Keputusan Suku Bunga BoC dan FOMC Akan Datang

• ASML yang unggul membantu mendorong teknologi menjelang laba utama Mag7.
• DAX mencapai rekor tertinggi menjelang pemangkasan suku bunga ECB besok.
• BoC dan FOMC akan segera memutuskan suku bunga.

Pasar Eropa kembali naik pagi ini, dengan Euro Stoxx 50 bergerak mendekati rekor tertinggi berkat data pendapatan terbaru dari raksasa manufaktur chip ASML. Kenaikan 100% dalam pemesanan bersih untuk pemain kunci dalam rantai pasokan manufaktur chip ini memberikan dorongan yang disambut baik bagi sektor teknologi, menyoroti permintaan yang tinggi terlepas dari kekhawatiran yang muncul sejak DeepSeek mengumumkan kemampuan untuk menyamai metrik kinerja OpenAI dengan anggaran terbatas. Pada akhirnya, ini menyoroti bahwa kita kemungkinan akan melihat kekuatan berkelanjutan dalam hal permintaan untuk chip dan komponen AI sepanjang musim pendapatan kuartal keempat, tetapi pertanyaan tetap ada tentang bagaimana berita minggu ini akan menggeser pola dan proses pengeluaran ke depan.

DAX telah mencapai rekor tertinggi, dengan sempurna menyoroti fakta bahwa pasar saham sering kali jauh dari kesehatan ekonomi yang mendasarinya. Angka survei keyakinan konsumen Gfk yang lebih lemah menunjukkan bahwa warga biasa di jalanan Munich mungkin tidak merasa sepositif yang mungkin Anda percayai dari DAX. Terlepas dari kemunduran kisah sukses ekonomi Jerman, ekspektasi penurunan suku bunga dari ECB besok memberikan beberapa optimisme bahwa kondisi menuju ke arah yang benar. Survei IMP Jerman yang membaik yang dirilis minggu lalu memberikan dasar untuk beberapa optimisme bahwa keadaan sedang berbalik, meskipun sektor manufaktur tetap dalam wilayah kontraksi yang dalam setelah 2,5 tahun di bawah ambang batas 50.

Hari ini membawa fokus pada bank sentral, dengan Bank of Canada dan FOMC keduanya mengumumkan keputusan kebijakan moneter terbaru mereka. Kedua bank berada dalam posisi yang sangat berbeda, dengan pendekatan hati-hati The Fed diprakirakan akan kontras dengan pelonggaran BoC yang berkelanjutan di tengah meningkatnya pengangguran dan inflasi di bawah 2%. Bagi The Fed, pertanyaannya lebih tentang berapa lama jeda akan berlangsung daripada apakah mereka akan memangkas kali ini. Ketakutan akan dorongan inflasi di bawah Donald Trump memberikan dasar untuk pendekatan hati-hati selama beberapa bulan mendatang, dengan pasar saat ini mengarah pada kemungkinan menunggu hingga Juni sampai kita melihat penurunan suku bunga pertama tahun ini. Namun demikian, banyak dari ini didasarkan pada spekulasi tentang apa yang mungkin dilakukan oleh kebijakan Trump daripada bukti faktual bahwa itu terjadi, menyoroti mengapa pengukur inflasi PCE inti pada hari Jumat akan menjadi penting dalam menandakan arah perjalanan harga. Sejauh ini Trump berhasil menjaga harga energi tetap terkendali, tetapi kemungkinan akan ada kekhawatiran yang berlanjut saat kita menuju potensi pengenaan tarif pada tanggal 1 Februari.