Prakiraan Harga EUR/USD: Upaya Bullish Seharusnya Bersifat Sementara

• EUR/USD naik tajam melampaui rintangan utama 1,0500 pada hari Senin.
• Dolar AS secara tajam membalikkan sebagian dari kenaikannya baru-baru ini.
• Para investor akan mengikuti dengan seksama data AS dan berita acara FOMC.

Minggu ini dimulai dengan catatan yang menjanjikan untuk EUR/USD, yang naik ke level tertinggi dua hari di atas angka 1,0500, didorong oleh penurunan tajam dalam Dolar AS (USD). Reaksi ini berasal dari optimisme para investor setelah Presiden terpilih Donald Trump mencalonkan Scott Bessent sebagai Menteri Keuangan AS berikutnya.

Greenback melemah lebih lanjut, dan imbal hasil AS secara luas turun pada hari Senin setelah nominasi Bessent. Karakterisasi tarif perdagangannya baru-baru ini sebagai posisi "maksimalis" meyakinkan para investor, menunjukkan bahwa kebijakan perdagangan Trump mungkin mengambil pendekatan yang lebih terukur daripada yang diantisipasi sebelumnya.

Dari sisi kebijakan moneter, Federal Reserve (The Fed) menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin ke kisaran 4,75%-5,00% pada pertemuan tanggal 7 November. Langkah yang telah diprakirakan secara luas ini sejalan dengan upaya The Fed untuk mengarahkan inflasi kembali ke target 2%. Namun, keretakan mulai muncul di pasar tenaga kerja, meskipun tingkat pengangguran masih tetap rendah secara historis.

Dalam pernyataannya baru-baru ini, Ketua The Fed Jerome Powell menyampaikan pernyataan yang berhati-hati, mengisyaratkan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk menerapkan penurunan suku bunga lebih lanjut. Sikap ini meredam ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga di bulan Desember dan memberikan dukungan terhadap USD. Demikian pula, Gubernur FOMC Michelle Bowman menggemakan pandangan Powell, menganjurkan kehati-hatian dalam pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut.

Sementara itu, Bank Sentral Eropa (ECB) telah mengadopsi pendekatan menunggu dan melihat. Setelah menurunkan suku bunga deposito menjadi 3,25% di bulan Oktober, ECB telah menghentikan penyesuaian suku bunga lebih lanjut untuk mengumpulkan lebih banyak data. Meskipun demikian, tekanan inflasi tetap ada, dengan pertumbuhan upah di Zona Euro yang meningkat menjadi 5,42% di kuartal ketiga.

Ke depan, potensi pemberlakuan kembali tarif pada barang-barang Eropa atau Tiongkok di bawah kepresidenan Trump yang baru dapat meningkatkan risiko inflasi di AS. Jika The Fed mempertahankan sikap hati-hati atau berubah menjadi lebih hawkish sebagai respons, USD dapat menguat lebih lanjut, menjaga EUR/USD tetap di bawah tekanan.

Di sisi lain, para pedagang spekulatif telah meningkatkan taruhan bearish mereka terhadap Euro (EUR), dengan posisi net short naik ke level tertinggi tiga minggu di sekitar 42,6 ribu kontrak. Sebaliknya, posisi net long komersial naik di atas 21 ribu kontrak, sementara open interest menunjukkan peningkatan yang signifikan setelah dua minggu mengalami penurunan.

Dalam waktu dekat, rilis data inflasi awal untuk Jerman dan Zona Euro yang lebih luas akan menjadi peristiwa penting yang perlu diperhatikan.

Prospek Teknis untuk EUR/USD

Penurunan lebih lanjut dapat mendorong EUR/USD turun ke level terendah 2024 di 1,0331 (22 November), diikuti oleh level terendah mingguan di 1,0290 (30 November 2022) dan 1,0222 (21 November 2022).

Pada sisi atas, SMA 200 hari di 1,0856 menyajikan resistance langsung, diikuti oleh SMA 55 hari menengah di 1,0878 dan level tertinggi November di 1,0936 (6 November).

Lebih lanjut, gambaran teknis jangka pendek adalah bearish selama EUR/USD terus berada di bawah SMA 200-hari.

Grafik empat jam menunjukkan pemulihan ringan mungkin akan segera terjadi. Namun, resistance awal terjadi di 1,0530 sebelum 1,0609 dan 1,0653. Target negatif selanjutnya adalah 1,0331, kemudian 1,0290. Relative Strength Index (RSI) memantul ke sekitar 50.