Prakiraan Mingguan EUR/USD: Ketidakseimbangan Bank Sentral Menempatkan Paritas dalam Jangkauan

• Data ketenagakerjaan Amerika Serikat yang solid menghancurkan peluang untuk penurunan suku bunga.
• Inflasi Eropa yang lebih tinggi dari yang diantisipasi akan mempertahankan ECB pada jalur dovish.
• EUR/USD menghadapi resistance terdekat di 1,0197, level tertinggi bulanan September 2022.

Pasangan mata uang EUR/USD tetap berada di bawah tekanan jual minggu ini, dengan Dolar AS (USD) mempertahankan kekuatannya secara keseluruhan. Greenback diuntungkan dari aksi penghindaran risiko, yang dipicu oleh rencana tarif Presiden terpilih Amerika Serikat (AS) Donald Trump. Pasangan mata uang ini menuju akhir pekan diperdagangkan di sekitar 1,0250, tidak jauh dari level terendah multi-tahun yang tercatat pada hari Jumat di 1,0212.

Perang Dagang: Tarif Trump Membuat Panas Bursa Keuangan

The Washington Post melaporkan pada hari Senin bahwa tim transisi Donald Trump sedang bekerja untuk mempersempit tarif, hanya berfokus pada sektor-sektor kunci yang dianggap vital bagi keamanan nasional, seperti pertahanan, pasokan medis, dan energi, mempersempit rencana tarif universal yang diantisipasi Trump selama kampanyenya. Namun, kemudian pada hari itu, Trump membantah tajuk utama tersebut, mengatakan bahwa cerita tentang pengurangan tarif itu salah.

Pasangan mata uang EUR/USD melonjak ke 1,0431 dengan tajuk utama awal, karena pasar menyambut baik gagasan tarif terbatas. Penolakan Trump, di sisi lain, mendorong Dolar AS (USD) sementara mengirim saham-saham ke dalam pusaran aksi jual.

Ketakutan kembali muncul di pertengahan minggu ketika CNN melaporkan bahwa Trump sedang mempertimbangkan untuk menyatakan keadaan darurat ekonomi nasional untuk memberlakukan tarif yang luas. Menggunakan International Economic Emergency Powers Act (IEEPA) akan secara sepihak mengizinkan presiden untuk mengelola impor selama keadaan darurat nasional.

Risalah Rapat FOMC: Politik Seharusnya Tidak Menghalangi, tetapi Mereka Menghalangi

Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) merilis Risalah Rapat kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) bulan Desember pada hari Rabu, dan dokumen tersebut membawa beberapa berita negatif.

Namun yang menarik perhatian para investor adalah bahwa Risalah menunjukkan hampir semua anggota menilai bahwa risiko kenaikan inflasi telah meningkat. Pejabat menyebutkan "perubahan potensial dalam kebijakan perdagangan, imigrasi, fiskal, dan regulasi" sebagai alasan di balik kekhawatiran baru mereka terkait pertumbuhan dan inflasi. Tanpa mengatakannya, pejabat mengatakan mereka khawatir terhadap apa arti kebijakan Trump bagi perekonomian.

Data ketenagakerjaan AS yang Kuat

Sementara itu, AS merilis beberapa angka ketenagakerjaan. Laporan Ketenagakerjaan ADP bulan Desember menunjukkan bahwa sektor swasta menambahkan 122 Ribu pekerjaan baru dalam sebulan, meleset dari ekspektasi 140 Ribu. Selain itu, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada tanggal 3 Januari meningkat sebesar 201 Ribu, lebih baik dari 218 Ribu yang diharapkan dan di bawah 211 Ribu sebelumnya. Juga, pemberi kerja yang berbasis di AS mengumumkan 38.792 pemutusan hubungan kerja pada bulan Desember, penurunan 33% dari 57.727 pemutusan hubungan kerja yang diumumkan satu bulan sebelumnya. Ini naik 11% dari 34.817 pemutusan hubungan kerja yang diumumkan pada bulan terakhir tahun 2023, menurut laporan PHK Challenger.

Akhirnya, pada hari Jumat, AS menerbitkan laporan Nonfarm Payrolls (NFP), yang menunjukkan 256.000 pekerjaan baru ditambahkan pada bulan Desember. Angka ini jauh lebih kuat dari 160.000 yang diantisipasi dan angka November 212.000. Lebih jauh lagi, Tingkat Pengangguran turun tipis menjadi 4,1% dari 4,2%, sementara Partisipasi Angkatan Kerja tetap stabil di 62,5%. Terakhir, inflasi upah tahunan, yang diukur dengan perubahan Pendapatan Rata-rata Per Jam, turun menjadi 3,9% dari 4%.

Pasar berubah menjadi penghindaran risiko dengan berita tersebut, dengan Dolar AS menguat dan saham-saham anjlok, karena angka-angka tersebut menunjukkan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menahan diri dari penurunan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.

Tidak Ada Kabar Baik di Eropa  

Data Eropa sekali lagi gagal menggembirakan. Estimasi awal Indeks Harga Konsumen (HICP) Jerman lebih tinggi dari yang diantisipasi, karena indeks naik 2,8% dalam perbandingan tahunan, di atas 2,6% yang diantisipasi dan 2,4% sebelumnya. Penjualan Ritel di negara tersebut turun 0,6% pada bulan November, sementara Pesanan Pabrik turun 5,4% pada periode yang sama. 

HICP Zona Euro naik 2,7% dalam setahun hingga Desember seperti yang diharapkan, namun Indeks Harga Produsen (IHP) turun 1,2% YoY pada bulan November, lebih tinggi dari -3,3% sebelumnya atau -1,3% yang diharapkan.

Bank Sentral Eropa (ECB) kemungkinan akan terus memangkas suku bunga. Hal itu akan menjaga Euro di sisi negatif, sementara The Fed yang hawkish berarti Dolar AS yang lebih kuat. EUR/USD pada paritas adalah masa depan yang dapat diprakirakan.

Untuk minggu mendatang, fokus akan tertuju pada Indeks Harga Konsumen AS. Negara tersebut akan menerbitkannya pada hari Rabu mendatang, dan Penjualan Ritel akan diterbitkan pada hari Kamis. Selain itu, kalender makroekonomi memiliki sedikit hal yang relevan untuk ditawarkan.

Prospek Teknis EUR/USD  

Dari perspektif teknis, pasangan mata uang EUR/USD turun untuk minggu kelima berturut-turut dan tidak ada tanda-tanda teknis yang menunjukkan bahwa dasar sementara sudah dekat. Memang, EUR/USD jenuh jual dalam grafik mingguan, namun indikator Relative Strength Index (RSI) terus mengarah ke selatan meskipun berada di 28. Indikator Momentum dalam grafik yang sama hanya memantul sedikit dari level ekstrem tetapi tetap jauh di bawah garis tengahnya, tidak cukup untuk menunjukkan pemantulan yang akan datang. Akhirnya, Simple Moving Average (SMA) 20 telah mempercepat penurunannya dan melintas di bawah SMA 100 yang datar, mencerminkan kekuatan penjual.

Dalam grafik harian, EUR/USD memiliki banyak ruang untuk melanjutkan penurunannya. Indikator teknis mengarah ke selatan dalam level negatif, masih jauh dari pembacaan jenuh jual. Lebih jauh lagi, pasangan mata uang EUR/USD mencatatkan level terendah baru setelah beberapa kali gagal mencoba mengatasi SMA 20 yang bearish, yang saat ini memberikan resistance dinamis di sekitar 1,0380. Dalam grafik yang sama, SMA 100 melintas di bawah SMA 200 setelah bertahan di atasnya selama kurang lebih lima bulan. Kedua moving average berada di sekitar level 1,0800, tidak hanya mengantisipasi penurunan lebih lanjut tetapi juga mencerminkan kekuatan para penjual.

Level tertinggi September 2022 di 1,0197 adalah level support terdekat, di depan level 1,0100. Penembusan di bawah level tersebut mengekspos paritas, meskipun penurunan lebih lanjut tampaknya tidak mungkin terjadi dalam beberapa hari mendatang. Area 1,0300 - 1,0330 memberikan support jangka pendek di depan level 1,0400.