Bagaimana Cara Memperdagangkan NFP, Salah Satu Peristiwa yang Paling Liar

NFP adalah singkatan dari Nonfarm Payrolls, yang merupakan rilis data ekonomi terpenting di dunia.

Indikator ini, yang memberikan gambaran komprehensif tentang kesehatan pasar tenaga kerja AS, biasanya diterbitkan pada hari Jumat pertama setiap bulan. Rilis ini mengguncang pasar finansial dalam jangka waktu yang lama, dan secara umum berdampak pada harga saham, Emas, Dolar AS (USD), dan banyak aset lainnya.

Hal ini menjadikannya salah satu peluang terbaik bagi para pedagang untuk menghasilkan keuntungan, meskipun memiliki risiko tersendiri.

Apakah Data NFP Memberikan Peluang bagi Pedagang

Ya, banyak.

Nonfarm Payrolls adalah indikator penting bagi kesehatan ekonomi Amerika Serikat, yang merupakan ekonomi terbesar di dunia.

Melakukan perdagangan di sekitar rilis NFP sangat fluktuatif dan dapat berisiko karena hampir semua aset cenderung bergerak tajam dalam hitungan menit, terkadang dalam hitungan detik. Sebagian pedagang lebih memilih untuk tetap absen selama acara tersebut, sedangkan pedagang lainnya mencari peluang di tengah perubahan pasar ini.

Beberapa jam setelah data dirilis, pasar ditutup untuk minggu ini. Oleh karena itu, para pedagang – terutama mereka yang berada di pusat keuangan besar di London – hanya memiliki sedikit waktu untuk bereaksi terhadap data. Fakta ini menambah kesibukan dan volatilitas yang tinggi.

Valuasi pasangan mata uang EUR/USD melonjak pada tanggal 2 Agustus dalam waktu satu jam setelah rilis NFP, ketika data tersebut berada di bawah estimasi. Ini karena hasilnya tidak bagus untuk Dolar AS, sehingga mendorong pasangan mata uang EUR/USD.

Bagaimana Cara Memperdagangkan NFP?

Data ini muncul bersama dengan banyak indikator lainnya. Ketika melakukan perdagangan, penting untuk mengetahui bahwa dampak pertama adalah angka utama Nonfarm Payrolls – perubahan jumlah pekerjaan. Angka ini dinyatakan dalam ribuan, dan bisa positif atau negatif.

Angka positif berarti bahwa ekonomi AS menciptakan lapangan kerja baru selama bulan tersebut, sementara angka negatif berarti bahwa rata-rata pengusaha memecat karyawannya.

Beberapa hari sebelum publikasi data, puluhan ekonom dan analis menyampaikan prakiraan mereka tentang berapa banyak pekerjaan yang menurut mereka telah diciptakan (atau dihancurkan) oleh ekonomi AS selama satu bulan, yang kemudian membentuk sebuah konsensus.

Setiap deviasi yang signifikan dari konsensus ini – seberapa jauh atau dekatnya angka aktual dari yang diharapkan – biasanya menjadi faktor utama yang menggerakkan pasar.

Sulit untuk memprediksi bagaimana pasar akan bereaksi, tetapi umumnya data NFP yang berada di atas konsensus cenderung mendorong saham-saham AS lebih tinggi karena dapat mengimplikasikan laba perusahaan yang lebih tinggi di masa mendatang.

Namun, konteksnya juga penting: ketika suku bunga naik, investor khawatir bahwa ekonomi yang kuat akan berarti suku bunga yang lebih tinggi. Dalam kasus seperti ini, harga saham dapat jatuh meskipun kekuatan ekonomi yang ditunjukkan oleh indikator tersebut kuat.

Untuk Dolar AS, reaksinya sebagian besar sangat moderat. Laporan yang menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh umumnya bullish bagi USD karena itu berarti ekonomi yang kuat. Sebaliknya, laporan yang lemah berarti ekonomi yang lebih lemah, sehingga membebani Greenback.

Namun, ekonomi AS memimpin dunia dan Dolar AS adalah mata uang cadangan dunia.

Hal ini membuat reaksi Dolar AS berbeda pada saat krisis. Jika ekonomi AS sedang mengalami kesulitan, itu berarti tempat lain mengalami hal yang lebih buruk. Laporan NFP yang lemah menyebabkan orang melarikan diri ke tempat yang aman yaitu Dolar AS. Dengan kata lain, ketika keadaan sedang buruk, Dolar AS juga bisa menguat.

Bagi Emas, laporan NFP yang menunjukkan peningkatan jumlah lapangan pekerjaan yang lebih tinggi dari prakiraan cenderung menyebabkan penurunan harga. Sebaliknya, kejutan negatif – yang berarti bahwa ekonomi telah menciptakan lebih sedikit pekerjaan daripada yang diharapkan atau bahkan telah menghancurkan pekerjaan – mendukung kenaikan harga logam mulia ini.

Harga emas (XAU/USD) melonjak pada 2 Agustus dalam 20 menit pertama setelah rilis NFP, ketika data dirilis di bawah estimasi. Namun, para pedagang dengan cepat berbalik arah dan memilih untuk mengambil profit.

Selain NFP Utama, Data Apa Saja yang Perlu Saya Perhatikan?

Data utama NFP termasuk dalam apa yang disebut Laporan Ketenagakerjaan.

Ini mencakup banyak statistik lain yang juga diperhatikan oleh para pedagang. Meskipun perubahan Nonfarm Payrolls menyebabkan reaksi besar pertama di pasar, nuansa yang dibawa oleh indikator lain perlu dipertimbangkan setelah debu mengendap karena ini bahkan dapat sepenuhnya menghilangkan reaksi pertama.

Ada dua komponen lagi yang perlu diperhatikan. Yang pertama adalah Penghasilan Rata-rata Per Jam, terutama ketika inflasi tinggi, karena ini mencerminkan perubahan gaji.

Ketika orang menghasilkan lebih banyak uang, inflasi yang lebih tinggi cenderung mengikuti.

Ketika gaji turun, kenaikan harga cenderung moderat.

Komponen kedua yang perlu dicermati adalah Tingkat Pengangguran. Ketika pasar khawatir terhadap resesi ekonomi – ketika ekonomi tidak tumbuh – mereka memeriksa setiap perubahan dalam tingkat pengangguran karena peningkatan cepat dari Tingkat Pengangguran adalah tanda awal resesi.

Dan bukan hanya itu saja.

Dalam beberapa kasus, laporan NFP untuk bulan ini mencakup revisi signifikan untuk bulan-bulan sebelumnya. Ketika pasar berfokus pada angka terbaru, revisi naik yang signifikan membuat laporan terlihat lebih baik dan revisi turun yang signifikan membuat respon menjadi lebih buruk.

Pada tanggal 6 September, kenaikan NFP utama berada di bawah ekspektasi para ekonom (merah) dan data bulan sebelumnya direvisi turun. Bahkan ketika komponen upah naik lebih dari yang diharapkan (hijau), pasar secara luas menganggap laporan tersebut lemah.

Apakah Ada Strategi yang Masuk Akal untuk Memperdagangkan Data NFP Bulan September?

Kalender ekonomi FXStreet menunjukkan peningkatan 140.000 pekerjaan. Ada lima skenario yang dapat terjadi tergantung pada hasilnya:

1) Sesuai Ekspektasi (130.000-150.000)

Jika para ekonom berhasil mencapai target, spekulasi mengenai pemangkasan suku bunga akan terus berlanjut, dan pesimisme pada akhirnya akan menang. Mengapa? Ketua Federal Reserve Jerome Powell mendinginkan ekspektasi untuk langkah agresif lebih lanjut, konflik Timur Tengah semakin meningkat dan antusiasme dari stimulus Tiongkok telah memudar.

Saya memprakirakan akan terjadi pergerakan naik dan turun secara tajam pada awalnya dan kemudian tren akan muncul: Emas bearish karena memudarnya ekspektasi penurunan suku bunga, Dolar AS bullish karena sentimen risk-off, dan saham-saham bearish, melanjutkan tren mingguan.

2) Sedikit di Atas Ekspektasi (150.000-180.000)

Pertumbuhan lapangan kerja yang lebih kuat dapat mendorong The Fed untuk menurunkan suku bunga lebih kecil, namun hal ini belum tentu terjadi. Kabar baiknya adalah bahwa kekhawatiran akan resesi dibesar-besarkan. Ini adalah skenario "Goldilocks": tidak terlalu panas, juga tidak terlalu dingin.

Saya memprakirakan Emas akan bearish karena kekhawatiran terhadap suku bunga, Dolar AS bullish karena data yang lebih kuat, dan saham-saham bullish karena prospek pertumbuhan ekonomi yang lebih baik.

3) Jauh di atas estimasi (di atas 180.000)

Laporan lapangan pekerjaan yang sangat baik akan menjadi berita bagus untuk AS, tetapi mungkin mengecewakan pasar yang menginginkan penurunan suku bunga.

Saya memprakirakan Emas bearish karena kekhawatiran akan kenaikan suku bunga, Dolar AS bullish untuk naik karena data yang kuat, dan saham bearish, karena kekhawatiran akan suku bunga dapat mengalahkan optimisme ekonomi.

4) Sedikit di Bawah Ekspektasi (100.000-130.000)

Laporan lapangan pekerjaan yang mengecewakan akan meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga 50 bp, dan akan menyebabkan beberapa kekhawatiran, tetapi tidak terlalu banyak.

Dalam hal ini, Emas bullish karena turunnya imbal hasil, Dolar AS bearish karena data yang lebih lemah, dan saham-saham bearish karena kekhawatiran terhadap ekonomi.

5) Jauh di Bawah Estimasi (di bawah 100.000)

Peningkatan kurang dari 100.000 pekerjaan akan mengkhawatirkan, meningkatkan kekhawatiran terhadap resesi.

Saya memprakirakan Emas akan sangat bullish karena ekspektasi suku bunga yang lebih rendah, Dolar AS bullish karena arus safe haven yang disebabkan kekhawatiran terhadap ekonomi global akan meningkat, dan saham-saham bearish akibat kekhawatiran terhadap pembalikan turun.

FXStreet meliput Nonfarm Payrolls secara langsung, memberikan wawasan tentang semua komponen dan dampaknya di setiap rilis.