Pasokan Berita Komoditas: Langkah-Langkah Dukungan Tiongkok Lebih Lanjut

Kompleks komoditas telah menerima dorongan lebih lanjut pagi ini menyusul pengumuman langkah-langkah dukungan tambahan untuk sektor properti Tiongkok.

Energi – Pasar Minyak Mengabaikan Eskalasi Timur Tengah

Respon pasar minyak terhadap perkembangan di Timur Tengah selama akhir pekan telah diredam. Pasar telah menjadi semakin mati rasa terhadap ketegangan di wilayah tersebut mengingat bahwa, setelah hampir satu tahun konflik, masih belum ada dampak pada produksi minyak. Namun, jika Iran terlibat lebih jauh, hal ini akan meningkatkan risiko gangguan pasokan minyak. Selain itu, OPEC memiliki sejumlah besar kapasitas produksi cadangan, yang juga akan memberikan kenyamanan pada pasar.

Data posisi terbaru menunjukkan bahwa spekulan kembali ke posisi net buy di ICE Brent selama minggu laporan terakhir. Para spekulan membeli 29.910 lot selama seminggu sehingga mereka memiliki posisi net buy sebesar 21.769 lot. Pergerakan ini sebagian besar didorong oleh pembelian baru, dengan posisi beli kotor meningkat 21.461 lot. Segmen dealer swap dalam data positioning juga menunjukkan bahwa posisi long gross mencapai 503.401 lot, naik dari 375.653 lot pada pertengahan Juli dan merupakan level tertinggi sejak tahun 2020. Peningkatan posisi ini kemungkinan besar mencerminkan konsumen yang mengambil keuntungan dari harga yang lebih rendah untuk mengunci beberapa lindung nilai.

Pada kalender energi minggu ini, selain angka persediaan AS yang biasa, OPEC+ akan mengadakan pertemuan Komite Pemantauan Menteri Gabungan (JMMC) pada hari Rabu. Namun, dengan kelompok ini telah menyetujui target produksi hingga akhir November, kecil kemungkinan JMMC akan merekomendasikan perubahan besar dalam kebijakan.

Logam – Bijih besi Melonjak Dengan Langkah-Langkah Dukungan Lebih Lanjut dari Tiongkok

Harga bijih besi telah menguat sekitar 10% pagi ini, membawa harga kembali di atas $112/t setelah langkah-langkah dukungan lebih lanjut dari Tiongkok dalam upaya untuk mendukung pasar properti. Shanghai, Guangzhou dan Shenzhen melonggarkan aturan pembelian rumah. Langkah-langkah terbaru ini mengikuti tindakan yang diambil minggu lalu, termasuk menurunkan biaya pinjaman dan persyaratan uang muka.

Data persediaan Shanghai Futures Exchange (SHFE) menunjukkan bahwa persediaan mingguan untuk semua logam dasar (kecuali nikel) turun selama minggu pelaporan. Persediaan tembaga turun 24.530 ton selama 12 minggu berturut-turut menjadi 140.408 ton, terendah sejak 9 Februari 2024. Sementara itu, persediaan aluminium turun 7.324 ton menjadi 279.171 ton. Persediaan timbal dan seng turun 33,2% dan 6,4% dalam sepekan. Sebaliknya, persediaan nikel naik 11,6% dari minggu ke minggu menjadi 25.504 ton.

Data posisi terbaru dari CFTC menunjukkan bahwa spekulan meningkatkan posisi beli bersih tembaga COMEX sebesar 14.765 lot selama tiga minggu berturut-turut menjadi 37.103 lot pada 24 September. Pada logam mulia, posisi beli emas COMEX naik 2.213 lot menjadi 254.841 lot di minggu lalu. Demikian pula, para spekulan meningkatkan posisi beli bersih perak sebanyak 3.776 lot selama tiga minggu berturut-turut menjadi 46.088 lot pada hari Selasa lalu.

Pertanian – UNICA Melaporkan Penghancuran Tebu yang Lebih Tinggi

Data UNICA menunjukkan bahwa penghancuran tebu di Brazil Selatan-Tengah naik 2,5% tahun ke tahun menjadi 42,9 juta ton di paruh pertama bulan September, meskipun laju penghancuran melambat dari paruh kedua bulan Agustus, di mana 45,1 juta ton tebu dihancurkan. Jumlah tebang tebu kumulatif untuk musim ini mencapai 466,3 juta ton, naik 3,9% YoY. Produksi gula turun sedikit menjadi 3,1 juta ton (-0,1% YoY) di paruh pertama bulan September, dengan 47,9% tebu dialokasikan untuk produksi gula dalam dua minggu. Produksi gula kumulatif sejauh ini di musim ini mencapai 30,3 juta ton, naik 3,6% YoY.

Data terbaru dari Kementerian Pertanian Ukraina menunjukkan bahwa ekspor biji-bijian untuk musim ini sejauh ini naik 59% YoY mencapai 10,1 juta ton pada 27 September, naik dari 6,3 juta ton untuk periode yang sama tahun lalu. Kenaikan ini sebagian besar didorong oleh gandum dengan ekspor yang naik 86% YoY menjadi 5,8 juta ton. Demikian pula, ekspor jagung mencapai 2,7 juta ton, naik 5% YoY.

Data CFTC terbaru menunjukkan bahwa para manajer investasi menurunkan posisi jual bersih mereka di kedelai CBOT secara signifikan sebesar 47.437 lot menjadi 74.978 lot (paling sedikit sejak 4 Juni 2024) pada tanggal 24 September. Pergerakan ini didominasi oleh penurunan posisi jual dengan penjualan kotor turun 36.032 lot menjadi 135.629 lot. Demikian pula, para spekulan mengurangi taruhan bearish bersih mereka pada jagung sebesar 4.115 lot selama sepekan terakhir, meninggalkan mereka dengan posisi jual bersih sebesar 130.699 lot.

Baca analisis aslinya: Pasokan Berita Komoditas: Langkah-Langkah Dukungan Tiongkok Lebih Lanjut