Prakiraan Mingguan Emas: Didukung oleh Permintaan Safe-Haven meskipun Ada Penguatan USD yang Luas

• Emas kehilangan momentum bullish setelah mencetak rekor tertinggi baru di minggu sebelumnya.
• Prospek teknis menunjukkan bahwa para penjual tetap berada di pinggir lapangan.
• Para investor akan terus memantau geopolitik dan data inflasi AS minggu depan.

Emas (XAU/USD) berusaha keras untuk membuat pergerakan yang menentukan di salah satu arah pada minggu ini karena penguatan Dolar AS (USD) yang luas mengimbangi meningkatnya permintaan safe-haven untuk logam mulia ini. Perkembangan seputar konflik di Timur Tengah dan data inflasi AS dapat mendorong pergerakan XAU/USD minggu depan.

Emas Mengabaikan Penguatan Baru USD

Emas memulai minggu baru di bawah tekanan bearish dan kehilangan hampir 1% pada hari Senin. Saat berbicara di Pertemuan Tahunan Asosiasi Ekonomi Bisnis Nasional, Ketua Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell menahan diri untuk memberikan petunjuk baru mengenai langkah kebijakan selanjutnya. Powell menegaskan kembali bahwa risiko memiliki dua sisi dan bahwa mereka akan mengambil keputusan kebijakan berdasarkan pertemuan per pertemuan. "The Fed tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga dengan cepat, akan dipandu oleh data," tambahnya. Komentar-komentar ini membuat USD bertahan dan memaksa XAU/USD untuk tetap bertahan.

Meskipun USD mempertahankan kekuatannya pada hari Selasa setelah Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa Pembukaan Lapangan Kerja JOLTS naik menjadi 8,04 juta di bulan Agustus dari 7,71 juta di bulan Juli, Emas diuntungkan oleh meningkatnya ketegangan geopolitik dan naik lebih dari 1% untuk menghapus semua kerugian pada hari Senin. Laporan mengenai tentara Israel yang melakukan invasi darat ke Lebanon menghidupkan kembali kekhawatiran akan konflik yang semakin dalam dan meluas di Timur Tengah.

Pada hari Rabu pagi, berita bahwa Iran menembakkan sekitar 200 rudal balistik ke Israel dan Israel bersumpah untuk membalas serangan tersebut membantu Emas mendapatkan permintaan. Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengatakan bahwa Iran telah melakukan "kesalahan besar" dan "akan membayarnya," yang semakin meningkatkan ketegangan. Namun, ketika pemulihan USD meningkat di paruh kedua hari itu, XAU/USD berusaha keras untuk mengumpulkan momentum bullish dan menutup hari itu dengan sedikit perubahan. Automatic Data Processing (ADP) melaporkan bahwa lapangan kerja di sektor swasta naik 143.000 di bulan September, melampaui ekspektasi pasar sebesar 120.000 dan mendukung USD.

Data yang diterbitkan oleh Institute for Supply Management (ISM) pada hari Kamis menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor jasa terus berkembang dengan laju yang semakin cepat di bulan September, dengan ISM Services Indeks Manajer Pembelian (IMP) naik ke 54,9 dari 51,5 di bulan Agustus. USD memanfaatkan laporan ini dan menyulitkan Emas untuk pemulihan.

Pada hari Jumat, BLS mengumumkan bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) naik 254.000 pada bulan September, melampaui ekspektasi pasar sebesar 140.000 dengan selisih yang cukup besar. Selain itu, pertumbuhan NFP bulan Agustus sebesar 142.000 direvisi lebih tinggi menjadi 159.000. Rincian lain dari laporan ketenagakerjaan menunjukkan bahwa Tingkat Pengangguran turun tipis menjadi 4,1%, sementara inflasi upah tahunan, yang diukur dengan perubahan dalam Penghasilan Rata-Rata Per Jam, meningkat menjadi 4% dari 3,9% di bulan Agustus. Emas gagal melakukan pemulihan setelah data pasar tenaga kerja AS yang optimis.

Investor Emas tetap Fokus pada Geopolitik, Menunggu Data Inflasi AS

Kalender ekonomi AS tidak akan menawarkan rilis data makroekonomi tingkat tinggi pada paruh pertama minggu depan. Pada hari Rabu, The Fed akan merilis Risalah Rapat kebijakan bulan September.

Para investor akan mencermati diskusi seputar keputusan untuk menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp). Jika publikasi tersebut mengungkapkan bahwa para pengambil kebijakan lebih memilih penurunan suku bunga dalam jumlah besar sebagai langkah pertama menuju pelonggaran kebijakan secara bertahap, dan bukan sebagai respons terhadap tanda-tanda pendinginan kondisi pasar tenaga kerja, reaksi langsung dapat meningkatkan USD. Alat CME Group FedWatch menunjukkan bahwa pasar masih memperhitungkan kemungkinan lebih dari 30% bahwa The Fed akan memilih untuk melakukan pemangkasan sebesar 50 bp pada pertemuan kebijakan berikutnya di bulan November, menunjukkan bahwa USD memiliki lebih banyak ruang untuk naik jika para investor cenderung mengharapkan pemangkasan sebesar 25 bp.

Di sisi lain, USD dapat berada di bawah tekanan dan memungkinkan Emas berbalik naik jika Risalah Rapat mencerminkan bahwa para pengambil kebijakan akan tetap berpikiran terbuka tentang penurunan suku bunga tambahan yang besar jika data menunjukkan penurunan ekonomi atau prospek pasar tenaga kerja yang memburuk.

Pada hari Kamis, BLS akan merilis data Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan September. Pembacaan IHK inti bulanan, yang tidak termasuk harga barang-barang yang bergejolak dan tidak terdistorsi oleh efek dasar, dapat memicu reaksi pada Emas. Pasar memprakirakan IHK inti akan naik 0,2% pada bulan September, menyusul kenaikan 0,3% yang tercatat pada bulan Agustus. Angka 0,2%, atau lebih kecil, dapat membebani USD. Sementara kenaikan 0,5% atau lebih dapat menyebabkan para investor meragukan proses disinflasi dan mengangkat USD, menyebabkan XAU/USD berbalik melemah.

Para pelaku pasar juga akan memperhatikan tajuk utama dari Timur Tengah. Jika krisis semakin dalam dengan Israel membalas Iran dan Iran tidak mengambil langkah mundur, Emas dapat terus mengambil keuntungan dari permintaan safe haven.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian mundur sedikit di bawah 70, yang mencerminkan keengganan para penjual untuk bertaruh pada penurunan yang berlanjut. Pada sisi negatifnya, titik tengah saluran regresi naik yang berasal dari akhir Juni membentuk support pertama di $2.640. Jika level ini gagal, support berikutnya dapat dilihat di $2.605-$2.600 (Simple Moving Average (SMA) 20 hari, level statis) sebelum $2.575 (batas bawah saluran naik).

Melihat ke utara, resistance sementara tampaknya telah terbentuk di $2.675 (level statis) sebelum $2.700-$2.705 (level bulat, batas atas saluran naik).