Pemilihan umum AS: Jawaban dari Sepuluh Pertanyaan Teratas Para Investor

Dengan semakin dekatnya pemilihan umum AS, para investor mencari kejelasan tentang bagaimana hasil yang mungkin akan mempengaruhi pasar. Entah itu kebijakan fiskal, perdagangan, atau dampak sektoral, agenda masing-masing kandidat dapat membentuk lanskap keuangan di tahun-tahun mendatang. Di sini, kami menjawab beberapa pertanyaan utama yang ditanyakan para investor saat mereka mempersiapkan portofolio mereka untuk peristiwa penting ini.

Siapa yang Diunggulkan untuk Memenangkan Pemilihan Presiden 2024?

Dengan semakin dekatnya pemilu AS, pasar taruhan dan jajak pendapat menawarkan wawasan berharga tentang kandidat mana yang memimpin persaingan. Berikut adalah cara untuk mengetahui siapa yang diunggulkan untuk menang:

Bertaruh pada bursa taruhan di Polymarket: Platform taruhan seperti Polymarket memungkinkan pengguna untuk memasang taruhan uang sungguhan pada hasil pemilu, memberikan gambaran sentimen pasar secara real-time. Harga pada platform ini sering kali berfluktuasi berdasarkan perkembangan kampanye, debat, atau berita terbaru. Meskipun pasar taruhan tidak selalu selaras dengan data jajak pendapat, pasar ini dapat menyoroti di mana investor percaya bahwa momentum sedang bergeser.

Melacak jajak pendapat: Jajak pendapat tetap menjadi alat utama dalam mengukur sentimen pemilih. Untuk mendapatkan gambaran yang jelas, fokuslah pada agregator seperti FiveThirtyEight dan RealClearPolitics, yang mengumpulkan dan rata-rata beberapa jajak pendapat. Pendekatan ini membantu menghaluskan bias dan kesalahan jajak pendapat individu. Perhatikan negara-negara bagian yang mengambang dan demografi kunci, karena hal ini sering kali menentukan dalam pemilihan umum di AS. Pergeseran dalam jajak pendapat setelah peristiwa besar dapat mengindikasikan kandidat mana yang unggul atau kalah.

Menggabungkan wawasan dari bursa taruhan dan data jajak pendapat memberikan pandangan yang lebih luas tentang kandidat mana yang disukai, membantu investor mengantisipasi potensi hasil pemilu.

Apa Perbedaan Kebijakan Utama antara Trump dan Harris?

Setiap kandidat membawa pendekatan kebijakan yang berbeda yang dapat memiliki efek yang bervariasi pada sektor dan kelas aset. Berikut ini adalah rincian agenda ekonomi dan keuangan potensial mereka:

• Trump: Mengharapkan pengeluaran fiskal dengan pemotongan pajak, kelanjutan dan perpanjangan tarif perdagangan, dan kemandirian energi, yang dapat meningkatkan sektor pertahanan dan energi tetapi membebani hubungan internasional.

• Harris: Agendanya mungkin berfokus pada peningkatan pengeluaran pemerintah tetapi disertai dengan kenaikan pajak, kerja sama dalam perdagangan luar negeri, dan fokus yang kuat pada energi terbarukan. Hal ini dapat mendukung investasi berkelanjutan dan mengurangi tekanan pada harga-harga komoditas.

Apa Skenario Pasar yang Paling Positif dan Negatif setelah Pemilu?

Skenario positif: Sebuah kemacetan Harris, di mana Harris memenangkan kursi kepresidenan, tetapi Partai Demokrat kehilangan kendali atas Senat, dipandang sebagai hasil yang paling ramah terhadap pasar. Ini akan mempertahankan keseimbangan politik saat ini, menghindari kenaikan pajak perusahaan sekaligus mencegah pemberlakuan tarif baru, sehingga mendukung pertumbuhan pasar yang berkelanjutan.

Skenario negatif: Sebuah kemenangan Partai Demokrat dipandang sebagai hasil yang paling negatif, karena kemungkinan akan menyebabkan kenaikan pajak perusahaan (dari 21% menjadi 28%), memicu penyesuaian cepat ke bawah dalam valuasi perusahaan dan potensi aksi jual saham AS. Namun, kemungkinan kemenangan Partai Demokrat tetap rendah mengingat sistem Electoral College AS memiringkan peluang untuk kemenangan Partai Republik.

Untuk wawasan lebih lanjut mengenai skenario-skenario ini, lihat artikel terperinci kami mengenai skenario terbaik dan terburuk untuk pasar dari pemilu AS.

Bagaimana Pemilu akan Memengaruhi Volatilitas Pasar?

Pemilu AS secara historis terkait dengan peningkatan volatilitas pasar. Tahun ini tidak berbeda, karena investor mempertimbangkan implikasi dari potensi perubahan kepemimpinan atau arah kebijakan yang berkelanjutan. Volatilitas sering kali didorong oleh ketidakpastian, dan area-area utama seperti pengeluaran fiskal, kebijakan perdagangan, dan hubungan luar negeri menjadi pusat perdebatan.

Hal penting yang bisa diambil: Bersiaplah menghadapi potensi perubahan jangka pendek dengan melakukan diversifikasi sebagian di berbagai kelas aset. Pertimbangkan untuk menambahkan aset safe haven seperti emas atau setara kas ke portofolio Anda sebagai lindung nilai. Opsi juga dapat menjadi alat yang efektif untuk mengelola volatilitas portofolio Anda selama masa-masa sulit. Opsi menawarkan fleksibilitas dan profil risiko/hasil yang jelas, sehingga cocok untuk berbagai skenario pasar. Contohnya, Anda bisa menggunakan opsi untuk melindungi portofolio Anda dari penurunan tajam atau untuk menghasilkan pendapatan di pasar yang dibatasi oleh kisaran. Untuk mengetahui lebih lanjut, baca artikel ini tentang cara mengelola volatilitas di sekitar pemilihan umum AS menggunakan opsi.

Bagaimana Kinerja Pasar pada Tahun-Tahun Pemilu?

Interaksi antara pemilihan presiden dan pasar ekuitas sangat kompleks. Umumnya diharapkan pasar berkinerja baik menjelang pemilu karena presiden yang sedang menjabat akan melakukan yang terbaik untuk menopang ekonomi agar terlihat baik.

Dalam artikel Bagaimana pemilihan umum AS membentuk kinerja pasar dalam sejarah modern, kami melihat kinerja pasar ekuitas AS selama 13 pemilihan umum sebelumnya sejak 1972. Apa yang kami temukan adalah bahwa tidak ada perbedaan signifikan dalam imbal hasil gabungan pada tahun-tahun pemilu dibandingkan dengan tahun-tahun non-pemilu. Mengingat efisiensi pasar keuangan, hal ini juga merupakan hal yang Anda harapkan.

Apa yang kami temukan adalah ada klaim yang lemah bahwa pasar ekuitas yang kuat menjelang pemilihan umum menguntungkan partai yang mengendalikan Gedung Putih. Temuan lainnya adalah bahwa imbal hasil satu tahun di S&P 500 pasca-pemilu umumnya jauh lebih tinggi untuk Partai Demokrat, tetapi sekali lagi ada beberapa waktu dan keberuntungan dalam hasil ini karena Partai Demokrat memenangkan pemilu sebelum tiga tahun pemulihan pada tahun 1976, 1996, dan 2020.

Bagaimana Kinerja Pasar secara Historis setelah Pemilihan Umum di AS?

Secara historis, pasar sering mengalami volatilitas yang tinggi pada minggu-minggu setelah pemilu AS karena investor menyesuaikan diri dengan hasilnya. Namun, dalam jangka panjang, pasar cenderung stabil dan berkinerja positif terlepas dari partai yang menang, didorong oleh kondisi ekonomi yang lebih luas daripada perubahan politik semata.

• Tren pasca pemilu:

  • Pemenang yang jelas cenderung mengurangi ketidakpastian, yang mengarah pada stabilisasi pasar dan fokus pada fundamental ekonomi.

  • Kemacetan dapat meningkatkan ketidakpastian kebijakan, yang berpotensi menyebabkan volatilitas. Hasil pemilu yang berkepanjangan dan diperdebatkan, seperti yang terlihat pada tahun 2020, juga kemungkinan akan meningkatkan volatilitas, terutama jika terjadi krisis konstitusional.

• Kesimpulan utama: Volatilitas jangka pendek diprakirakan akan terjadi, tetapi tren jangka panjang biasanya naik setelah pasar mencerna hasil pemilu. Diversifikasi dapat membantu mengatasi volatilitas ini.

Sektor Mana yang Paling Mungkin Diuntungkan oleh Kemenangan Masing-Masing Kandidat?

Kinerja sektoral akan sangat bervariasi, bergantung pada siapa yang memenangkan kursi kepresidenan. Berikut ini adalah uraian singkat mengenai para calon pemenang:

• Jika Trump menang:

  • Pertahanan: Kemungkinan peningkatan pengeluaran untuk kontrak-kontrak militer dan pertahanan.

  • Energi: Berharap untuk terus fokus pada bahan bakar fosil dan kemandirian energi.

  • Teknologi: Pemotongan pajak dapat menguntungkan sektor teknologi, meskipun perang dagang mungkin membawa tantangan.

• Jika Harris menang:

  • Energi Terbarukan: Fokus pada keberlanjutan dapat meningkatkan investasi energi bersih.

  • Kesehatan: Reformasi perawatan kesehatan yang potensial dapat membentuk kembali sektor ini dan juga memperkenalkan peluang-peluang baru untuk inovasi.

  • Perdagangan Internasional: Penurunan tarif perdagangan dan fokus pada kerja sama dapat menguntungkan para eksportir global.

Saham-Saham Apa Saja yang Menarik Menjelang Pemilu AS?

Dampak pasar yang paling signifikan dapat berasal dari kemenangan bersih oleh salah satu partai, yang memungkinkan mereka untuk mendorong agenda-agenda ambisius. Berikut ini adalah beberapa saham utama yang perlu diperhatikan berdasarkan hasil pemilu yang berbeda:

• Kemenangan Partai Republik: Pajak perusahaan yang lebih rendah dan peraturan antimonopoli yang lebih longgar dapat menguntungkan Wall Street, perusahaan teknologi besar, dan bank.

  • Saham-saham pertahanan seperti Lockheed Martin (LMT) dan Rheinmetall (RHMG) dapat memperoleh keuntungan dari peningkatan belanja militer.

  • Saham-saham energi seperti ExxonMobil (XOM) dan Chevron (CVX) dapat berkinerja baik dengan tetap fokus pada energi tradisional.

  • Saham-saham infrastruktur seperti Caterpillar (CAT) dapat memperoleh keuntungan dari peningkatan pengeluaran.

  • Bank-bank seperti JP Morgan (JPM) dan Goldman Sachs dapat mengambil manfaat dari potensi derasnya merger dan akuisisi.

  • Saham-saham berkapitalisasi kecil dapat mengambil manfaat dari potensi pemotongan pajak perusahaan oleh Trump.

• Kemenangan Partai Demokrat: Lebih banyak pengeluaran untuk teknologi ramah lingkungan dan dukungan untuk konsumen berpenghasilan rendah dapat mendorong pertumbuhan energi terbarukan dan infrastruktur.

  • Saham-saham energi terbarukan seperti NextEra Energy (NEE) dan First Solar (FSLR) dapat memperoleh keuntungan dengan meningkatnya fokus pada inisiatif energi bersih.

  • Raksasa teknologi seperti Apple (AAPL) dan Microsoft (MSFT) dapat memperoleh keuntungan dari berkurangnya ketegangan geopolitik dan stabilitas perdagangan global.

Apakah Pemilu akan Berdampak pada Dolar AS?

Ya, pasar mata uang dan suku bunga dapat mengalami fluktuasi. Pasar cenderung memprakirakan hasil politik sebelumnya, tetapi hasil yang mengejutkan dapat memicu pergerakan tajam.

• Dampak Trump: Kebijakan pro-pertumbuhan Trump dengan stimulus fiskal yang berkelanjutan dapat menyebabkan inflasi dan menyebabkan Dolar AS lebih tinggi pada gelombang pertama. Perang dagang yang meningkat juga dapat memperkuat Dolar AS, sementara melemahkan mata uang seperti yuan Tiongkok atau mata uang Asia lainnya.

• Dampak Harris: Kebijakan Harris kurang jelas, namun secara taktis ini bisa berarti kelegaan bagi mata uang yang terkena tarif dan menyebabkan Dolar AS lebih lemah. Hubungan luar negeri yang lebih stabil juga dapat berarti melemahnya USD dalam jangka pendek, tetapi stabilitas yang lebih struktural.

Bagaimana Cara Berinvestasi untuk 'Siapa Pun yang Menang'?

Terlepas dari hasil pemilu, prinsip-prinsip investasi tertentu seperti diversifikasi dan fokus jangka panjang tetap penting dalam menavigasi ketidakpastian pasar. Apa pun hasilnya, beberapa tren diprakirakan akan terus berlanjut atau meningkat, sehingga ada beberapa area utama yang bisa dieksplorasi:

• Belanja infrastruktur: Perkirakan adanya peningkatan investasi infrastruktur, siapa pun yang menang, yang akan menguntungkan sektor-sektor seperti konstruksi, material, dan industri.

• Risiko inflasi: Dengan defisit fiskal yang ditetapkan melebihi 6%, tekanan inflasi bisa tetap ada. Pertimbangkan komoditas, TIPS, dan DIRE sebagai investasi lindung nilai terhadap inflasi.

• Deglobalisasi: Seiring dengan pergeseran rantai pasokan global, negara-negara seperti Vietnam, India, dan Indonesia akan mendapatkan keuntungan dari deglobalisasi yang berkelanjutan.

• Inovasi AI dan Teknologi: Terlepas dari siapa yang menang, pengembangan AI, keamanan siber, dan elektrifikasi tetap menjadi area pertumbuhan utama.

• Belanja pertahanan: Dengan ketidakstabilan geopolitik, anggaran pertahanan kemungkinan akan meningkat di bawah kedua kepresidenan, menawarkan potensi dalam saham pertahanan di bawah kedua kandidat.

• Energi bersih: Dengan target nol-nol dan suku bunga yang lebih rendah menjadi fokus, investasi energi bersih dapat meningkat.

• Kesehatan: Diposisikan sebagai sektor yang inovatif dan defensif, perawatan kesehatan dapat terus berkembang, mirip dengan teknologi pada siklus sebelumnya.

• Emas: Pertimbangkan emas sebagai aset safe haven yang dapat diandalkan di masa ketidakpastian.

Baca analisis aslinya: Pemilihan umum AS: Jawaban dari Sepuluh Pertanyaan Teratas Para Investor