Prakiraan Harga EUR/USD: RSI yang Sedikit Jenuh Jual Membutuhkan Kehati-hatian Bagi para Penjual Jelang IHP AS

• EUR/USD terus melemah selama lima hari berturut-turut di tengah aksi beli USD yang tak henti-hentinya.
• Optimisme perdagangan Trump dan kenaikan imbal hasil obligasi AS terus menopang dolar.
• Kekacauan politik Jerman dan kekhawatiran atas tarif proteksionisme Trump membebani Euro.

Bias jual di sekitar pasangan EUR/USD tetap berlanjut selama lima hari berturut-turut setelah kelanjutan dari apa yang disebut sebagai perdagangan Trump, yang telah menjadi faktor kunci di balik rally Dolar AS (USD) pasca-pemilu. Faktanya, Indeks USD (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang mata uang, telah naik ke level tertingginya sejak November 2023 di tengah harapan bahwa kebijakan Presiden AS terpilih Donald Trump akan mendorong pertumbuhan ekonomi.

Sementara itu, rencana Trump untuk menaikkan tarif impor dapat mempercepat inflasi dan memaksa Federal Reserve (The Fed) untuk menghentikan siklus pelonggarannya. Selain itu, Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan kemajuan yang lebih lambat dalam menurunkan inflasi dan dapat mengakibatkan penurunan suku bunga lebih sedikit pada tahun depan. Hal ini tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan terus mendorong USD lebih tinggi secara keseluruhan.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa IHK utama naik 0,2% di bulan Oktober dan 2,6% selama dua belas bulan terakhir. Rincian tambahan dari laporan tersebut mengungkapkan bahwa indeks inti - yang tidak termasuk kategori makanan dan energi yang lebih tidak stabil - naik 0,3% bulan lalu dan 3,3% dibandingkan dengan periode waktu yang sama tahun lalu. Data ini menegaskan kembali spekulasi bahwa The Fed akan melakukan penurunan suku bunga ketiga di bulan Desember dengan latar belakang melemahnya pasar tenaga kerja.

Mengomentari laporan tersebut, Presiden The Fed St Louis Alberto Musalem mengatakan bahwa risiko inflasi yang bergerak lebih tinggi telah meningkat dan bahwa inflasi yang kuat menyulitkan bank sentral untuk terus menurunkan suku bunga. Selain itu, Presiden The Fed Dallas Lorie Logan menyampaikan hal yang sama dan mengatakan bahwa bank sentral harus melanjutkan dengan hati-hati, menambahkan bahwa jika kita memotong terlalu jauh, melewati level netral, inflasi dapat meningkat kembali dan FOMC mungkin perlu mengubah arah.

Secara terpisah, Presiden The Fed Kansas Jeffrey Schmid jarang sekali muncul dan mengatakan bahwa masih harus dilihat seberapa banyak lagi bank sentral AS akan menurunkan suku bunga, dan di mana suku bunga akan ditetapkan. Oleh karena itu, para investor akan mencermati komentar Ketua The Fed Jerome Powell pada hari Kamis untuk mencari isyarat tentang jalur penurunan suku bunga. Hal ini, pada gilirannya, akan memainkan peran penting dalam mempengaruhi dinamika harga USD jangka pendek dan memberikan dorongan yang berarti bagi pasangan EUR/USD.

Sementara itu, mata uang bersama ini mungkin akan terus merasakan tekanan dari ketidakpastian politik di Jerman, menyusul runtuhnya koalisi pemerintahan di negara dengan ekonomi terbesar di Zona Euro tersebut. Selain itu, kemungkinan besar tarif ekspor Eropa ke AS di bawah kepresidenan Trump yang kedua, dapat berdampak signifikan terhadap perekonomian kawasan. Hal ini semakin membebani Euro dan menyeret pasangan EUR/USD ke level terendah baru tahun berjalan (YTD).

Menuju ke risiko peristiwa penting, agenda ekonomi AS - yang menampilkan rilis Klaim Pengangguran Awal Mingguan dan Indeks Harga Produsen (IP) - dapat mendorong permintaan USD dan menghasilkan peluang jangka pendek di sekitar pasanganmata uang EUR/USD. Namun demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas tampaknya condong ke arah kenaikan USD dan menunjukkan bahwa jalur termudah untuk harga spot tetap mengarah ke sisi bawah.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, penembusan semalam di bawah level terendah YTD sebelumnya menunjukkan bahwa jalur termudah untuk pasangan mata uang EUR/USD tetap mengarah ke sisi bawah. Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian baru saja mulai menunjukkan kondisi yang sedikit jenuh jual dan perlu diwaspadai. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pemantulan sederhana sebelum memposisikan diri untuk pergerakan pelemahan lebih lanjut. Namun demikian, harga spot tampaknya rentan untuk melemah lebih jauh di bawah level psikologis 1,0500 dan menguji level terendah Oktober 2023, di sekitar area 1,0450-1,0445.

Di sisi lain, setiap upaya pemulihan yang berarti saat ini tampaknya menghadapi resistance keras di dekat level angka bulat 1,0600. Namun, beberapa aksi beli lanjutan dapat memicu rally short-covering dan mengangkat pasangan mata uang EUR/USD ke level high swing semalam, di sekitar area 1,0650-1,0655. Sementara itu, kenaikan lebih lanjut masih dapat dilihat sebagai peluang penjualan dan kemungkinan besar akan tetap dibatasi di dekat level 1,0700. Level tersebut akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan pasti akan menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini telah membentuk dasar jangka pendek dan membuka jalan untuk kenaikan tambahan.

Grafik Harian EUR/USD