atas $2.700

Emas menembus level psikologis $2.700 dan rally ke level tertinggi baru sepanjang masa. Pembentukan level higher high mengkonfirmasi ulang tren naik dan menunjukkan peluang untuk kenaikan yang akan datang.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Penembusan di atas level tertinggi baru di $2.714 akan mengkonfirmasi kelanjutan ke target berikutnya yang dipilih secara acak di $2.750 – signifikan karena ini adalah angka bulat dan trader cenderung mengelompokkan pesanan di sekitar level tersebut.

Relative Strength Index (RSI) sudah jenuh beli, namun, menyarankan para pemegang posisi beli untuk tidak menambah posisi beli mereka karena meningkatnya risiko pullback. Jika RSI ditutup kembali di wilayah netral, ini akan menjadi tanda bagi para pemegang posisi long untuk menutup posisi mereka dan membuka posisi jual karena koreksi yang lebih dalam sedang berlangsung. Support berada di $2.700 (level kunci) dan $2.685 (level tertinggi September).

Namun, tren naik emas yang kuat secara keseluruhan menunjukkan bahwa setiap koreksi kemungkinan akan mereda dan tren naik akan berlanjut.