Prakiraan Mingguan EUR/USD: Hadirin Sekalian, Ini Dia Federal Reserve

• Federal Reserve Amerika Serikat (AS) akan memangkas suku bunga untuk pertama kalinya dalam lebih dari empat tahun terakhir.
• Bank Sentral Eropa memberikan penurunan suku bunga namun tetap mempertahankan pendekatan yang hati-hati minggu ini.
• EUR/USD berusaha keras untuk mengatasi 1,1100 dengan sikap yang sedikit bullish.

Pasangan mata uang EUR/USD membalikkan penurunan awal dan berakhir tepat di bawah angka 1,1100, sedikit berubah untuk minggu ini. Pasangan mata uang ini mencapai titik terendah di 1,1001 di pertengahan minggu, karena Dolar AS (USD) diuntungkan dari lingkungan yang menghindari risiko. Pasangan mata uang ini akhirnya melepaskan kenaikan awal pada hari Kamis, setelah pengumuman kebijakan moneter Bank Sentral Eropa (ECB) dan angka inflasi Amerika Serikat (AS).

ECB Melakukan Pemangkasan namun Tetap Berhati-hati

ECB memangkas suku bunga deposit facility sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,5% seperti yang diharapkan, tetapi pada saat yang sama, ECB juga memangkas 60 bp dari suku bunga fasilitas pinjaman marjinal dan suku bunga operasi pembiayaan kembali. Meskipun tidak secara langsung menyebutkannya, pertumbuhan ekonomi yang lamban di Zona Euro telah menjadi salah satu alasan utama di balik keputusan tersebut.

Presiden ECB Christine Lagarde entah bagaimana mengakui skenario suram karena dia mencatat bahwa pemulihan terus menghadapi beberapa hambatan, sementara para pengambil kebijakan juga melihat adanya risiko kenaikan inflasi. Oleh karena itu, para pejabat mengatakan bahwa mereka akan mempertahankan suku bunga kebijakan yang cukup ketat selama diperlukan untuk mencapai tujuan tersebut. Akhirnya, Lagarde mengulangi bahwa bank sentral akan terus membuat keputusan dalam pertemuan demi pertemuan dan bahwa keputusan mereka akan bergantung pada data.

Pengumuman ECB secara luas sejalan dengan ekspektasi pasar, dan berdampak terbatas pada Euro (EUR). EUR/USD menguat akibat data AS yang mengecewakan.

Inflasi Amerika Serikat Mengecewakan

AS mempublikasikan Indeks Harga Konsumen (IHK) pada hari Rabu. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa IHK tahunan naik 2,5% tahun-ke-tahun (YoY) pada bulan Agustus, turun dari sebelumnya 2,9%. Selain itu, angka tahunan inti juga sesuai dengan angka bulan Juli dan ekspektasi dengan mencetak 3,2%. Namun, kenaikan inti bulanan lebih tinggi dari yang diantisipasi, mencapai 0,3%.

Pada hari Kamis, negara ini merilis Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan yang sama, yang naik 1,7% dari tahun sebelumnya, di bawah ekspektasi 1,8% dan 2,1% sebelumnya. Secara bulanan, IHP naik 0,2%, sedikit di atas 0,1% yang diantisipasi.

Angka-angka ini menghapus harapan untuk penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) dari Federal Reserve (The Fed) ketika bertemu minggu depan. The Fed kemungkinan akan memberikan pemotongan 25 bp, yang telah lama diprakirakan sebelumnya.

Jalur Federal Reserve Berubah Haluan

Bank sentral AS diprakirakan tidak hanya akan memangkas suku bunga, tetapi juga akan merilis Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) baru, atau dot plot. Dokumen ini mengantisipasi pandangan para pengambil kebijakan mengenai pertumbuhan, inflasi, dan ketenagakerjaan di tahun-tahun mendatang dan niat mereka terhadap perubahan suku bunga. SEP sebelumnya dirilis pada bulan Juni dan menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan berniat untuk menurunkan suku bunga hanya sebesar 25 bp tahun ini. Revisi pada angka tersebut bisa menjadi pengubah permainan. Semakin tinggi tingkat pemangkasan yang diharapkan, semakin besar kemungkinan Dolar AS akan melemah.

Jika The Fed memberikan kejutan dengan pemotongan suku bunga sebesar 50 bp pada pertemuan bulan September, USD juga berisiko mengalami penurunan tajam.

Alasan di balik pemangkasan yang lebih luas adalah kemajuan ekonomi. Meskipun ekonomi AS berada dalam kondisi yang jauh lebih baik dibandingkan dengan rival-rival utamanya, masih ada kekhawatiran yang tersisa terhadap soft landing. Resesi, pada saat ini, bisa jadi merupakan kata yang terlalu berlebihan untuk digunakan.

Namun demikian, dan meskipun inflasi masih bertahan di atas target 2% dari The Fed, ekonomi telah berjuang cukup lama untuk melanjutkan kondisi seperti ini. Inilah saatnya bagi AS untuk mendapatkan kembali mahkotanya.

Apa Lagi Tersedia dalam Agenda Ekonomi

Dalam beberapa hari mendatang, The Fed tidak akan menjadi satu-satunya bank sentral yang naik ke panggung. Bank of England (BoE) dan Bank of Japan (BoJ) juga akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter pada hari Kamis dan Jumat, yang dapat mempengaruhi USD melalui sentimen pasar.

AS akan merilis Penjualan Ritel bulan Agustus sebelum pengumuman Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC), sementara Zona Euro akan mempublikasikan estimasi akhir Indeks Harga Konsumen (HICP) bulan Agustus dan Keyakinan Konsumen bulan September. Sedangkan untuk Jerman, negara ini akan merilis Survei ZEW tentang Sentimen Ekonomi bulan September dan Indeks Harga Produsen (IHP) bulan Agustus.

Prospek teknis EUR/USD

Secara teknis, risiko bagi EUR/USD cenderung ke atas. Pada grafik mingguan, pasangan mata uang ini sempat turun di bawah Simple Moving Average (SMA) 200, namun bertahan di atasnya selama empat minggu berturut-turut. Pada saat yang sama, SMA 20 dan 100 terus mengarah ke utara di bawah SMA yang lebih panjang, mendukung kasus bullish. Sementara itu, Indikator-indikator teknis  naik sedikit dalam level positif, dengan kekuatan arah yang terbatas.

Grafik harian untuk pasangan mata uang EUR/USD menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini berusaha keras untuk melanjutkan kenaikan di luar SMA 20 yang masih bullish. Sementara itu, SMA 100 yang sedikit bullish naik di atas SMA 200 yang datar di sekitar level 1,0890. Secara keseluruhan, moving average menunjukkan bahwa para pembeli memegang kendali. Bagaimanapun, indikator-indikator teknis mencerminkan keyakinan bullish yang terbatas. Indikator Momentum berdetak lebih tinggi namun tetap di bawah garis 100, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) berkonsolidasi di sekitar 55.

EUR/USD perlu melewati 1,1140 untuk mendapatkan kembali ketenangan bullish-nya, dan kemudian menguji ambang batas 1,1200. Kasus bullish akan menguat jika pasangan mata uang ini berada di atas level tersebut. Di sisi lain, di bawah level 1,1000, pasangan mata uang ini dapat mengalami penurunan besar, dengan tidak banyak halangan hingga area 1,0900.

(Berita ini telah dikoreksi pada 13 September pukul 17:46 GMT untuk mengatakan bahwa grafik harian menunjukkan bahwa EUR/USD berjuang untuk melanjutkan kenaikan di luar SMA 20 yang masih bullish, bukan SMA 100)