Pasar Diprakirakan Mengalami Pembalikan Arah

USD: Jun '25 turun di 103,745.  

Energi: Minyak Mentah Mei '25 naik di 69,50.

Keuangan: Obligasi T-Bond tenor 30 tahun Jun '25 turun 16 tick dan diperdagangkan di 115,29.

Indeks: Kontrak ES emini S&P 500 Jun '25 naik 20 tick dan diperdagangkan di 5820,00.

Emas: Kontrak Emas Apr'25 diperdagangkan naik di 3029,90.

Kesimpulan awal

Ini bukan pasar yang berkorelasi.  USD turun dan minyak mentah naik yang merupakan hal yang normal, dan T-Bond bertenor 30 tahun diperdagangkan lebih rendah.  Keuangan seharusnya selalu berkorelasi dengan dolar AS sehingga jika dolar lebih tinggi, maka obligasi seharusnya mengikuti dan sebaliknya. S&P lebih tinggi dan minyak mentah diperdagangkan naik yang tidak berkorelasi. Emas diperdagangkan lebih tinggi yang berkorelasi dengan dolar AS yang diperdagangkan turun.  Saya cenderung percaya bahwa Emas memiliki hubungan invers dengan Dolar AS karena ketika Dolar AS turun, Emas cenderung naik nilainya dan sebaliknya. Anggap saja seperti ayunan, ketika satu naik yang lainnya harus turun. Saya menunjukkan ini kepada Anda untuk membuat Anda sadar bahwa ketika kita tidak mengalami pasar yang berkorelasi, itu berarti ada sesuatu yang salah. Sebagai pedagang, Anda perlu menyadari hal ini dan melanjutkan dengan mata terbuka lebar. Seluruh Asia diperdagangkan beragam.  Seluruh Eropa diperdagangkan lebih tinggi.

Tantangan yang mungkin dihadapi para pedagang

• Anggota FOMC, Kugler, berbicara pada pukul 8:40 EST.  Ini Penting.

• HPI S&P/CS Composite-20 y/y dirilis pada pukul 9 EST.  Ini Penting.

• HPI m/m dirilis pada pukul 9 EST.  Ini Penting.

• Anggota FOMC, Williams, berbicara pada pukul 9:05 EST.  Ini Penting.

• Keyakinan Konsumen CB dirilis pada pukul 10 EST.  Ini Penting.

• Penjualan Rumah Baru dirilis pada pukul 10 EST.  Ini Penting.

• Indeks Manufaktur Richmond dirilis pada pukul 10 EST.  Ini Penting.

Para pedagang, harap dicatat bahwa kami telah mengubah instrumen Obligasi dari tenor 10 Tahun (ZN) menjadi tenor 2 Tahun (ZT).  Mereka bergerak dengan cara yang sama.

Kami telah memilih untuk sedikit bergeser dan menunjukkan korelasi antara imbal hasil obligasi Treasury bertenor 2 tahun (ZT) dan kontrak berjangka S&P.  Kontrak YM adalah Dow Jones Industrial Average, dan tujuannya adalah untuk menunjukkan korelasi terbalik antara kedua instrumen.  Ingatlah bahwa ini diibaratkan seperti ayunan, ketika satu naik yang lainnya harus turun dan sebaliknya.

Kemarin ZT bergerak turun sekitar pukul 7 EST tanpa ada berita ekonomi yang tertunda pada saat itu.  Dow bergerak lebih tinggi pada saat yang sama.  Lihatlah grafik di bawah ini dan Anda akan melihat pola untuk kedua aset. Dow bergerak lebih tinggi pada pukul 7 EST dan ZT bergerak lebih rendah pada waktu yang hampir bersamaan.  Grafik ini mewakili versi terbaru dari Grafik Batang, dan saya telah mengubah kerangka waktu menjadi grafik 15 menit untuk penampilan yang lebih baik.  Ini mewakili peluang Short pada surat utang bertenor 2 tahun, sebagai pedagang Anda bisa mendapatkan sekitar selusin tick per kontrak pada perdagangan ini.  Setiap tick bernilai $6,25.  Harap dicatat: front month untuk ZT sekarang adalah Jun '25 dan Dow juga Jun '25.  Saya telah mengubah format menjadi Candlestick terisi (bukan kosong) sehingga mungkin lebih jelas dan terlihat.

Grafik dari barcharts

ZT -Jun 2025 - 3/24/25

Dow - Mar 2025- 3/24/25

Bias

Kemarin kami menunjukkan pasar bias naik karena baik USD dan Obligasi diperdagangkan lebih rendah pada pagi hari Senin dan itu biasanya mewakili Hari Naik.  Pasar tidak mengecewakan karena semua indeks utama ditutup lebih tinggi pada hari Senin.  Dow naik 598 poin dan indeks lainnya juga mengalami kenaikan.  Hari ini kita tidak berurusan dengan pasar yang berkorelasi, dan bias kami adalah Netral atau Beragam.

Apakah ini bisa berubah? Tentu saja.  Ingatlah bahwa apa pun bisa terjadi di pasar yang volatil.

Komentar

Baiklah, tampaknya pasar akhirnya memutuskan untuk bergerak maju dan menguat pada hari Senin.  Dow ditutup lebih tinggi 598 poin dan indeks lainnya juga mengalami kenaikan tiga digit.