Yen Jepang Menggoda Terendah Multi-Bulan terhadap USD; Tampaknya Rentan Menjelang NFP AS

• Yen Jepang terbebani oleh keraguan mengenai waktu kenaikan suku bunga BoJ berikutnya.
• Pelebaran selisih imbal hasil AS-Jepang baru-baru ini juga melemahkan JPY yang berimbal hasil lebih rendah.
• USD bertahan stabil di dekat puncak dua tahun dan mendukung USD/JPY menjelang laporan NFP AS. 

Yen Jepang (JPY) tetap lebih lemah terhadap Dolar AS menjelang sesi Eropa pada hari Jumat, dengan pasangan USD/JPY diperdagangkan tepat di bawah puncak multi-bulan yang disentuh awal pekan ini. Terlepas dari tanda-tanda tekanan inflasi yang meluas di Jepang, investor tetap skeptis tentang kemungkinan waktu kapan Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga lagi. Selain itu, pergeseran hawkish Federal Reserve (The Fed) menyebabkan pelebaran selisih imbal hasil AS-Jepang, yang ternyata menjadi faktor lain yang melemahkan JPY yang lebih rendah.

Meskipun demikian, sentimen pasar yang hati-hati, bersama dengan kekhawatiran perang dagang dan risiko geopolitik yang terus berlanjut yang berasal dari perang Rusia-Ukraina yang berlarut-larut, dapat mendukung safe-haven JPY. Selain itu, spekulasi bahwa otoritas Jepang mungkin campur tangan di pasar untuk menopang mata uang domestik mungkin menahan penurunan JPY untuk memasang taruhan agresif. Namun, penurunan pasangan USD/JPY tetap terjaga di tengah bullish Dolar AS (USD) dan menjelang rilis data pekerjaan bulanan AS – yang dikenal sebagai laporan Nonfarm Payrolls (NFP).

Bias Penjualan Yen Jepang tetap Ada Keraguan atas Rencana Kenaikan Suku Bunga BoJ

• Menteri Ekonomi Jepang Ryosei Akazawa mengatakan pada hari Jumat bahwa ekonomi Jepang berada pada 'tahap kritis' dalam memberantas pola pikir deflasi publik dan beralih ke fase di mana pertumbuhan dipimpin oleh kenaikan upah dan investasi.
• Data pemerintah yang dirilis sebelumnya hari ini menunjukkan bahwa pengeluaran rumah tangga yang disesuaikan dengan inflasi di Jepang – indikator utama konsumsi swasta – turun untuk bulan keempat, sebesar 0,4% pada bulan November dari tahun sebelumnya di tengah harga yang tetap tinggi. 
• Hal ini terjadi di atas penurunan upah riil untuk bulan keempat berturut-turut pada bulan November dan menunjukkan tekanan inflasi yang meluas, yang membuka peluang untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan pada bulan Januari atau Maret.
• Bagaimanapun, beberapa investor bertaruh bahwa BoJ mungkin menunggu hingga April untuk mencari konfirmasi bahwa momentum kenaikan upah yang kuat akan berlanjut ke dalam negosiasi musim semi antara perusahaan dan serikat pekerja sebelum menarik pelatuk. 
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun tetap berada dalam jarak yang dekat dari level tertinggi sejak pertengahan tahun lalu yang disentuh minggu lalu di tengah pergeseran hawkish Federal Reserve setelah pertemuan Desember. 
• Presiden The Fed Boston Susan Collins mengatakan pada hari Kamis bahwa ekonomi berada pada jalur yang bertahap dan tidak merata kembali menuju target inflasi 2% dan prospek saat ini memerlukan pendekatan yang bertahap dan sabar untuk penurunan suku bunga.
• Presiden The Fed Philadelphia Patrick Harker mencatat bahwa dibutuhkan waktu lebih lama untuk kembali ke inflasi 2% dari yang diharapkan. Dia menambahkan bahwa bank sentral AS masih diharapkan untuk terus menurunkan suku bunga tetapi menjelaskan bahwa jalurnya akan bergantung pada data.
• Presiden The Fed Kansas Jeffrey Schmid mencatat bahwa inflasi bergerak menuju target dan pertumbuhan menunjukkan momentum, sementara pasar kerja lebih lemah tetapi masih sehat. Setiap penurunan suku bunga lebih lanjut harus bertahap dan bergantung pada data.
• Anggota Dewan Gubernur The Fed Michelle Bowman mengatakan bahwa sikap kebijakan saat ini mungkin tidak seketat yang dilihat oleh orang lain dan permintaan yang terpendam setelah pemilihan dapat menimbulkan risiko inflasi.
• Dolar AS berdiri tegak di dekat puncak dua tahun dan membantu pasangan mata uang USD/JPY untuk bertahan di atas level 158,00 saat para pedagang dengan cermat menantikan rilis data lapangan pekerjaan AS – yang dikenal sebagai laporan Nonfarm Payrolls nanti hari ini.

Pembeli USD/JPY Berada di Atas Angin, Mungkin Menargetkan untuk Merebut Kembali Angka 159,00

Dari perspektif teknis, bias jangka pendek tetap cenderung ke arah para pedagang bullish, meskipun pergerakan harga dalam kisaran baru-baru ini membuat kita sebaiknya menunggu beberapa aksi beli yang berarti sebelum memposisikan diri untuk kenaikan lebih lanjut. Area 158,55, atau puncak multi-bulan yang disentuh pada hari Rabu, dapat bertindak sebagai rintangan terdekat, di atasnya pasangan mata uang USD/JPY dapat bertujuan untuk merebut kembali level 159,00. Momentum dapat berlanjut lebih jauh menuju rintangan perantara 159,45 dalam perjalanan menuju level psikologis 160,00.

Di sisi lain, level swing low semalam, di sekitar wilayah 157,60-157,55, mungkin terus melindungi penurunan terdekat. Beberapa aksi jual lebih lanjut, bagaimanapun, dapat membuat pasangan mata uang USD/JPY berisiko untuk mempercepat penurunan menuju level 157,00 dalam perjalanan menuju support relevan berikutnya di dekat wilayah 156,75 dan level terendah mingguan, di sekitar area 156,25-156,20. Ini diikuti oleh level 156,00, yang jika ditembus secara pasti dapat menggeser bias jangka pendek ke arah para pedagang bearish dan membuka jalan bagi penurunan yang lebih dalam.