Prakiraan Harga USD/JPY: Pembeli Berhenti Sejenak Jelang Indeks Harga PCE AS

• USD/JPY menarik beberapa penjualan intraday setelah data inflasi yang lebih kuat dari Jepang.
• Sentimen risk-off dan penurunan imbal hasil obligasi AS juga menguntungkan JPY yang berimbal hasil lebih rendah.
• Divergensi dalam prospek The Fed-BoJ seharusnya membatasi penurunan menjelang Indeks Harga PCE AS.

Pasangan mata uang USD/JPY turun setelah kenaikan intraday ke lingkungan 158,00, atau puncak lima bulan dan terus melemah hingga awal sesi Eropa pada hari Jumat. Karena para investor sudah melewati pembaruan kebijakan moneter Bank of Japan (BoJ) pada hari Kamis, data inflasi yang kuat dari Jepang, bersama dengan sentimen risk-off, menguntungkan safe-haven Yen Jepang (JPY) dan memberikan tekanan pada pasangan mata uang ini. BoJ memutuskan untuk mempertahankan target suku bunga jangka pendek tidak berubah pada akhir pertemuan kebijakan bulan Desember dan memberikan sedikit petunjuk tentang seberapa cepat mereka dapat menaikkan biaya pinjaman. Meskipun demikian, laporan pemerintah menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen(IHK) Nasional Jepang naik lebih dari yang diprakirakan pada bulan November dan kemungkinan potensi kenaikan suku bunga pada bulan Januari atau Maret.

Faktanya, Biro Statistik Jepang melaporkan bahwa IHK Nasional naik 2,9% YoY di bulan November dibandingkan dengan 2,3% sebelumnya. Rincian tambahan mengungkapkan bahwa IHK Nasional tidak termasuk Makanan Segar mencapai 2,7% YoY dibandingkan 2,3% di bulan Oktober dan berada di atas ekspektasi pasar 2,6%. Selain itu, IHK tidak termasuk Makanan Segar Energi naik 2,7% YoY di bulan November dibandingkan kenaikan 2,3% yang tercatat di bulan sebelumnya. Ini mengarah ke kenaikan inflasi yang berkelanjutan dan dapat memaksa BoJ untuk kembali menaikkan suku bunga di awal tahun 2025, yang pada gilirannya memberikan kelonggaran kepada para pembeli JPY. Selain itu, pelarian dana global ke aset-aset yang lebih aman, di tengah membayanginya penutupan pemerintah AS, mendorong beberapa aliran dana ke arah JPY dan menyeret pasangan mata uang USD/JPY lebih jauh di bawah 157,00 pada hari perdagangan terakhir minggu ini.

Dewan Perwakilan Rakyat AS gagal meloloskan RUU belanja untuk mendanai pemerintah pada hari Kamis, meningkatkan risiko penutupan sebagian pada akhir hari pada hari Jumat. Ini terjadi di tengah risiko geopolitik yang terus berlanjut dan kekhawatiran terhadap rencana tarif Presiden AS terpilih Donald Trump, yang pada gilirannya, mengurangi minat investor terhadap aset-aset berisiko dan meningkatkan permintaan aset-aset safe haven tradisional. Pelarian dana aset-aset yang lebih aman memicu sedikit penurunan pada imbal hasil obligasi Pemerintah AS, dari puncak multi-bulan yang ditetapkan pada hari Kamis, dan membatasi rally Dolar AS (USD) pasca FOMC ke puncak dua tahun. Ini ternyata menjadi faktor lain yang berkontribusi pada nada penawaran jual di sekitar pasangan mata uang USD/JPY. Meskipun demikian, pandangan hawkish Federal Reserve (The Fed) seharusnya membatasi penurunan USD dan pasangan mata uang ini.

Para pedagang mungkin juga akan menahan diri dari menempatkan posisi agresif menjelang rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS pada hari Jumat, yang akan dirilis pada awal sesi Amerika Utara. Pengukur inflasi yang disukai The Fed akan memberikan dorongan baru untuk USD dan mendorong pasangan mata uang USD/JPY. Namun demikian, harga spot tetap berada di jalur yang tepat untuk mencatatkan kenaikan selama tiga minggu berturut-turut. Selain itu, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas tampaknya condong ke arah bullish dan mendukung prospek perpanjangan tren naik yang mapan baru-baru ini dari area 148,65, atau terendah bulanan yang disentuh pada 3 Desember.

Grafik Harian USD/JPY

Prospek Teknikal

Dari sudut pandang teknis, pullback intraday dapat dikaitkan dengan beberapa aksi profit-taking di tengah Relative Strength Index (RSI) yang sedikit overbought pada grafik harian. Meskipun begitu, pergerakan kuat semalam yang melampaui tertinggi multi-bulan sebelumnya, di sekitar area 156,75, mendukung para pedagang bullish. Oleh karena itu, tindak lanjut aksi jual yang kuat diperlukan sebelum mengkonfirmasi bahwa pasangan mata uang USD/JPY telah mencapai puncaknya dalam waktu dekat dan memposisikan diri untuk penurunan yang lebih dalam.

Sementara itu, penurunan apa pun selanjutnya kemungkinan akan menarik beberapa aksi beli dan tetap terbatas di dekat level 156,00. Namun, beberapa aksi jual lanjutan dapat mengekspos support relevan berikutnya di dekat zona horizontal 155,50, di bawahnya pasangan mata uang USD/JPY dapat turun ke level psikologis 155,00. Level tersebut akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan tegas dapat menggeser bias jangka pendek mendukung para pedagang bearish.

Di sisi lain, area 157.45-157,50 saat ini tampaknya bertindak sebagai rintangan langsung di depan level 158,00. Penguatan berkelanjutan di atasnya berpotensi mengangkat pasangan mata uang USD/JPY ke rintangan 158,45 kemudian angka bulat 159,00. Momentum dapat meluas lebih jauh ke wilayah 159,60-159,65, di atas itu harga spot mungkin bertujuan untuk menaklukkan level psikologis 160,00 dan naik lebih jauh ke rintangan 160,20, yang bertepatan dengan ujung atas saluran menanjak multi-bulan.