Prakiraan Harga EUR/USD: Penurunan dapat Meningkat pada Penembusan 1,1000

• EUR/USD turun ke posisi terendah tiga minggu di dekat zona 1,1000.
• Kenaikan lebih lanjut mengangkat Dolar AS ke level tertinggi multi-minggu.
• IMP Jasa ISM AS naik jauh di atas konsensus pada bulan September.

EUR/USD melanjutkan penurunannya tanpa henti pada hari Kamis, mencapai level terendah tiga minggu hanya beberapa poin dari area angka utama 1,1000 karena penghindaran risiko yang sedang berlangsung dan penguatan lebih lanjut dari Dolar AS (USD).

Faktanya, Greenback menguat lebih lanjut karena sentimen kehati-hatian berlaku di tengah meningkatnya kegelisahan geopolitik di Timur Tengah, dengan kekhawatiran tentang potensi pembalasan oleh Israel yang masih membayangi.

Nada risk-off yang terus-menerus ini membayangi optimisme para investor seputar langkah-langkah stimulus baru-baru ini di Tiongkok, yang bertujuan untuk merangsang ekonomi pasca pandemi.

Dari sisi kebijakan moneter, taruhan pelonggaran lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed) pada bulan November dan Desember tetap stabil, meskipun kemungkinan penurunan suku bunga yang substansial tampaknya memudar.

Baru-baru ini, Ketua Jerome Powell telah mengisyaratkan preferensi untuk pemangkasan 25 basis poin pada pertemuan tersebut, meskipun pasar memprakirakan sekitar 75 basis poin pelonggaran pada akhir tahun.

Sejalan dengan itu, Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin menyebutkan bahwa upaya The Fed untuk mengembalikan inflasi ke target 2% dapat memakan waktu lebih lama dari yang diprakirakan, sehingga berpotensi membatasi seberapa banyak suku bunga yang dapat diturunkan.

Di seberang Atlantik, Bank Sentral Eropa (ECB) mengambil sikap yang lebih dovish pada pertemuan bulan September karena inflasi dan tekanan ekonomi. Presiden ECB Christine Lagarde menekankan bahwa inflasi domestik tetap tinggi namun mengatakan bahwa kebijakan-kebijakan yang membatasi mulai melonggar, yang dapat mendukung perekonomian. ECB memprakirakan inflasi akan mencapai target 2% pada tahun 2025.

Komentar terbaru dari Wakil Presiden Luis de Guindos mengisyaratkan bahwa pertumbuhan Zona Euro mungkin lebih lemah dari prakiraan dalam jangka pendek, tetapi ia menyatakan optimisme tentang pemulihan yang dipimpin oleh peningkatan pendapatan riil dan pelonggaran kebijakan yang membatasi.

Selain itu, anggota dewan ECB Frank Elderson menggemakan ekspektasi bahwa inflasi akan mencapai target 2% tahun depan, namun ia memperingatkan agar tidak berpuas diri karena perubahan struktural yang dihadapi Zona Euro. Demikian pula, Isabel Schnabel dari ECB menyatakan bahwa inflasi di wilayah ini kemungkinan akan kembali ke target 2%, mendorong ekspektasi penurunan suku bunga di masa depan.

Data terbaru menunjukkan bahwa inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices atau HICP), naik 1,8% pada tahun ini hingga September, sementara HICP inti meningkat 2,7, semuanya menunjukkan penurunan suku bunga lebih lanjut secepatnya di bulan ini.

Ke depan, penurunan suku bunga The Fed lebih lanjut dapat mempersempit kesenjangan kebijakan antara The Fed dan ECB, yang berpotensi mendukung EUR/USD. Pasar memprakirakan dua penurunan suku bunga lagi dari ECB dan sekitar 50 basis poin pelonggaran dari The Fed untuk sisa tahun ini. Namun, kinerja ekonomi AS yang relatif lebih kuat dapat mencegah pelemahan dolar yang signifikan.

Posisi spekulatif menunjukkan bahwa posisi net long non-komersial dalam Euro telah mencapai level tertinggi dua minggu, sementara posisi net short para pemain komersial sebagian besar tidak berubah. Meskipun volatilitas terus berlanjut, EUR/USD secara umum cenderung naik, melayang di sekitar kisaran atas 1,1100.

Grafik Harian EUR/USD

 

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

Penurunan lebih lanjut dapat memotivasi EUR/USD untuk menguji support 1,1000 lebih cepat daripada nanti. Setelah area tersebut ditembus, pasangan mata uang ini dapat kembali turun ke posisi terendah mingguan di 1,0949 (15 Agustus) dan 1,0881 (8 Agustus).

Pada sisi atas, resistance awal berada di level tertinggi 2024 di 1,1214 (25 September), diikuti oleh level tertinggi 2023 di 1,1275 (18 Juli) dan level angka bulat 1,1300.

Sementara itu, tren kenaikan pasangan mata uang ini diprakirakan akan terus berlanjut selama tetap berada di atas SMA 200 hari kritis di 1,0874.

Grafik empat jam menunjukkan pendalaman tren negatif. Level resistance awal berada di SMA 200 di 1,1106 menjelang 1,1143 dan kemudian 1,1214. Di sisi lain, support pertama adalah 1,1007, diikuti oleh 1,1001 dan kemudian 1,0949. Relative Strength Index (RSI) turun ke sekitar 34.