Prakiraan Harga USD/JPY: Penjual Tunggu Penembusan Saluran Menanjak Setelah Kenaikan Suku Bunga BoJ yang Hawkish

• USD/JPY menguji kembali terendah satu bulan sebagai reaksi terhadap kenaikan suku bunga BoJ yang hawkish pada hari Jumat.
• Spekulasi lebih banyak penurunan suku bunga The Fed membebani USD dan juga memberikan tekanan pada pasangan mata uang ini.
• Divergensi prospek BoJ-The Fed mendukung prospek pelemahan lebih lanjut dalam jangka pendek.

Pasangan mata uang USD/JPY menarik penjual untuk hari kedua berturut-turut dan turun kembali mendekati terendah lebih dari satu bulan yang disentuh sebelumnya pekan ini setelah Bank of Japan (BoJ) mengumumkan keputusan kebijakannya. Seperti yang telah diprakirakan secara luas, BoJ memutuskan untuk menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) – yang tertinggi sejak Februari 2007 – menjadi 0,50%, atau yang tertinggi sejak krisis keuangan global 2008. Selain itu, bank sentral merevisi lebih tinggi prakiraan inflasinya di tengah ekspektasi bahwa negosiasi upah musim semi tahunan akan menghasilkan kenaikan upah besar lagi pada tahun 2025. Ini terjadi di tengah tanda-tanda meluasnya inflasi di Jepang dan mendukung prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh BoJ, yang pada gilirannya memberikan dorongan yang baik pada Yen Jepang (JPY).

Faktanya, data yang dirilis oleh Biro Statistik Jepang pada Jumat ini menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) Nasional naik 3,6% YoY di bulan Desember, dibandingkan dengan bulan sebelumnya 2,9%. Rincian lebih lanjut dari laporan tersebut mengungkapkan bahwa harga konsumen inti Jepang naik dari 2,7% menjadi 3,0% selama bulan pelaporan – menandai level tertinggi sejak pertengahan 2023. Selain itu, inflasi inti, yang tidak memperhitungkan efek dari harga makanan segar dan energi, tetap di atas target tahunan 2% BoJ dan bertahan di 2,4% pada bulan Desember dari tahun sebelumnya di tengah konsumsi pribadi yang kuat. Selain itu, BoJ juga menaikkan prakiraan inflasinya dan tidak memprakirakan IHK turun kembali di bawah targetnya dalam waktu dekat.

Sementara itu, prospek hawkish BoJ menandai divergensi besar dibandingkan dengan meningkatnya spekulasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan biaya pinjaman dua kali pada tahun 2025 di tengah meredanya tekanan inflasi di AS. Ekspektasi ini semakin diperkuat oleh komentar Presiden AS Donald Trump pada hari Kamis, yang mengatakan bahwa ia akan menuntut agar suku bunga segera turun. Selain itu, Trump mengatakan pada hari Jumat bahwa ia lebih suka tidak menggunakan tarif pada Tiongkok dan bahwa ia dapat mencapai kesepakatan perdagangan dengan ekonomi terbesar kedua di dunia. Ini meredakan kekhawatiran inflasi dan memicu penurunan baru pada imbal hasil obligasi Pemerintah AS, menyeret Dolar AS (USD) ke terendah satu bulan dan memberikan tekanan lebih lanjut pada pasangan mata uang USD/JPY. 

Ke depan, para investor kini menantikan rilis data IMP pendahuluan AS, yang mungkin akan mempengaruhi USD pada awal sesi Amerika Utara. Selain itu, komentar Trump terkait tarif akan memainkan peran penting dalam mendorong permintaan USD dan memberikan beberapa dorongan pada pasangan mata uang USD/JPY. Namun demikian, harga spot tetap berada di jalur untuk mencatat penurunan selama dua minggu berturut-turut. Selain itu, latar belakang fundamental mendukung para pedagang bearish dan mengindikasikan bahwa jalur yang paling mudah untuk pasangan mata uang ini setidaknya adalah ke bawah. 

Grafik Harian USD/JPY

Prospek Teknis

Harga spot, sejauh ini, menunjukkan ketahanan di bawah level psikologis 155,00 dan menemukan beberapa support di dekat batas bawah saluran menanjak multi-bulan. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana menunggu beberapa tindak lanjut aksi beli di bawah terendah mingguan, di sekitar area 154,75, sebelum memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut. Mengingat osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan traksi negatif, pasangan mata uang USD/JPY kemudian dapat mempercepat penurunan menuju angka bulat 154,00 kemudian pertengahan 153,00 dan level 153,00.

Di sisi lain, upaya pemulihan apa pun sekarang mungkin akan menghadapi beberapa resistance di dekat area 155,50-155,55, di atasnya aksi short-covering dapat memungkinkan harga spot untuk merebut kembali level 156,00. Momentum dapat berlanjut lebih jauh menuju swing high semalam, di sekitar area 156,75, atau tertinggi lebih dari satu minggu. Beberapa aksi beli lanjutan, yang mengarah ke penguatan berikutnya di luar level 157,00, seharusnya membuka jalan untuk bergerak menuju area 157,55 kemudian level 158,00. Pasangan mata uang USD/JPY pada akhirnya dapat naik ke area 158,35-158,40 sebelum bertujuan untuk menguji kembali puncak multi-bulan, di sekitar lingkungan 159,00 yang diraih pada 10 Januari.