Prakiraan Harga EUR/USD: Kenaikan Lebih Lanjut Menargetkan Level Tertinggi 2024 di Sekitar 1,1200

• EUR/USD naik lebih jauh dan mencapai level tertinggi tiga minggu di dekat 1,1190.
• Dolar AS mempercepat penurunannya setelah keputusan suku bunga The Fed.
• Federal Reserve menurunkan suku bunganya, seperti yang telah diprakirakan secara luas.

EUR/USD berhasil mendapatkan kembali dorongan sisi atas lebih lanjut dan melanjutkan momentum bullish-nya ke sekitar area 1,1190, atau level tertinggi tiga minggu, pada hari Rabu.

Kenaikan lebih lanjut dalam spot terjadi sebagai respon terhadap pelemahan Dolar AS (USD) yang meningkat, terutama setelah keputusan Federal Reserve (The Fed) untuk menurunkan suku bunganya sebesar 50 bp.

Terakhir, Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke posisi terendah baru di dekat 100,20 setelah The Fed memilih opsi jumbo dan menurunkan suku bunganya sebesar 50 basis poin. Selain itu, para pejabat The Fed sekarang memiliki proyeksi median mengenai suku bunga Fed Funds sebesar 4,4% pada akhir tahun 2024, turun dari estimasi sebelumnya sebesar 5,1%. Untuk akhir tahun 2025, pandangan median mereka adalah 3,4%, dibandingkan dengan 4,1% sebelumnya, dan untuk akhir tahun 2026, suku bunga diproyeksikan sebesar 2,9%, sedikit lebih rendah dari prakiraan sebelumnya sebesar 3,1%. FOMC telah menyatakan peningkatan keyakinan bahwa inflasi bergerak secara berkelanjutan menuju target 2%, sambil menilai bahwa risiko terhadap ketenagakerjaan dan inflasi lebih seimbang.

Selain itu, para pengambil kebijakan sekarang memprakirakan inflasi PCE menjadi 2,3% pada akhir tahun 2024, dibandingkan dengan 2,6% pada proyeksi Juni, dengan inflasi inti diproyeksikan sebesar 2,6%, turun dari 2,8%. Mereka juga mengantisipasi tingkat pengangguran sebesar 4,4% pada akhir tahun 2024 dan 2025, naik dari tingkat saat ini sebesar 4,2%. Selain itu, pertumbuhan PDB untuk tahun 2024 diprakirakan sebesar 2%, sedikit di bawah prakiraan bulan Juni sebesar 2,1%.

Pada konferensi persnya, Ketua Jerome Powell menyatakan bahwa keputusan bank mencerminkan peningkatan kepercayaan pada kekuatan pasar tenaga kerja yang berkelanjutan. Dia mengatakan bahwa risiko kenaikan inflasi telah berkurang, sementara risiko penurunan pasar tenaga kerja telah meningkat. Powell juga mengatakan bahwa jika ekonomi tetap kuat dan inflasi berlanjut, The Fed dapat memilih untuk menurunkan suku bunga dengan laju yang lebih lambat. Dia menyoroti bahwa pendekatan penurunan suku bunga dapat disesuaikan, baik bergerak lebih cepat, lebih lambat, atau berhenti sejenak, tergantung pada apa yang dianggap tepat. Dia memperingatkan bahwa keputusan saat ini tidak boleh ditafsirkan sebagai penetapan kecepatan standar baru untuk penyesuaian kebijakan.

Penurunan harian Greenback juga disertai dengan beragamnya imbal hasil AS di berbagai waktu jatuh tempo, sementara imbal hasil obligasi 10 tahun di Jerman menambah pemulihan pada hari Selasa dan mendekati 2,20%.

Sementara itu, para pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) terlihat tetap berhati-hati mengenai penurunan suku bunga di bulan Oktober. Meskipun demikian, Presiden Bundesbank Joachim Nagel mengindikasikan pada hari Rabu bahwa inflasi Zona Euro belum turun ke tingkat yang dapat diterima oleh bank sentral, dan oleh karena itu suku bunga harus tetap cukup tinggi untuk mengelola tekanan harga. Meskipun Nagel tidak mengesampingkan kemungkinan tindakan di bulan Desember, tidak seperti beberapa rekannya, ia mengatakan bahwa masih ada banyak hambatan.

Penting untuk diperhatikan bahwa keputusan ECB untuk melonggarkan kebijakan moneter minggu lalu dipengaruhi oleh penilaiannya terhadap inflasi dan kondisi ekonomi. Meskipun ECB tidak secara eksplisit memberi sinyal penurunan suku bunga untuk bulan Oktober, ECB mengakui bahwa inflasi domestik masih tinggi. Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan dalam konferensi persnya bahwa berkurangnya dampak pembatasan kebijakan moneter akan membantu perekonomian, dengan inflasi yang diproyeksikan akan kembali ke 2% pada tahun 2025, meskipun ia tetap berhati-hati dalam mengambil tindakan lebih lanjut.

Ke depan, jika Federal Reserve melanjutkan penurunan suku bunga, kesenjangan kebijakan antara The Fed dan ECB dapat menyempit, berpotensi mendukung EUR/USD. Hal ini sangat mungkin terjadi karena pasar memprakirakan dua penurunan suku bunga lagi dari ECB dan antara 100 dan 125 basis poin pelonggaran dari The Fed pada akhir tahun.

Namun, ekonomi AS diprakirakan akan mengungguli mitranya di Eropa dalam jangka panjang, yang dapat membatasi pelemahan Dolar AS yang signifikan atau berkepanjangan.

Terakhir, laporan CFTC terbaru untuk pekan yang berakhir pada 10 September mengindikasikan bahwa para spekulan mengurangi posisi net long mereka dalam Euro ke level terendah tiga minggu di sekitar 81.400 kontrak, sementara para pedagang komersial, termasuk hedge fund, memangkas posisi net short mereka ke posisi terendah beberapa minggu di tengah sedikit peningkatan dalam open interest.

Grafik Harian EUR/USD

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

Kenaikan EUR/USD lebih lanjut kemungkinan akan menghadapi resistance awal di sekitar level tertinggi September di 1,1189 (18 September), sebelum mencapai puncak 2024 di 1,1201 (26 Agustus) dan puncak 2023 di 1,1275 (18 Juli).

Sebaliknya, target penurunan pasangan ini selanjutnya adalah level terendah September di 1,1001 (11 September), di depan SMA 55 hari sementara di 1,0975 dan level terendah mingguan di 1,0881 (8 Agustus). SMA 200 hari yang kritis berada di 1,0867, sebelum level terendah mingguan di 1,0777 (1 Agustus) dan level terendah Juni di 1,0666.

Sementara itu, tren kenaikan pasangan mata uang ini diproyeksikan akan terus berlanjut selama tetap berada di atas SMA 200 hari.

Grafik empat jam menunjukkan potensi konsolidasi dalam jangka pendek. Dengan demikian, level resistance awal berada di 1,1189, diikuti oleh 1,1201 dan 1,1275. Di sisi lain, SMA 55 di 1,1078 memberikan support sementara, diikuti oleh SMA 200 di 1,1049, dan terakhir 1,1001. Relative Strength Index (RSI) naik melewati 64.