Prakiraan Mingguan EUR/USD: Pertumbuhan Eropa di Bawah Pengawasan Setelah Keputusan ECB

• Bank Sentral Eropa memangkas suku bunga seperti yang diharapkan dan menyampaikan pesan dovish.
• Angka-angka makroekonomi Amerika Serikat yang optimis dan sentimen yang suram mendukung Dolar AS.
• Kasus bearish EUR/USD menjadi lebih kuat dalam jangka panjang, meskipun kenaikan korektif tidak keluar dari tabel.

EUR/USD mencapai titik terendah di 1,0810 pada hari Kamis, terendah sejak awal Agustus, ditutup untuk minggu ketiga berturut-turut di zona merah beberapa poin di atas level tersebut. Di satu sisi, Dolar AS (USD) diuntungkan oleh lingkungan yang menghindari risiko dan data makroekonomi Amerika Serikat (AS) yang optimis. Di sisi lain, Euro (EUR) menderita akibat pengumuman kebijakan moneter Bank Sentral Eropa (ECB) yang dovish dan kekhawatiran baru akan kemunduran ekonomi di Zona Euro.

Pertumbuhan Amerika Serikat yang Kuat

Para pelaku pasar terus mengurangi pertaruhan mereka terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) yang agresif di tengah data yang menunjukkan kemajuan ekonomi di negara dengan perekonomian terbesar di dunia ini, terutama setelah negara tersebut melaporkan bahwa Penjualan Ritel naik 0,4% secara bulanan di bulan September dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan meningkat sebesar 241 ribu, lebih kecil dari prakiraan 260 ribu, pada minggu yang berakhir pada tanggal 11 Oktober. Para investor memprakirakan kenaikan yang lebih besar di tengah badai yang melanda negara tersebut minggu lalu. Akhirnya, Survei Manufaktur The Fed Philadelphia secara tak terduga melonjak menjadi 10,3 di bulan Oktober dari 1,7 di bulan September. Kombinasi indikator-indikator ekonomi yang diterbitkan pada hari Kamis mendukung USD.

Bagaimanapun, akan adil untuk menambahkan bahwa Sentimen pasar yang suram juga membantu Greenback. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan kekhawatiran akan eskalasi mendorong minat spekulatif ke tempat yang aman. Pemilu AS yang akan datang juga mendorong permintaan untuk aset-aset safe haven, karena jajak pendapat tidak menunjukkan pemimpin yang jelas.

Di akhir hari, USD menguat di tengah berkurangnya kekhawatiran akan potensi soft landing. Resesi sudah lama tidak terjadi.

Zona Euro dan Bank Sentral Eropa

Di Eropa, fokusnya adalah pada keputusan kebijakan moneter Bank Sentral Eropa. Para pejabat ECB memangkas tiga suku bunga acuan masing-masing sebesar 25 basis poin (bp). Suku bunga Deposit Facility saat ini berada di level 3,25%. Pengumuman ini telah diantisipasi secara luas dan tidak memicu reaksi apapun pada EUR/USD.

Namun, pernyataan dan komentar yang menyertainya dari Presiden ECB Christine Lagarde cenderung dovish, mengirim Euro ke posisi terendah baru dalam beberapa minggu terhadap mata uang-mata uang utama lainnya. Para pengambil kebijakan mengulangi bahwa keputusan akan terus mengikuti pendekatan yang bergantung pada data dan pertemuan demi pertemuan, yang bukan merupakan hal yang baru.

Namun, pada saat yang sama, para pengambil kebijakan mengungkapkan kekhawatiran mereka mengenai inflasi dan pertumbuhan. "Data yang masuk menunjukkan bahwa aktivitas lebih lemah dari yang diharapkan," kata Lagarde. Mengenai inflasi, para pejabat tidak mementingkan Harmonized Index of Consumer Prices (HICP), yang naik pada laju tahunan 1,7% di Zona Euro pada bulan September, di bawah target 2% dari bank sentral. Sebaliknya, para pengambil kebijakan masih melihat risiko di kedua sisi prakiraan inflasi dan memprakirakan akan naik lagi sebelum turun kembali ke 2% pada tahun 2025. "Inflasi domestik tetap tinggi, karena upah masih naik dengan laju yang tinggi," kata pernyataan tersebut.

Apa yang Tersedia di Agenda Kalender Ekonomi

Minggu mendatang akan menghadirkan beberapa angka yang relevan. Hamburg Commercial Bank (HBOC) akan merilis estimasi awal Purchasing Manager Indexes (IMP) bulan Oktober, sementara S&P Global akan mempublikasikan data yang sama untuk AS, yang semuanya dijadwalkan pada hari Kamis.

Presiden ECB Christine Lagarde merujuk pada angka IMP yang lemah beberapa kali dalam konferensi pers setelah keputusan kebijakan moneter, yang dengan jelas menyoroti kekhawatiran terhadap pertumbuhan dan memberikan data yang akan datang lebih relevan.

AS akan mempublikasikan data Pesanan Barang Tahan Lama bulan September dan estimasi akhir Indeks Sentimen Konsumen Michigan bulan Oktober pada hari Jumat.

Selain itu, Presiden ECB Christine Lagarde akan melakukan beberapa penampilan publik di sepanjang paruh pertama minggu ini, dan komentar-komentarnya mengenai kebijakan moneter dapat mempengaruhi Euro. Di seberang Atlantik, beberapa pejabat The Fed yang berbeda akan berpartisipasi dalam berbagai acara dan juga dapat memberikan petunjuk tentang apa yang akan terjadi selanjutnya untuk bank sentral AS.

Prospek Teknis EUR/USD

EUR/USD melayang di sekitar 1,0850, dan pembacaan teknis pada grafik mingguan menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini berada di ambang memasuki spiral bearish yang lebih berkelanjutan. EUR/USD menemukan penjual di sekitar Simple Moving Average (SMA) 20 yang datar, sementara SMA 100 yang sedikit bullish memberikan support di sekitar 1,0810. SMA 200, sementara itu, mendapatkan traksi ke bawah di atas SMA yang lebih pendek. Pada saat yang sama, indikator teknis menunjukkan kecenderungan turun yang kuat, melintasi garis tengah ke wilayah negatif dan mencerminkan minat jual yang terus-menerus.

Grafik harian menunjukkan bahwa EUR/USD dapat terkoreksi lebih tinggi dalam beberapa sesi ke depan. Indikator-indikator teknis memantul dari pembacaan jenuh jual, meskipun momentum kenaikan terbatas. Pada saat yang sama, pasangan mata uang ini berkembang di bawah semua moving average, dengan SMA 20 yang sangat bearish mendapatkan traksi ke bawah di atas SMA 100 dan 200 yang tidak memiliki arah. Level yan terakhir ini menawarkan resistance jangka pendek di sekitar 1,0900.

Lebih jauh ke atas, kenaikan korektif dapat bertemu dengan penjual di sekitar level 1,0900, meskipun kenaikan yang jelas di luarnya mengekspos level 1,1000. Kenaikan di luar angka tersebut tampaknya tidak mungkin terjadi dalam skenario bearish saat ini.

Penembusan di bawah 1,0810, di sisi lain, dapat membuat pasangan mata uang ini dengan cepat mencapai area 1,0770, di mana EUR/USD mencapai titik terendahnya pada bulan Agustus. Tekanan jual lebih lanjut dapat mengakibatkan pengujian zona harga 1,0700-1,0720.