Prakiraan Mingguan Emas: XAU/USD Terkoreksi Lebih Rendah Setelah Mencetak Rekor Tertinggi Baru

• Emas terkoreksi lebih rendah setelah menyentuh level tertinggi baru sepanjang masa di $2.758.
• Prospek teknis menunjukkan bahwa bias bullish tetap utuh dalam waktu dekat.
• Kalender ekonomi minggu depan akan menampilkan rilis data penting AS yang dapat memengaruhi valuasi Emas.

Emas (XAU/USD) melanjutkan tren naiknya dan mencapai level tertinggi baru sepanjang masa di atas $2.750. Kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dan membaiknya sentimen risiko, bagaimanapun, menyulitkan logam mulia ini untuk mempertahankan momentum bullish di paruh kedua minggu ini. Kalender ekonomi AS akan menampilkan data Produk Domestik Bruto (PDB) untuk kuartal ketiga dan angka pasar tenaga kerja untuk bulan Oktober, yang dapat secara signifikan mempengaruhi valuasi Emas minggu depan.

Emas Kehilangan Momentum Bullish

Emas naik tipis di awal pekan ini karena keputusan People's Bank of China (PBoC) untuk memangkas suku bunga acuan pinjaman (Loan Prime Rate/LPR) satu tahun sebesar 25 basis poin (bp) dari 3,35% menjadi 3,10% meredakan kekhawatiran akan perlambatan ekonomi. Selain itu, meningkatnya ketegangan geopolitik memungkinkan logam mulia ini untuk menarik permintaan safe haven pada hari Senin karena pasar bereaksi terhadap laporan Hizbullah yang mengaku bertanggung jawab atas serangan pesawat tak berawak yang menargetkan rumah Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu pada akhir pekan.

XAU/USD mempertahankan momentum bullish pada hari Selasa dan naik lebih dari 1% pada hari itu. Dengan tidak adanya rilis data tingkat tinggi, Emas terus mendapatkan keuntungan dari memburuknya Sentimen pasar. Setelah mencapai level tertinggi baru sepanjang masa di $2.758 selama jam perdagangan Eropa pada hari Rabu, logam mulia ini berbalik arah dan menutup hari dengan kerugian 1,2%. Kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dan penguatan Dolar AS (USD) secara luas menyebabkan XAU/USD kehilangan pijakan di pertengahan minggu. Selain itu, aksi ambil untung setelah rally yang mencetak rekor mungkin telah meningkatkan tekanan bearish.

Pada hari Kamis, data dari AS menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor swasta terus tumbuh dengan laju yang sehat di awal Oktober, dengan Indeks Manajer Pembelian Gabungan (IMP) awal S&P Global Composite naik tipis menjadi 54,3 di bulan Oktober dari 54,0 di bulan September. Menilai temuan survei, "Oktober melihat aktivitas bisnis terus tumbuh pada kecepatan yang sangat solid, mempertahankan kenaikan ekonomi yang telah dicatat pada tahun ini hingga kuartal keempat," kata Chris Williamson, Kepala Ekonom Bisnis di S&P Global Market Intelligence dan menambahkan: "IMP pendahuluan bulan Oktober konsisten dengan PDB yang tumbuh pada tingkat tahunan sekitar 2,5%." Emas berusaha keras untuk mendapatkan momentum pemulihan setelah laporan ini dan mengakhiri hari dengan sedikit lebih tinggi.

Aksi pasar berubah berombak menuju akhir pekan dan Emas menghabiskan hari Jumat dengan berfluktuasi dalam kisaran yang relatif sempit.

Investor Emas Bersiap untuk Rilis Data Penting

Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) akan mempublikasikan estimasi pertama pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan untuk kuartal ketiga pada hari Rabu. Para investor memprakirakan PDB AS akan berekspansi sebesar 3% pada periode ini, menyamai pertumbuhan yang tercatat pada kuartal kedua. Angka di atas ekspektasi pasar dapat mendorong USD sebagai reaksi langsung dan menyebabkan XAU/USD meregang lebih rendah. Di sisi lain, laporan PDB yang mengecewakan, antara 1% dan 2%, dapat merugikan USD.

Pada hari Kamis, BEA akan mempublikasikan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) , pengukur inflasi yang lebih disukai oleh Federal Reserve (The Fed), untuk bulan September. Karena laporan PDB juga akan memberikan angka Indeks Harga PCE triwulanan, data bulanan kemungkinan tidak akan memicu reaksi pasar.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) akan merilis data pasar tenaga kerja untuk bulan Oktober pada hari Jumat. Pada bulan September, Nonfarm Payrolls (NFP) naik 254.000. Angka ini melampaui ekspektasi pasar sebesar 140.000 dengan selisih yang cukup besar dan menyebabkan pasar menahan diri untuk memprakirakan penurunan suku bunga The Fed sebesar 50 basis poin (bp) pada bulan November.

Menurut Alat CME FedWatch, pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan mendatang dan melihat sekitar 70% kemungkinan The Fed menurunkan suku bunga kebijakan sebesar total 50 bp pada akhir tahun. Pada titik ini, dibutuhkan sebuah kejutan penurunan yang signifikan pada NFP agar pasar dapat mempertimbangkan kembali kemungkinan penurunan suku bunga dalam jumlah besar di bulan November atau Desember. Jika NFP berada di atau di bawah 100.000, USD dapat berada di bawah tekanan jual yang besar dan membuka peluang untuk rally Emas menuju akhir pekan.

Sebaliknya, angka NFP antara 180.000 dan 220.000 dapat dilihat sebagai angka yang 'cukup baik' bagi The Fed untuk memilih dua kali penurunan suku bunga sebesar 25 bp pada akhir tahun. Akhirnya, para investor dapat meragukan penurunan suku bunga pada bulan Desember jika NFP mendekati 300.000 atau lebih tinggi. Dalam skenario ini, XAU/USD dapat berada di bawah tekanan bearish yang kuat.

Prospek Teknis Emas

Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian turun ke 60 setelah naik di atas 70 di awal pekan ini, menunjukkan bahwa bias bullish masih utuh setelah Emas mengoreksi kondisi jenuh beli. Selain itu, XAU/USD tetap berada dalam saluran regresi naik yang terbentuk sejak bulan Juni.

Melihat ke selatan, support pertama dapat ditemukan di $2.700, di mana titik tengah saluran naik berada, sebelum $2.675 (Simple Moving Average 20-hari) dan $2.635 (batas bawah saluran naik).

Pada sisi atas, resistance sementara tampaknya telah terbentuk di $2.750 sebelum $2.770 (batas atas saluran naik) dan $2.800 (level bulat).