Yen Jepang Kesulitan Menarik Pembeli, Belum Keluar dari Kesulitan

• Yen Jepang tetap defensif terhadap Dolar di tengah ketidakpastian kenaikan suku bunga BoJ.
• USD berdiri tegak di dekat level tertinggi dua bulan di tengah spekulasi pelonggaran kebijakan yang tidak terlalu agresif oleh The Fed.
• Ekspektasi kebijakan BoJ-The Fed yang berbeda dapat membatasi kenaikan yang berarti untuk pasangan mata uang USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) tetap bertahan terhadap mata uang Amerika di awal minggu baru dan merana dekat level terendah sejak awal Agustus selama paruh pertama sesi Eropa. Komentar terbaru Perdana Menteri Jepang Shigeru Ishiba, yang mengatakan bahwa ekonomi belum siap untuk menghadapi kenaikan suku bunga lebih lanjut, menimbulkan keraguan terhadap rencana kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ). Hal ini, bersama dengan nada yang umumnya positif di sekitar pasar ekuitas, terlihat melemahkan permintaan safe haven JPY.

Selain itu, kenaikan Dolar AS (USD) baru-baru ini ke puncak dua bulan, didukung oleh ekspektasi pelonggaran kebijakan yang kurang agresif oleh Federal Reserve (The Fed), ternyata menjadi faktor lain yang bertindak sebagai pendorong untuk pasangan USD/JPY. Namun, para investor masih menilai peluang yang lebih besar terhadap penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh The Fed pada bulan November. Sebaliknya, BoJ diprakirakan akan tetap pada siklus kenaikan suku bunganya. Ini membenarkan kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan bullish baru di sekitar pasangan USD/JPY dan memposisikan diri untuk kenaikan lebih lanjut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Tetap Tertekan di Tengah Ketidakpastian Kenaikan Suku Bunga BoJ, Nada Risiko Positif

• Pasar berjangka mengimplikasikan peluang kurang dari 50% bahwa Bank of Japan akan menaikkan suku bunga sebesar 10 basis poin sebelum akhir tahun ini setelah perubahan dovish Perdana Menteri Jepang Shigeru Ishiba pada awal Oktober.
• Selain itu, penurunan upah riil Jepang untuk pertama kalinya dalam tiga bulan terakhir, penurunan belanja rumah tangga dan tanda-tanda bahwa tekanan harga dari biaya bahan baku mereda menimbulkan keraguan mengenai seberapa agresif BoJ dapat menaikkan suku bunga.
• Kementerian keuangan Tiongkok mengisyaratkan lebih banyak penerbitan hutang di tengah upaya untuk menopang ekonomi domestik dan mengatakan bahwa pemerintah pusat memiliki ruang untuk peningkatan defisit, meskipun tidak memberikan rincian spesifik dari stimulus tersebut.
• Namun, para investor tampaknya optimis bahwa langkah-langkah komprehensif akan diperkenalkan untuk menstabilkan sektor-sektor utama ekonomi dan lebih lanjut mengambil isyarat dari rally baru-baru ini di indeks ekuitas AS, yang menyentuh rekor tertinggi pada hari Jumat.
• Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) untuk permintaan akhir naik 1,8% dan indeks inti naik 2,8% secara tahunan di bulan September, keduanya sedikit di atas ekspektasi pasar.
• Hal ini terjadi di atas angka inflasi konsumen AS yang lebih tinggi dari prakiraan pada hari Kamis lalu dan menutup pintu untuk penurunan suku bunga jumbo lainnya oleh Federal Reserve pada bulan November, mendorong Dolar AS kembali mendekati level tertinggi dalam dua bulan.
• Meski begitu, bank sentral AS masih diprakirakan akan terus menurunkan suku bunga di tengah tanda-tanda pelemahan pasar tenaga kerja dan BoJ diantisipasi akan menaikkan suku bunga lagi pada akhir tahun, yang membatasi kenaikan untuk pasangan mata uang USD/JPY.

Prospek Teknis: Potensi Bullish pada USD/JPY Tampaknya Masih Ada, Pergerakan Menuju Level Psikologis 150,00 mungkin Terjadi

Dari perspektif teknis, terobosan baru-baru ini melalui penghalang Simple Moving Average (SMA) 50-hari – untuk pertama kalinya sejak pertengahan Juli – dan penerimaan di atas level Fibonacci retracement 38,2% dari penurunan Juli-September mendukung para pembeli. Hal ini, bersama dengan osilator positif pada grafik harian, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin untuk pasangan mata uang USD/JPY tetap mengarah ke atas. Beberapa aksi beli lanjutan di luar swing high pekan lalu, di sekitar area 149,55-149,60, akan menegaskan kembali bias positif dan mengangkat harga spot ke level psikologis 150,00. Momentum dapat berlanjut lebih jauh menuju level Fibo 50%, di sekitar area 150,75-150,80.

Di sisi lain, setiap penurunan yang berarti di bawah angka bulat 149,00 dapat dilihat sebagai peluang pembelian di dekat area 148,55. Hal ini akan membantu membatasi penurunan untuk pasangan mata uang USD/JPY di dekat angka 148,00. Yang terakhir ini kemungkinan akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan tegas dapat mendorong beberapa penjualan teknis dan menyeret harga spot ke support menengah 147,35 dalam perjalanan ke angka 147,00 dan area 146,50.