Prakiraan Mingguan EUR/USD: Dapatkah The Fed Membuka Jalan untuk Pemangkasan Suku Bunga di Bulan September?

• Ketidakseimbangan data makroekonomi mungkin akan menguntungkan Dolar AS.
• Pertumbuhan Eropa yang lemah mungkin akan segera berdampak pada Euro.
• EUR/USD mempertahankan bias bullish pada grafik harian meskipun tidak ada kemajuan mingguan.

Pasangan mata uang ini EUR/USD turun tipis di minggu keempat bulan Juli, diperdagangkan sedikit lebih rendah di area 1,0850 menjelang penutupan. Dolar AS memulai minggu ini dengan pijakan yang kuat, namun momentumnya memudar setelah rilis data tingkat pertama Amerika Serikat (AS) yang membantu meningkatkan sentimen pasar.

Data Eropa yang Lemah

Di saat yang sama, para pembeli Euro tidak terlalu bergembira. Potensi bullish EUR/USD dibatasi oleh data Eropa yang lemah yang mencerminkan peningkatan risiko resesi. Menurut Hamburg Commercial Bank (HBOC), sektor swasta berada di dekat stagnasi di awal kuartal ketiga, karena Indeks Manajer Pembelian (IMP) awal lebih buruk dari yang diantisipasi. Produksi manufaktur menyusut di bulan Juli, mengakibatkan IMP Gabungan turun ke 50,1 dari 50,9 di bulan Juni, terendah dalam lima bulan terakhir.

Selain itu, ekonomi sektor swasta Jerman "tergelincir kembali ke dalam kontraksi pada awal kuartal ketiga, terbebani oleh kinerja yang memburuk di seluruh sektor manufaktur negara tersebut," laporan tersebut menunjukkan.

Bank Sentral Eropa (ECB) menyadari situasi ini dan memangkas suku bunga meskipun tekanan inflasi terus berlanjut. Faktanya, para pengambil kebijakan Eropa kemungkinan akan melakukan penurunan suku bunga kedua di bulan September, karena khawatir akan resesi yang tidak terkendali. Tentu saja, hal ini tidak akan pernah diucapkan dengan lantang.

Amerika Serikat Mungkin akan Menghindari soft landing

Di seberang sana, data makroekonomi jauh lebih menggembirakan. Data IMP awal S&P Global menunjukkan pertumbuhan aktivitas bisnis di Amerika Serikat (AS) naik tipis ke level tercepat selama 27 bulan di bulan Juli, dengan sektor jasa masih mengungguli sektor manufaktur.

Lebih lanjut, estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal kedua menunjukkan bahwa ekonomi tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 2,8%, jauh lebih baik daripada ekspektasi 2% dan 1,4% sebelumnya. Pada saat yang sama, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi inti triwulanan naik 2,9% QoQ, turun dari 3,7% yang tercatat di kuartal pertama, namun di atas ekspektasi 2,7%. Selanjutnya, Indeks Harga PDB naik 2,3% pada periode yang sama, di bawah ekspektasi pasar sebesar 2,6%.

Akhirnya pada hari Jumat, AS melaporkan Indeks Harga PCE inti bulan Juni, yang naik 0,2% MoM, di atas ekspektasi 0,1%. Angka tahunan tetap tidak berubah di 2,6%, juga melampaui ekspektasi. Meskipun begitu, berita ini tidak terlalu mempengaruhi kemungkinan penurunan suku bunga di bulan September.

Federal Reserve (The Fed) akan menjadi pusat perhatian minggu depan ketika bank sentral mengumumkan keputusannya mengenai kebijakan moneter. Suku bunga secara luas diantisipasi tidak akan berubah, meskipun para investor berharap para pengambil kebijakan akan membuka jalan menuju pengumuman di bulan September.

Amerika Serikat juga akan mempublikasikan laporan Nonfarm Payrolls bulan Juli pada hari Jumat dan IMP Manufaktur ISM resmi untuk bulan yang sama.

Kalender makroekonomi Eropa akan mencakup estimasi awal PDB Jerman dan Zona Euro kuartal kedua dan data inflasi untuk bulan yang sama.

Prospek Teknis EUR/USD

Grafik mingguan untuk EUR/USD menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini telah membuat sedikit kemajuan. Pasangan mata uang ini mempertahankan posisi netral ke bullish, karena indikator-indikator teknis telah kehilangan kekuatan arahnya namun bertahan di level positif. Pada saat yang sama, Simple Moving Average (SMA) 20 dan 100 tanpa arah berada di bawah level saat ini, dengan SMA yang lebih pendek memberikan support dinamis di sekitar 1,0790. Sementara itu, SMA 200 memberikan resistance dinamis di sekitar 1,1080.

Para pembeli dapat membangun harapan berdasarkan grafik harian. Indikator-indikator teknis memantul dari sekitar garis tengahnya setelah mengoreksi kondisi jenuh beli pada pertengahan Juli, menawarkan kemiringan naik yang moderat. Pada saat yang sama, SMA 20 yang bullish telah memberikan support dinamis, dengan pasangan mata uang ini pulih cukup cepat ketika turun di bawahnya. Selain itu, harga terbaru terus naik di atas harga yang lebih lama, mendukung kemungkinan kenaikan yang lebih tinggi.

Selama pasangan mata uang ini bertahan di atas level 1,0800, peluang untuk kelanjutan bearish tetap terbatas. Namun, penembusan di bawahnya akan mengekspos area 1,0740 menuju 1,0660. Jika yang terakhir ini gagal, level terendah tahun ini di 1,0600 akan menjadi yang berikutnya. Level resistance utama adalah 1,0947, level tertinggi bulanan, diikuti oleh level 1,1000. Kenaikan di atas level tersebut akan membuat EUR/USD menguji 1,1080, diikuti oleh zona harga 1,1140.