Prakiraan Harga EUR/USD: Pertentangan yang Layak Terlihat di Sekitar 1,0950

• EUR/USD akhirnya mengalami sedikit kelonggaran dari tekanan jualnya yang kuat.
• Dolar AS sebagian besar masih tetap sideline di dekat level tertinggi baru-baru ini pada hari Senin.
• Pesanan Pabrik Jerman mengalami kontraksi lebih dari yang diprakirakan pada bulan Agustus.

EUR/USD membalikkan penurunan beberapa harinya pada hari Senin, berhasil bangkit dari posisi terendah beberapa minggu di dekat 1,0950 pada awal minggu yang tidak meyakinkan di sekitar Dolar AS (USD).

Sementara itu, Greenback gagal melanjutkan rally-nya yang sedang berlangsung lebih jauh di atas wilayah 102,70, meskipun imbal hasil AS menambah kenaikan kuat yang sedang berlangsung dan kekhawatiran geopolitik di Timur Tengah semakin meningkat.

Sementara itu, perlu diperhatikan bahwa lingkungan risk-off baru-baru ini membayangi optimisme para investor terkait langkah-langkah stimulus baru-baru ini yang bertujuan untuk meningkatkan ekonominya pasca pandemi.

Dari sisi kebijakan moneter, ekspektasi pelonggaran lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed) dalam beberapa bulan mendatang tetap ada, meskipun kemungkinan penurunan suku bunga jumbo terus menyusut, terutama sebagai respons terhadap laporan pekerjaan AS yang lebih kuat dari prakiraan di bulan September.

Baru-baru ini, Ketua The Fed Jerome Powell menekankan pendekatan yang bergantung pada data, menunjukkan bahwa laju penurunan suku bunga di masa depan mungkin melambat. Namun, pasar memprakirakan kemungkinan bahwa The Fed akan memangkas suku bunganya sebesar 25 bp pada pertemuan bulan November dan Desember.

Masih seputar The Fed, Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari menyoroti dalam sebuah acara pada hari Senin mengenai ketahanan ekonomi AS pada saat ia mengesampingkan tanda-tanda kebangkitan inflasi.

Di seberang Atlantik, Bank Sentral Eropa (ECB) mengambil sikap yang lebih berhati-hati pada pertemuan baru-baru ini di tengah-tengah inflasi dan tekanan ekonomi. Presiden ECB Christine Lagarde menyoroti bahwa meskipun inflasi domestik tetap tinggi, kebijakan moneter yang ketat mulai melonggar, yang dapat mendukung pertumbuhan ekonomi. ECB memproyeksikan bahwa inflasi akan mencapai target 2% pada tahun 2025.

Komentar minggu lalu dari Wakil Presiden ECB Luis de Guindos menunjukkan bahwa pertumbuhan Zona Euro mungkin akan lebih lemah dari prakiraan sebelumnya dalam jangka pendek. Namun, ia menyatakan optimismenya mengenai pemulihan yang didorong oleh peningkatan pendapatan riil dan pelonggaran kebijakan-kebijakan yang membatasi.

Selain itu, Kepala Bank Sentral Prancis François Villeroy de Galhau mengatakan kepada sebuah surat kabar Italia bahwa pertumbuhan ekonomi yang lemah dapat meningkatkan risiko inflasi turun di bawah target 2% bank, mengindikasikan bahwa penyesuaian suku bunga mungkin diperlukan. Dia dilaporkan memprakirakan perubahan lebih lanjut pada suku bunga deposito di tahun mendatang dan menyebutkan bahwa ECB berencana untuk kembali ke suku bunga "netral" di beberapa titik pada tahun 2025.

Data terbaru menunjukkan bahwa inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices atau HICP), turun di bawah target bank di bulan September, mencapai 1,8% selama dua belas bulan terakhir. Angka-angka ini menunjukkan bahwa ECB mungkin mempertimbangkan untuk menurunkan lebih lanjut tingkat suku bunganya daripada menghentikan proses pelonggaran.

Ke depan, penurunan suku bunga tambahan oleh The Fed dapat mengurangi kesenjangan kebijakan antara The Fed dan ECB, yang dapat memberikan dukungan pada EUR/USD. Pasar mengantisipasi dua penurunan suku bunga lagi dari ECB dan sekitar 50 basis poin pelonggaran dari The Fed sebelum tahun ini berakhir. Namun, kinerja ekonomi AS yang relatif lebih kuat dapat membatasi pelemahan Dolar yang signifikan.

Pada kalender Euro, Pesanan Pabrik Jerman menyusut 5,8% di bulan Agustus dibandingkan bulan sebelumnya, menambah kekhawatiran yang terus berlanjut seputar prospek ekonomi negara dengan ekonomi terbesar di blok tersebut.

Di sisi lain, para pedagang Non-Komersial (spekulan) mengurangi posisi net long mereka dalam Euro ke level terendah sejak akhir Agustus, sementara para pemain Komersial menurunkan posisi net short mereka ke level terendah enam minggu di tengah penurunan moderat dalam open interest.

Grafik Harian EUR/USD

Prospek Teknis EUR/USD Jangka Pendek

Penurunan lebih lanjut dapat mendorong EUR/USD untuk menantang level terendah Oktober di 1,0950 (4 Oktober) sebelum level terendah mingguan di 1,0881 (8 Agustus).

Pada sisi atas, level resistance awal adalah puncak 2024 di 1,1214 (25 September), diikuti oleh puncak 2023 di 1,1275 (18 Juli) dan level bulat 1,1300.

Sementara itu, tren kenaikan pasangan mata uang ini diproyeksikan akan terus berlanjut selama tetap berada di atas SMA 200 hari yang krusial di 1,0873.

Grafik empat jam menunjukkan memburuknya tren negatif. Level resistance awal adalah 1,1082 di depan SMA 200 di 1,1099, diikuti oleh 1,1143 dan 1,1214. Di sisi lain, level support awal adalah 1,0950, diikuti oleh 1,0913 dan terakhir 1,0881. Relative Strength Index (RSI) turun menjadi sekitar 31.