Prakiraan Emas Mingguan: Para Pembeli Bertindak atas Kembalinya Penghindaran Risiko, Mendorong XAU/USD ke Rekor Tertinggi Baru
| |terjemahan otomatisLihat Artikel Asli
- Emas memanfaatkan aliran safe-haven dan mencatatkan rekor tertinggi baru di atas $3.000.
- Pengumuman kebijakan The Fed dan dot plot yang direvisi dapat mempengaruhi valuasi Emas.
- Prospek teknis jangka pendek menunjukkan bahwa bias bullish tetap utuh.
Setelah pembukaan bearish di awal minggu, Emas (XAU) membalikkan arah dan naik ke rekor tertinggi baru di atas $3.000 pada hari Jumat. Pasar akan beristirahat dari politik dan fokus pada keputusan kebijakan Federal Reserve (The Fed).
Emas rebound dari bawah $2.900 di tengah lemahnya USD secara luas
Emas memulai minggu di bawah tekanan bearish dan ditutup di wilayah negatif pada hari Senin. Suasana pasar yang menghindari risiko di tengah kekhawatiran yang meningkat tentang penurunan ekonomi di AS dan konflik perdagangan global yang semakin dalam memungkinkan aliran yang menghindari risiko mendominasi aksi di pasar keuangan pada paruh pertama minggu ini, membantu XAU/USD mendapatkan kembali traksinya.
Ketika ditanya apakah kebijakannya dapat mempengaruhi aktivitas ekonomi dalam sebuah wawancara selama akhir pekan, Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump mengakui bahwa akan ada "periode transisi." Indeks utama Wall Street mengalami kerugian besar pada hari Senin. Pada hari Selasa, pasar mengalami volatilitas yang meningkat saat menilai berita terbaru seputar kebijakan perdagangan pemerintahan Trump.
Trump mengumumkan pada hari Selasa bahwa ia akan mengenakan tarif tambahan sebesar 25%, di atas 25% yang telah diumumkan sebelumnya, pada impor baja dan aluminium dari Kanada. Sebagai tanggapan, Perdana Menteri Ontario Doug Ford mengatakan bahwa mereka akan mengenakan biaya tambahan sebesar 25% pada listrik yang mereka pasok ke lebih dari satu juta rumah di AS. Trump mundur setelah perkembangan ini dan Gedung Putih mengatakan bahwa hanya tarif 25% yang direncanakan sebelumnya pada produk baja dan aluminium dari Kanada dan semua negara lain yang akan berlaku pada hari Rabu, tanpa pengecualian atau dispensasi.
Pada awal Rabu, Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen mengatakan bahwa Uni Eropa (UE) telah meluncurkan "tindakan balasan yang cepat dan proporsional" terhadap impor AS sebagai tanggapan terhadap tarif baja. Demikian pula, Menteri Perdagangan Inggris Jonathan Reynolds mengatakan bahwa sangat mengecewakan bahwa AS telah memutuskan untuk melanjutkan tarif global pada baja dan aluminium, menambahkan bahwa mereka akan mempertahankan semua opsi di meja dan tidak akan ragu untuk merespons demi kepentingan nasional. Kekhawatiran yang meningkat tentang perang dagang yang melibatkan banyak negara membantu Emas menemukan permintaan sebagai safe haven di tengah minggu.
Sementara itu, Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Rabu bahwa inflasi tahunan di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK), melambat menjadi 2,8% di bulan Februari dari 3% di bulan Januari. IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 3,1% secara tahunan. Laporan ini mengikuti kenaikan 3,3% yang tercatat di bulan Januari dan berada di bawah perkiraan analis sebesar 3,2%. Secara bulanan, IHK inti naik 0,2%. Laporan-laporan ini gagal memicu reaksi pasar yang signifikan dan Emas terus mendorong lebih tinggi di atas $2.900.
Setelah menembus di atas rekor tertinggi sebelumnya di $2.956 pada akhir Kamis, Emas menarik pembeli teknis dan naik di atas $3.000 pada hari Jumat. Selain itu, pembicaraan di pasar tentang People's Bank of China (PBoC) yang berencana untuk memotong rasio cadangan wajib (RRR) sebesar 25 atau 50 basis poin (bp) membantu logam mulia ini melanjutkan rally-nya.
Investor Emas menunggu keputusan The Fed, revisi prospek ekonomi, dan komentar Powell
Federal Reserve akan mengumumkan keputusan kebijakan moneternya dan mempublikasikan Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) yang direvisi, yang juga dikenal sebagai dot plot, setelah pertemuan dua harinya pada hari Rabu.
Menurut Alat FedWatch CME, pasar hampir tidak melihat kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Maret. Oleh karena itu, investor akan memeriksa pernyataan kebijakan, dot plot dan memperhatikan komentar dari Ketua Jerome Powell dalam konferensi pers pasca-pertemuan.
Pada bulan Desember, dot plot menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan memproyeksikan total penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) pada tahun 2025 sambil memprediksi pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan sebesar 2,1% dan melihat inflasi Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) tahunan sebesar 2,5% pada akhir tahun. Jika SEP yang direvisi menunjukkan tidak ada perubahan dalam proyeksi suku bunga tetapi menyoroti revisi ke bawah terhadap ekspektasi pertumbuhan, reaksi langsung dapat memicu penjualan Dolar AS (USD) dan membantu XAU/USD naik lebih tinggi. Di sisi lain, revisi ke atas terhadap proyeksi inflasi, tanpa perubahan yang signifikan dalam estimasi PDB, dapat mendukung USD dan menyebabkan harga Emas berbalik turun.
Setiap perubahan pada proyeksi suku bunga, terlepas dari proyeksi PDB dan inflasi, dapat mempengaruhi valuasi USD secara signifikan. Jika para pengambil kebijakan condong ke arah tiga penurunan suku bunga 25 bp di sisa tahun ini, USD dapat berada di bawah tekanan bearish yang besar. Sebaliknya, USD dapat melakukan rebound yang signifikan dan membuka peluang untuk koreksi turun yang dalam pada XAU/USD jika sebagian besar pejabat hanya mencatat satu penurunan suku bunga pada tahun 2025.
Komentar Powell juga dapat mempengaruhi valuasi Emas. Jika ia meremehkan kekhawatiran akan penurunan ekonomi dan lebih menekankan ketidakpastian seputar prospek inflasi, mengutip tarif pemerintahan Trump, USD kemungkinan akan mengungguli rival-rivalnya dalam waktu dekat.
Analisis teknis Emas
Emas tetap berada dalam pola ascending regression channel yang telah berlangsung selama tiga bulan dan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap dekat 70, menunjukkan bahwa bias bullish tetap utuh.
Setelah Emas stabil di atas $3.000 (level angka bulat, titik tengah dari saluran naik) dan mengonfirmasi level ini sebagai support, $3.060 (batas atas saluran naik) dapat ditetapkan sebagai target bullish berikutnya sebelum $3.100 (level angka bulat). Namun, pembeli teknis dapat merasa tidak termotivasi jika XAU/USD gagal membalikkan $3.000 menjadi support. Dalam skenario ini, $2.920 (Simple Moving Average 20-hari, batas bawah saluran naik) dan $2.900 (level angka bulat, level statis) dapat dilihat sebagai level support berikutnya.
The Fed FAQs
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.
Informasi di halaman ini berisi pernyataan berwawasan ke depan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset ini. Anda harus melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet sama sekali tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, kekeliruan, atau salah saji material. Ini juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Pasar Terbuka melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, serta tekanan emosional. Semua risiko, kerugian, dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian pokok, adalah tanggung jawab Anda. Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan kebijakan resmi atau posisi FXStreet maupun pengiklannya.