Pasar
Saham teknologi tersendat, menarik turun indeks AS saat Wall Street mempertimbangkan kembali demam emas AI, terguncang oleh DeepSeek – pendatang baru Tiongkok yang mengklaim dapat memberikan terobosan AI besar dengan anggaran minim. Dengan Tahun Baru Imlek yang menyingkirkan pemain kunci Asia, seluruh fokus tertuju pada Nikkei 225 Jepang, yang telah menunggangi gelombang liar drama Wall Street, merespons setiap saat terhadap pergeseran besar yang dilepaskan oleh penantang baru ini di arena teknologi.
Sektor AI masih merasakan panas dengan para penjual mengelilingi, siap menerkam setiap tanda kelemahan. Skeptisisme seputar valuasi teknologi, yang sudah menjadi pembicaraan populer sebelum penurunan besar pada hari Senin, hanya semakin intensif. Argumen bahwa saham teknologi sangat overvalued kini semakin bergema di lantai perdagangan, memicu pandangan bearish dan mendapatkan pengikut setiap menitnya.
Yang semakin memperburuk ketegangan, Komite Pasar Terbuka Federal menyelesaikan sesi terbarunya dengan mempertahankan suku bunga dengan nada hawkish, meredam harapan untuk penurunan suku bunga yang segera. Sikap tegas ini mengirim sinyal yang jelas: jangan berharap kebijakan moneter yang dilonggarkan untuk mendukung saham dalam waktu dekat. S&P 500 dan Nasdaq turun setelah pengumuman tersebut, mencerminkan ketidaknyamanan yang meningkat tentang jalur hati-hati The Fed ke depan di tengah kekhawatiran terhadap inflasi yang meningkat.
Pergerakan pasar pada hari Rabu menegaskan realitas baru ini. S&P 500 turun 0,8%, sementara Dow turun 205 poin, bereaksi dengan gugup terhadap keengganan The Fed untuk menurunkan suku bunga di tengah latar belakang kebijakan tarif dan imigrasi yang memicu inflasi dari pemerintahan. Komentar-komentar pasca-rapat Ketua The Fed Jerome Powell menekankan jeda yang bijaksana, memilih untuk menunggu dampak ekonomi dari taktik perdagangan Trump sebelum melakukan penyesuaian kebijakan moneter lebih lanjut.
Di pasar obligasi, imbal hasil naik sedikit, mencerminkan konsensus yang sudah diantisipasi bahwa penurunan suku bunga tidak ada dalam agenda, sejalan dengan reaksi pasar forex yang tenang di mana para pedagang sudah memperhitungkan sikap hati-hati The Fed.
Setelah jam perdagangan, drama lain muncul saat laporan keuangan dari raksasa teknologi seperti Meta, Microsoft, dan Tesla dianalisis untuk mencari petunjuk tentang pengurangan investasi AI mengingat pengungkapan penghematan biaya dari DeepSeek.
Minggu ini, Wall Street menavigasi melalui badai kalibrasi pasar dan berdiri di persimpangan penting di tengah dinamika pasar yang berkembang ini. Saat valuasi teknologi berosilasi dan pembicaraan tarif semakin intensif, pasar keuangan dalam keadaan siaga tinggi, menganalisis setiap data yang dapat mempengaruhi keseimbangan yang rapuh. Narasi yang berkembang adalah jelas: bersiaplah untuk lonjakan volatilitas. Dengan kemajuan AI dan perubahan kebijakan perdagangan di pucuk pimpinan, perjalanan pasar jauh dari mulus, mengarungi badai ketidakpastian dan evaluasi strategis. Bersiaplah; rollercoaster ini baru saja dimulai.
Trump Tidak akan Senang
Federal Reserve, di bawah pengawasan Ketua Jay Powell, yang masa jabatannya berakhir tahun depan, sedang menavigasi perairan Trump yang berbahaya. Pada Forum Ekonomi Dunia Davos baru-baru ini, Presiden Trump dengan lantang menyatakan harapannya untuk penurunan suku bunga global yang segera didorong oleh penurunan harga minyak. Namun, The Fed, teguh dalam komitmennya terhadap mandat gandanya, mengisyaratkan jalur yang lebih hati-hati ke depan. Meskipun proyeksi bulan Desember mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga tahun ini, latar belakangnya rumit oleh kebijakan fiskal agresif Trump – pemotongan pajak dan deregulasi yang bertujuan untuk meningkatkan pertumbuhan, berlawanan dengan tarif dan kontrol imigrasi yang mengancam untuk memicu inflasi.
Angka PDB yang akan datang diharapkan mengkonfirmasi pertumbuhan tahun lalu sebesar 2,8%, dengan pengangguran sedikit di atas 4% dan inflasi inti berkisar sekitar 3%. Dalam skenario yang kompleks ini, pesan Powell jelas dan disengaja: "Kami tidak perlu terburu-buru untuk menyesuaikan sikap kebijakan kami." Pernyataan ini, di tengah arahan ekonomi Trump yang berapi-api, menempatkan The Fed dalam tindakan penyeimbangan berisiko tinggi, dengan hati-hati menavigasi persimpangan badai antara aspirasi fiskal agresif dan kebijakan moneter pragmatis yang diperlukan untuk menstabilkan dan mengarahkan ekonomi melalui masa ketidakpastian.
Bursa Valas
Pertemuan terbaru The Fed meninggalkan lebih banyak pertanyaan daripada jawaban di dunia perdagangan Valas, terutama tentang inflasi. Para pedagang berspekulasi apakah The Fed sudah melihat laporan PCE yang akan datang. Jika demikian, hal itu bisa menjadi masalah, menandakan The Fed yang mungkin lebih hawkish di balik panduan mereka saat ini.
ECB diharapkan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, menurunkan suku bunga kebijakan menjadi 2,75%. Bisikan pasar menunjukkan suku bunga terminal ECB bisa mencapai titik terendah di 1,75% pada musim panas. Jika panduan ECB "berubah dovish," ini bisa memperlebar swap rate EUR-USD, memberikan lebih banyak tekanan pada Euro, dan sejalan dengan bisikan pasar tersebut.
Di sisi lain, tarif tetap menjadi joker yang enigmatis dalam permainan. tarif adalah teka-teki kompleks bagi para pedagang untuk dipecahkan, dengan terlalu banyak bagian yang bergerak untuk memprediksi bagaimana mereka mungkin mempengaruhi kebijakan The Fed dan ECB di masa depan. Jelas, dalam mode yang berbeda tetapi sejauh mana tetap menjadi pertanyaan jutaan dolar.
Setelah pertemuan FOMC, EUR/USD tidak mencapai level 1,0350 yang saya incar, membuat saya mencairkan keuntungan ketika melintasi kembali di atas 1,04 – langkah bijaksana untuk mengelola risiko. Saya sedang mengevaluasi titik masuk potensial untuk menjual EURUSD, mempertimbangkan apakah jendela untuk keuntungan mudah telah tertutup atau masih ada uang di meja di tengah tarian kebijakan bank sentral dan pergeseran politik global yang sedang berlangsung. Saya cenderung pada yang terakhir. Sementara itu, saya memantau dengan cermat saham-saham teknologi AS, karena kinerjanya dapat mempengaruhi Dolar secara signifikan, menyentuh narasi keunggulan AS yang telah menjadi penggerak utama minggu ini. Selain itu, Yen menarik perhatian sebagai lindung nilai mata uang risk-off utama, memberikan penyeimbang strategis dalam lingkungan pasar saat ini.
SPI Asset Management menyediakan analisis valas, komoditas, dan indeks global, secara tepat waktu dan akurat tentang tren ekonomi utama, analisis teknis, dan peristiwa di seluruh dunia yang memengaruhi berbagai kelas aset dan investor.
Publikasi kami adalah untuk tujuan informasi umum saja. Ini bukan saran investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas.
Pendapat adalah penulisnya — belum tentu SPI Asset Management adalah staff atau direkturnya. Perdagangan dengan leverage berisiko tinggi dan tidak semua orang cocok. Kerugian yang ditanggung bisa melebihi investasi.
Analisa Terkini
Pilihan Editor

RBNZ Siap untuk Pemangkasan Suku Bunga 50 BP Lagi karena Perlambatan Ekonomi yang Semakin Dalam
Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) diprakirakan secara luas akan menurunkan Official Cash Rate (OCR) sebesar 50 basis poin (bp) dari 4,25% menjadi 3,75% saat mengumumkan keputusan suku bunganya pada hari Rabu pukul 01:00 GMT/08:00 WIB.

Valas Hari Ini: Inflasi Inggris dan Risalah FOMC akan Menjadi Sorotan
Dolar AS berhasil mendapatkan kembali beberapa keseimbangan dan melakukan rebound yang lemah dibantu oleh kembalinya kekhawatiran mengenai tarif AS, serta tekanan jual yang meluas di pasar terkait risiko.

Prakiraan Harga EUR/USD: Segera ke Sisi Bawah Terletak di 1,0280
EUR/USD mencoba untuk melanjutkan rally terbarunya di awal minggu tetapi kesulitan untuk tetap nyaman di atas 1,0500, memicu koreksi ke band 1,0445-1,0440 sejauh ini.

Deteksi level-level utama dengan Technical Confluence Detector
Tingkatkan titik entri dan exit Anda juga dengan Technical Confluence Detector. Alat ini mendeteksi pertemuan beberapa indikator teknis seperti moving average, Fibonacci atau Pivot Points dan menyoroti indikator tesebut untuk digunakan sebagai dasar berbagai strategi.

Ikuti pasar dengan Grafik Interaktif FXStreet
Jadilah trader yang cerdas dan gunakan grafik interaktif kami yang memiliki lebih dari 1500 aset, suku bunga antar bank, dan data historis yang luas. Ini merupakan alat profesional online wajib yang menawarkan Anda platform waktu riil yang dapat disesuaikan dan gratis.