Dolar AS Melihat Data PCE Tidak Buat Perubahan Apa Pun pada Prakiraan The Fed

• Dolar AS tidak jauh dari tertinggi dua tahun yang terlihat pada perdagangan Asia pada hari Jumat
• Quadruple Witching - berakhirnya empat jenis kontrak derivatif secara bersamaan - akan berlangsung di sesi perdagangan AS.
• Indeks Dolar AS (DXY) mencapai 108,55 dan tampaknya akan mengakhiri tahun di level yang agak tinggi.

Dolar Amerika Serikat (USD) berada tidak jauh dari tertinggi baru dalam dua tahun terakhir di level 108,55 yang dicapai selama sesi perdagangan Asia-Pasifik. Pergerakan ini didukung oleh kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, yang memperlebar selisih rate dengan negara-negara lain. Ini berarti lebih banyak dukungan untuk Dolar AS karena menjadi lebih berharga berinvestasi dan mendapatkan pengembalian yang bagus atas deposit Anda.

Hari Jumat akan menjadi kesempatan terakhir bagi para pedagang untuk memindahkan posisi apa pun yang mereka miliki dengan volatilitas yang akan meningkat. Ini terjadi karena sesuatu yang disebut Quadruple Witching, yang terjadi empat kali per tahun - setiap Jumat ketiga di bulan Maret, Juni, September, dan Desember. Selama Quadruple Witching, empat jenis kontrak finansial berakhir secara bersamaan: indeks saham berjangka, option indeks saham, option saham, dan kontrak berjangka saham tunggal. Semua ini perlu diperpanjang, dilepaskan, dan diselesaikan, sehingga menyebabkan peningkatan volume perdagangan yang signifikan dan terkadang volatilitas di sekitar aset-aset utama.

Kalender ekonomi AS telah merilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) untuk bulan November. Semua data di bawah pandangan konsensus, sehingga rilisnya agak bersifat disinflasi. Meskipun angka aktualnya sedikit lebih rendah, itu tidak banyak mengubah sikap terkini Federal Reserve.

Intisari Penggerak Pasar Harian: PCE Tidak Lagi Menggerakkan Pasar

• Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco Mary Daly mengatakan dalam sebuah wawancara di Bloomberg Surveillance, bahwa bahkan mungkin tidak ada penurunan suku bunga pada tahun 2025. Jika pasar tenaga kerja melemah lebih jauh, lebih dari dua penurunan suku bunga dapat kembali diajukan.
• Penutupan pemerintah masih membayangi AS. Pemungutan suara di Dewan Perwakilan Rakyat gagal meloloskan rancangan undang-undang sementara. Wakil Presiden terpilih JD Vance akan bertemu dengan Freedom Caucus pada hari Jumat ini untuk mencoba dan mendapatkan pencairan batas utang yang diusulkan, menurut Bloomberg News.
• Presiden terpilih Donald Trump, sementara itu, telah mengalihkan fokusnya ke Eropa dengan mengancam akan mengenakan tarif jika blok tersebut tidak menutup defisitnya di NATO dengan membeli Minyak dan Gas dari AS, Bloomberg melaporkan.
• Data Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) untuk bulan November telah dirilis
  • PCE umum bulanan di  0,1%, dari 0,2%. Pengukur tahunan naik ke 2,4%, lebih rendah dari prakiraan 2,5% dan sedikit di atas 2,3% sebelumnya.
  • Pengukur PCE inti bulanan turun ke 0,1% dari 0,3%, lebih rendah dari estimasi 0,2%. Komponen tahunan tetap stabil di 2,8%; di bawah prakiraan 2,9%.
• Sekitar pukul 15:00 GMT (22:00 WIB), pembacaan akhir untuk data University of Michigan akan dipublikasikan. Indeks Sentimen Konsumen untuk bulan Desember diprakirakan tetap stabil di 74. Tingkat ekspektasi inflasi 5-tahun juga seharusnya tidak berubah di 3,1%.
• Ekuitas lebih suka melihat Grinch mengambil alih daripada menikmati rally Natal. Semua indeks utama turun di seluruh dunia. Eropa melihat Dax Jerman dan Stoxx 50 turun lebih dari 1%. Ekuitas berjangka AS melihat Nasdaq hampir turun 1% menjelang bel pembukaan AS.
• CME FedWatch tool untuk pertemuan The Fed pertama di tahun 2025 pada 29 Januari melihat peluang 89,3% suku bunga kebijakan stabil dibandingkan peluang kecil 10,7% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin.
• Rate acuan 10-tahun AS diperdagangkan di 4,50%, mundur dari tertinggi baru tujuh bulan di 4,59% yang terlihat pada hari Kamis.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS: PCE Tidak Benar-Benar Menjadi Pengubah Permainan untuk The Fed

Indeks Dolar AS (DXY) bersiap-siap menghadapi hari perdagangan terakhir yang agak normal dalam hal volume. Setelah performa kuat lainnya, tampaknya Dolar AS akan tetap mengorbit di sekitar area tertinggi sebelum memasuki Tahun Baru. Satu-satunya elemen yang dapat memicu pelemahan adalah jika rally Natal muncul dalam ekuitas dan menyebabkan penurunan imbal hasil, sehingga melemahkan Greenback.

Di sisi atas, garis tren yang berasal dari 28 Desember 2023 tampaknya telah menggagalkan kenaikan lebih lanjut untuk saat ini setelah dua penolakan tegas pada hari Kamis dan Jumat. Resistance kuat berikutnya berada di 109,29, yang merupakan puncak 14 Juli 2022, dan memiliki rekam jejak yang baik sebagai level penting. Setelah level tersebut terlampaui, angka bulat 110,00 mulai bermain.

Penghalang sisi bawah pertama berada di 107,35, yang kini telah berubah dari resistance menjadi support. Level kedua yang mungkin dapat menghentikan tekanan jual adalah 106,52. Dari sana, bahkan 105,53 dapat menjadi pertimbangan sementara Simple Moving Average (SMA) 55-hari di 105,23 sedang menuju ke level tersebut.

Indeks Dolar AS: Grafik Harian