Ketegangan di Timur Tengah Memanas, dan Pasar Keuangan Bereaksi

Ketegangan di Timur Tengah telah meningkat secara substansial pada hari Selasa. Iran telah meluncurkan lebih dari 200 rudal balistik ke Israel, sebagai pembalasan atas serangan Israel terhadap Hizbullah di Lebanon. Meskipun sulit untuk melihat Iran berdiam diri ketika IDF melancarkan serangan darat di Lebanon, pasar tetap tenang pada hari Selasa. Begitu rudal balistik Iran menghujani Israel, pasar bereaksi. Pertanyaannya adalah, apakah ini akan berakhir dengan sedikit eskalasi, seperti yang terjadi pada bulan April, saat terakhir kali Iran meluncurkan rudal ke Israel, atau apakah ini merupakan awal dari babak baru yang lebih berbahaya dalam sejarah konflik ini?

Saham-Saham Teknologi AS Terpukul karena Investor Berbondong-bondong Mencari Aset yang Aman

Saham-saham AS melemah secara keseluruhan. Nasdaq adalah yang paling lemah, dan turun hampir 2%, S&P 500 turun 1,3% sejauh ini, dan dolar berada di level tertinggi dalam lebih dari seminggu. Harga minyak berbalik arah pada hari Selasa, dan naik lebih dari 4%, setelah sebelumnya turun pada hari sebelumnya. Minyak mentah Brent kini mendekati $75 per barel. Para investor bergegas menuju emas yang aman, dan harga emas naik lebih dari $30 pada hari ini dan saat ini berjarak $7 per ons dari rekor tertinggi yang dicapai minggu lalu. Reli pasar obligasi negara global yang dimulai setelah inflasi Zona Euro untuk bulan September turun di bawah tingkat target 2%, telah menguat. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun telah turun 5 basis poin hari ini, imbal hasil Prancis dan Jerman turun 10 basis poin dan 8 basis poin.

Energi dan Pertahanan adalah Sektor-Sektor Berkinerja Terbaik

Perusahaan-perusahaan minyak dan perusahaan-perusahaan pertahanan adalah saham-saham berkinerja terbaik di AS pada hari Selasa, karena alasan-alasan yang jelas. Occidental Petroleum, Conoco Phillips, Lockheed Martin, Northrop Gruman, dan Halliburton semuanya naik lebih dari 3% pada hari Selasa sore. Penurunan terbesar adalah saham-saham teknologi besar, S&P 500 dipimpin lebih rendah oleh Dell, Nvidia, Intel dan Micron Technology, yang semuanya turun lebih dari 4%. Saham-saham Magnificent 7 sendiri menyumbang hampir sepertiga dari S&P 500, jadi ketika saham-saham ini mengalami masalah, mereka membebani seluruh indeks.

Mengapa Saham-Saham Teknologi Mengalami Aksi Jual?

Meskipun tidak ada alasan yang jelas mengapa saham-saham teknologi AS harus dijual karena ketegangan di Timur Tengah, ini bisa jadi merupakan realokasi sumber daya yang cepat ke tempat yang aman, jika hal ini mengarah pada konflik yang berkepanjangan di wilayah tersebut. AS telah berjanji untuk membela Israel jika diserang oleh Iran, pertanyaannya sekarang adalah, seberapa jauh Iran harus bertindak agar AS turun tangan? Para investor mungkin bersedia untuk mengambil untung dari saham-saham teknologi berkinerja terbaik dan memindahkan uang mereka ke aset-aset yang lebih aman hingga situasi di Timur Tengah menjadi lebih tenang.

Perdagangan 'Ide' Sedang Berhenti Sejenak

Bitcoin juga turun tajam pada hari Selasa, dan saat ini turun lebih dari $2000. Hal ini menunjukkan bahwa para investor meninggalkan perdagangan 'ide' seperti kripto dan AI dan memilih aset-aset yang sudah mapan seperti emas, minyak, dan obligasi AS. Kami memprakirakan bahwa 'aset-aset fisik' atau aset-asetyang didukung oleh kekuatan ekonomi AS seperti Treasury, akan terus disukai jika konflik masih terus berlanjut.

Apa yang Akan Terjadi Selanjutnya?

Situasi ini masih terus berubah-ubah. Jika situasi ini diselesaikan dengan cepat, misalnya, seperti ketika Iran meluncurkan rudal ke Israel pada bulan April lalu, maka kita dapat melihat adanya pergerakan singkat menuju keamanan, dan kita dapat mengharapkan saham-saham dan perusahaan-perusahaan teknologi untuk pulih. Jika AS terseret ke dalam konflik ini dan harus membela Israel, maka dampak pasar keuangan dari peristiwa hari ini akan lebih lama. Pemilihan Presiden AS, yang akan berlangsung lebih dari sebulan lagi, semakin memperumit situasi. Kekuatan Barat terpenting di dunia ini akan mengganti pemimpinnya pada saat yang sama ketika ketegangan di Timur Tengah memanas. Hal ini kemungkinan akan meningkatkan volatilitas yang dialami oleh pasar keuangan, dan kami memprakirakan harga aset dan sentimen risiko akan sensitif terhadap berita utama dan aliran berita dalam beberapa hari mendatang.

Secara keseluruhan, pasar berada dalam mode tunggu dan lihat. 24 jam ke depan akan menjadi sangat penting untuk melihat seberapa jauh situasi ini meningkat dan apakah tindakan yang terburu-buru beralih ke aset-aset yang aman dapat dibenarkan.