Erste Bank Research Team
Erste Bank
Kuartal ketiga ditandai dengan penurunan ekspektasi suku bunga di AS dan juga di Zona Euro. Hal ini didorong oleh perlambatan di pasar tenaga kerja AS dan ekonomi Zona Euro yang terus mengecewakan. Pertanyaan yang menentukan bagi pasar di kuartal keempat adalah laju penurunan suku bunga. Selain itu, pemilihan umum di Amerika Serikat tentu saja menimbulkan risiko, seperti halnya kemungkinan eskalasi perang di Ukraina dan Timur Tengah. Namun, kami mengantisipasi tren yang dominan positif di pasar.
Ekonomi
Kami memprakirakan pertumbuhan di Zona Euro akan tetap lemah untuk saat ini. Penurunan lebih lanjut dalam sentimen di industri secara khusus menunjukkan arah ini dalam jangka pendek. Untuk tahun 2025, kami memprakirakan sedikit peningkatan dalam momentum pertumbuhan, karena pendapatan rumah tangga riil yang lebih tinggi dan penurunan suku bunga akan berdampak positif. Sebaliknya, ekonomi AS akan melambat dari tingkat yang kuat, karena pasar tenaga kerja akan terus melemah dan dengan demikian mengurangi pertumbuhan pendapatan. Tingkat tabungan yang sudah rendah adalah faktor lain yang menunjukkan momentum yang lebih lemah dalam belanja konsumen. Di kedua area ekonomi tersebut, penurunan tekanan harga harus dikonfirmasi lebih lanjut.
Obligasi
ECB akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan Oktober, yang akan diikuti oleh penurunan suku bunga lebih lanjut dengan besaran yang sama di bulan Desember. Kami memprakirakan imbal hasil obligasi pemerintah Jerman akan meningkat, karena kami memprakirakan sedikit pemulihan ekonomi di Zona Euro. Pasar saat ini memprakirakan ekonomi yang masih lemah. Untuk Amerika Serikat, kami memprakirakan akan ada dua kali pemangkasan suku bunga lebih lanjut sebesar 25 bp pada akhir tahun. Ujung panjang kurva imbal hasil AS akan tetap berada dalam tren sideways yang fluktuatif, karena ekspektasi soft landing untuk ekonomi AS dalam beberapa bulan mendatang tidak akan banyak berubah dan sebagian besar sudah diperhitungkan. Kami melihat risiko terbesar kenaikan imbal hasil adalah kemenangan Donald Trump dalam pemilu.
Mata uang
Perbedaan suku bunga yang menyempit antara Zona Euro dan AS menunjukkan sedikit pelemahan lebih lanjut dari dolar. Namun, kemenangan Donald Trump dalam pemilu juga menimbulkan risiko di sini. Kami terus mengambil pandangan positif terhadap emas, bahkan jika kinerja kuat di kuartal ketiga tidak akan terulang. Kami memprakirakan Franc Swiss akan sedikit melemah di kuartal keempat.
Ekuitas
Pertumbuhan laba perusahaan-perusahaan dalam indeks global akan meningkat menjadi +12,2% tahun depan setelah +6,1% tahun ini. Semua sektor harus mencapai peningkatan laba, dimana komponen utama pertumbuhan dalam indeks secara keseluruhan adalah peningkatan laba dari kelompok-kelompok teknologi besar. Mereka diuntungkan oleh permintaan yang kuat untuk produk dan aplikasi AI. Selain itu, saham-saham dari sektor industri, bahan pokok konsumen, dan perawatan kesehatan, untuk menyebut beberapa yang paling penting, juga memiliki nilai yang menarik. Kami memprakirakan indeks pasar ekuitas global akan berkinerja positif di kuartal keempat.
Dokumen ini dimaksudkan sebagai sumber informasi tambahan yang ditujukan kepada pelanggan kami. Hal ini didasarkan pada sumber daya terbaik yang tersedia bagi penulis pada saat pers. Sumber informasi dan data yang digunakan dianggap dapat diandalkan, namun Erste Bank Sparkassen (CR) dan afiliasinya tidak bertanggung jawab atas keakuratan atau kelengkapan informasi yang terkandung di sini. Dokumen ini bukan merupakan penawaran atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun.
Analisa Terkini
Pilihan Editor
Emas Melemah dalam Kisaran yang Lebih Rendah karena Prospek Tiongkok Membebani
Emas (XAU/USD) diperdagangkan di level $2.630-an pada hari Selasa karena logam kuning ini melemah dalam kisaran $50 yang sudah dikenal dalam beberapa minggu terakhir. Kekecewaan atas terbatasnya stimulus fiskal yang diumumkan oleh Tiongkok pada hari Selasa mendorong Emas lebih rendah, karena Tiongkok adalah konsumen logam mulia ini yang terbesar di dunia.
EUR/USD Melakukan Pullback meski Nagel dari ECB Mendukung Lebih Banyak Pemangkasan Suku Bunga
EUR/USD bergerak naik di tengah koreksi ringan Dolar AS (USD) pada hari Selasa. Prospek Euro (EUR) masih rapuh karena mayoritas pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) terus menekankan perlunya penurunan suku bunga lebih lanjut karena tekanan harga Zona Euro yang menurun tajam dan pertumbuhan ekonomi yang buruk.
Prakiraan EUR/USD: Komentar ECB Membatasi Pemulihan Euro
EUR/USD terus naik menuju 1,1000 setelah membukukan kenaikan kecil pada hari Senin. Namun, komentar-komentar yang relatif dovish dari pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) dan Sentimen pasar yang suram dapat membatasi kenaikan pasangan mata uang ini dalam waktu dekat.
Deteksi level utama dengan Indikator Pertemuan Teknikal
Tingkatkan titik entri dan exit Anda juga dengan Indikator Pertemuan Teknikal. Alat ini mendeteksi pertemuan beberapa indikator teknis seperti moving average, Fibonacci atau Pivot Points dan menyoroti indikator tesebut untuk digunakan sebagai dasar berbagai strategi.
Ikuti pasar dengan Grafik Interaktif FXStreet
Jadilah trader yang cerdas dan gunakan grafik interaktif kami yang memiliki lebih dari 1500 aset, suku bunga antar bank, dan data historis yang luas. Ini merupakan alat profesional online wajib yang menawarkan Anda platform waktu riil yang dapat disesuaikan dan gratis.