EUR/USD Turun karena Penjualan Ritel Jerman Menurun, HICP Zona Euro Mengempis

• EUR/USD melepaskan seluruh kenaikan dalam perdagangan harian karena Penjualan Ritel Jerman menurun dan HICP Zona Euro mengempis.
• Para investor menunggu data awal IHK Diharmonisasi (HICP) Zona Euro untuk bulan November, yang akan mempengaruhi prospek besaran penurunan suku bunga ECB.
• Villeroy dari ECB menjaga harapan akan penurunan suku bunga besar-besaran pada bulan Desember.

EUR/USD menyerahkan seluruh kenaikannya setelah membukukan tertinggi mingguan baru di dekat 1,0580 di sesi Amerika Utara pada hari Jumat. Pasangan mata uang utama jatuh karena data pendahuluan Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (HICP) Zona Euro untuk bulan November, menunjukkan bahwa tekanan harga mengempis secara bulanan dan Dolar AS (USD) pulih.

Indeks utama bulanan dan inti HICP – yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak – masing-masing mengempis sebesar 0,3% dan 0,6%, sebuah skenario yang akan mendorong ekspektasi penurunan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) yang lebih besar dari biasanya sebesar 50 basis poin (bp) dalam pertemuan Desember. ECB telah menurunkan Suku Bunga Fasilitas Deposito sebesar 75 basis poin (bp) menjadi 3,25% tahun ini.

Data Penjualan Ritel Jerman yang lemah untuk Oktober juga menambah prospek penurunan suku bunga ECB di luar ECB. Penjualan Ritel bulan-ke-bulan berkontraksi sebesar 1,5% setelah naik 1,2% pada bulan September. Para ekonom memprakirakan data Penjualan Ritel, ukuran utama pengeluaran konsumen, akan menurun pada laju yang lebih lambat sebesar 0,3%. Pada tahun ini, ukuran belanja konsumen naik 1%, lebih lambat dari perkiraan 3,2% dan rilis sebelumnya 3,8%.

Secara tahun-ke-tahun, HICP utama dan inti masing-masing meningkat menjadi 2,3% dan 2,8%, seperti yang diharapkan.

Sementara itu, anggota Dewan Gubernur ECB dan Gubernur Bank of France François Villeroy de Galhau menyimpan opsi penurunan suku bunga yang sangat besar di atas meja dalam pidatonya pada hari Kamis. "Dilihat mulai hari ini, ada banyak alasan untuk memotong pada 12 Desember. Opsionalitas harus tetap terbuka pada ukuran pemotongan, tergantung pada data yang masuk, proyeksi ekonomi, dan penilaian risiko kami," kata Villeroy.

Saat ini, para pedagang memprakirakan ECB akan memangkas suku bunga pinjaman utamanya setidaknya sebesar 25 bp dalam pertemuan Desember. Untuk tahun 2025, para pedagang melihat ECB memangkas suku bunga di setiap pertemuan hingga Juni, mendorong Fasilitas Suku Bunga Deposito lebih rendah menjadi 1,75% pada akhir tahun, menurut Reuters.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Mengoreksi Kenaikan Intraday karena Dolar AS Bangkit Kembali

• EUR/USD menghadapi tekanan jual setelah memperbarui tertinggi mingguan di bawah 1,0600 karena Dolar AS (USD) pulih dalam pekan yang terpotong liburan. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, memulihkan beberapa penurunan dalam perdagangan harian dan pulih di atas 106,00 setelah membukukan level terendah baru dua pekan di sekitar 105,60 pada hari Jumat. Indeks USD mulai terkoreksi pada hari Senin setelah Presiden terpilih Amerika Serikat (AS) Donald Trump mencalonkan Scott Bessent, seorang manajer hedge-fund veteran, untuk peran Menteri Keuangan.
• Pasar keuangan mengantisipasi bahwa Bessent akan memberlakukan agenda ekonomi Trump tanpa mengganggu hubungan eksternal dan disiplin fiskal. "Tujuan pemberlakuan tarif akan dilakukan secara bertahap dan defisit anggaran akan dikurangi menjadi 3% dari Produk Domestik Bruto (PDB) dengan memangkas pengeluaran, sebuah langkah yang tidak akan menghasilkan inflasi yang lebih tinggi dari yang dikhawatirkan," ujar Bessent dalam sebuah wawancara dengan Financial Times (FT) akhir pekan lalu.
• Dari sisi kebijakan moneter, para ahli pasar memprakirakan Federal Reserve (The Fed) akan berhati-hati mengenai penurunan suku bunga karena data Indeks Harga Belanja Konsumsi Perorangan (PCE), pengukur inflasi yang lebih disukai oleh The Fed, meningkat di bulan Oktober. Probabilitas bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 bp ke kisaran 4,25%-4,50% pada pertemuan Desember adalah 66%, sementara sisanya mendukung untuk tidak mengubah suku bunga, menurut alat CME FedWatch.
• Ke depannya, aksi harga dalam Dolar AS bisa sideways karena pasar AS akan dibuka untuk jam-jam terbatas karena liburan Thanksgiving. Untuk pekan depan, investor harus bersiap untuk volatilitas tinggi karena banyak data ketenagakerjaan dan ekonomi akan dipublikasikan.

Analisis Teknis: EUR/USD Jatuh Setelah Gagal Menguji 1,0600

EUR/USD mengoreksi kenaikan dan turun 1,0580 pada hari Jumat. Pergerakan pemulihan dalam pasangan mata uang utama tampaknya telah terhenti karena prospek yang lebih luas tetap bearish, mengingat bahwa semua EMA harian jangka pendek hingga panjang menurun, menunjuk ke tren penurunan.

Relative Strength Index (RSI) 14-hari rebound setelah kondisi berubah menjadi jenuh jual dan naik di atas 40,00, menunjukkan bahwa momentum bearish telah memudar. Namun, tren bearish belum padam.

Melihat ke bawah, level terendah 22 November di 1,0330 akan menjadi support kunci bagi para pembeli Euro. Di sisi lain, EMA 50 hari di dekat 1,0747 akan menjadi penghalang utama.