Prakiraan Harga USD/JPY: Berubah Jadi Berisiko di Bawah SMA 200-hari di Tengah Kekhawatiran akan Perang Dagang

• USD/JPY masih berada di bawah tekanan jual yang besar karena rencana tarif Trump mendorong permintaan safe haven.
• USD berusaha keras di dekat level terendah mingguan di tengah penurunan imbal hasil obligasi AS dan selanjutnya menguntungkan JPY.
• Penembusan di bawah SMA 200-hari mendukung bearish karena fokus saat ini bergeser ke rilis makro AS yang penting.

Pasangan mata uang USD/JPY melanjutkan tren turun mingguan untuk hari ketiga berturut-turut dan turun ke level di bawah 152,00, atau level terendah sejak 6 November selama awal sesi Eropa hari Rabu. Data yang dirilis pada hari Selasa mengindikasikan inflasi sektor jasa yang meluas di Jepang. Hal ini terjadi di atas angka inflasi konsumen Jepang yang lebih kuat, dan pernyataan hawkish Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda minggu lalu, dan membuat peluang tetap terbuka untuk kenaikan suku bunga oleh bank sentral. Selain itu, para investor tetap khawatir tentang dampak ekonomi dari tarif yang dijanjikan oleh Presiden AS terpilih Donald Trump, yang dapat memicu perang dagang. Hal ini, bersama dengan risiko geopolitik yang terus berlanjut akibat perang Rusia-Ukraina yang berlarut-larut, terus mendorong aliran dana ke arah Yen Jepang (JPY) dan memberikan tekanan pada pasangan mata uang ini.

Rusia menggunakan rudal hipersonik ke Ukraina minggu lalu dan bergerak maju dengan kecepatan tercepat sejak invasi tahun 2022. Selain itu, Ukraina melaporkan serangan pesawat tak berawak Rusia terbesar di wilayahnya pada hari Selasa. Sementara itu, Ukraina menyerang target-target jauh di dalam wilayah Rusia dengan rudal-rudal yang dipasok oleh Barat, yang, pada tingkat yang lebih besar, mengimbangi deeskalasi konflik Timur Tengah yang telah berlangsung lama. Faktanya, Presiden AS Joe Biden mengumumkan bahwa Israel dan Lebanon telah menerima kesepakatan gencatan senjata untuk mengakhiri pertempuran dengan kelompok Hizbullah yang didukung Iran. Sementara itu, ekspektasi bahwa Scott Bessent, calon Menteri Keuangan AS yang dipilih Trump, akan menahan defisit anggaran menyeret imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun ke level terendah baru dalam dua minggu. Hal ini membuat Dolar AS (USD) tertekan di dekat level terendah mingguan dan menguntungkan JPY yang berimbal hasil lebih rendah, berkontribusi pada penurunan pasangan mata uang USD/JPY.

Sementara itu, Risalah Rapat FOMC November yang dirilis pada hari Selasa mengungkapkan bahwa para pengambil kebijakan terpecah mengenai seberapa jauh mereka perlu menurunkan suku bunga dan tidak yakin mengenai arah ekonomi. Risalah Rapat tersebut lebih lanjut menunjukkan bahwa Komite dapat menghentikan pelonggaran suku bunga dan menahannya pada tingkat yang terbatas jika inflasi tetap tinggi. Selain itu, Conference Board melaporkan bahwa Indeks Keyakinan Konsumen AS naik menjadi 111,7 di bulan November – tertinggi sejak Juli 2023 – dari 109,6 di bulan sebelumnya di tengah optimisme pasca-pemilu AS. Selain itu, kekhawatiran bahwa kebijakan ekspansif Trump akan mendorong inflasi mendukung prospek The Fed yang tidak terlalu dovish. Hal ini, pada gilirannya, akan membantu membatasi pergerakan pelemahan USD lebih lanjut dan menawarkan beberapa dukungan pada pasangan mata uang USD/JPY menjelang data makro AS yang penting.

Laporan awal (revisi) PDB AS kuartal ketiga dan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) akan dirilis nanti selama sesi Amerika Utara. Yang terakhir ini adalah ukuran inflasi pilihan The Fed dan akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi ekspektasi pasar tentang jalur penurunan suku bunga di masa depan. Hal ini, pada gilirannya, akan mendorong permintaan USD dan memberikan dorongan yang berarti untuk pasangan mata uang USD/JPY. Selain itu, agenda ekonomi AS hari Rabu juga menampilkan data Pesanan Barang Tahan Lama, IMP Chicago, dan Penjualan Rumah Tertunda.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, penembusan yang meyakinkan di bawah level 152.00, yang bertepatan dengan Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting, dapat dilihat sebagai pemicu utama bagi para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan traksi negatif dan mendukung prospek untuk pergerakan melemah lebih lanjut untuk pasangan mata uang USD/JPY. Oleh karena itu, penurunan selanjutnya menuju swing low bulanan, di sekitar area 151,30-151,25, dalam perjalanan menuju level 151,00, terlihat sebagai kemungkinan yang jelas. Lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju area 150,20 atau level Fibonacci retracement 38,2% dari rally September-November.

Di sisi lain, setiap upaya pemulihan saat ini mungkin akan menghadapi beberapa resistance di dekat level 152,00 sebelum area 152,30 dan area 152,70-152,75. Yang terakhir ini mewakili titik penembusan Fibonacci 23,6% , di atasnya pasangan mata uang USD/JPY dapat melampaui level angka bulat 153,00 dan menguji rintangan relevan berikutnya di dekat zona 153,25-153,30. Beberapa aksi beli lebih lanjut berpotensi mengangkat harga spot tersebut lebih jauh menuju level 154,00.

Grafik Harian USD/JPY