Dolar AS Melemah setelah Penurunan Suku Bunga ECB Ungkap Lebih Banyak Masalah yang akan Dihadapi Zona Euro

• Dolar AS naik setelah ECB menurunkan suku bunga dan memangkas prakiraan pertumbuhan.
• Pasar melihat IHP dan Klaim Pengangguran mingguan sesuai prakiraan.
• Indeks Dolar AS berada di dekat 102,00, dan dapat keluar dari kisaran yang terbentuk selama beberapa minggu terakhir.

Dolar AS (USD) diperdagangkan lebih lemah setelah European Central Bank (ECB) menurunkan suku bunga kebijakan seperti prakiraan. Namun, peringatan itu muncul dengan ECB memangkas prakiraan pertumbuhannya untuk setiap tahun hingga 2026. Ini dapat berarti lebih banyak penurunan suku bunga dari ECB, dengan kesenjangan suku bunga antara Eropa dan AS semakin lebar, yang menguntungkan penguatan Dolar AS.

Di tengah keputusan suku bunga ECB, data AS muncul dengan Indeks Harga Produsen (IHP) yang turun secara luas sesuai dengan ekspektasi. Kejutan kenaikan Inflasi Inti bulanan di sisi produsen ekonomi secara luas diimbangi oleh revisi lebih rendah pada bulan sebelumnya. Klaim Pengangguran tetap stabil baik dalam Klaim Awal maupun Klaim Lanjutan, yang mendukung Greenback.

Intisari Penggerak Pasar Harian: ECB Tidak Memberikan Gambaran yang Paling Cerah

• European Central Bank (ECB) telah menurunkan suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin dari 3,75% menjadi 3,5%. Rinciannya adalah prakiraan pertumbuhan direvisi lebih rendah setiap tahun hingga 2026. Inflasi terlihat sesuai dengan ekspektasi ECB, yang dapat berarti ECB perlu menurunkan suku bunga lebih dari yang diprakirakan agar tidak terhenti atau pertumbuhan ekonomi mengalami kontraksi.
• Di AS, Klaim Pengangguran Mingguan dirilis, dengan Klaim Awal di 230.000 dari 227.000. Klaim Lanjutan sebelumnya di 1,838 juta dan naik ke 1,850 juta. 
• Bersama dengan Klaim Pengangguran mingguan, Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan Agustus dirilis:
  • IHP umum bulanan naik 0,2% dibandingkan 0,0%, dan IHP umum tahunan turun ke 1,7% dari 2,1% bulan sebelumnya.
  • IHP inti bulanan naik 0,3% setelah -0,2% bulan sebelumnya, sementara IHP inti tahunan tetap stabil di 2,4%, seperti yang terlihat pada bulan Juli.
• Departemen Keuangan AS akan membanjiri pasar obligasi dengan lelang surat utang 4 minggu pada pukul 15:30 GMT (22:30 WIB), dan lelang obligasi bertenor 30 tahun pada pukul 17:00 GMT (00:00 WIB).
• Ekuitas Eropa memangkas sejumlah besar kenaikan intradayEkuitas Eropa memangkas sejumlah besar kenaikan intraday.
• CME The Fedwatch Tool menunjukkan 87,0% kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed pada tanggal 18 September dibandingkan dengan 13,0% kemungkinan pemangkasan sebesar 50 bp. Untuk pertemuan pada 7 November, pemangkasan sebesar 25 bp (jika pada bulan September terjadi pemangkasan sebesar 25 bp) diprakirakan sebesar 49,3%, sementara ada 45,0% kemungkinan suku bunga akan menjadi 75 bp (25 bp + 50 bp) dan 5,6% kemungkinan suku bunga akan menjadi 100 (25 bp + 75 bp) basis poin lebih rendah.
• Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun diperdagangkan pada 3,66%, menjauhi terendah baru 15-bulan di 3,60%.

Analisa Teknis Indeks Dolar AS: The Fed Mungkin Benar-Benar Berbeda dari ECB

Indeks Dolar AS (DXY) bergejolak lebih tinggi minggu ini, menguji level yang lebih tinggi dari kisaran yang telah diperdagangkan sejak akhir Agustus. Level yang akan ditantang adalah 101,90, dan level ini dapat ditembus dengan bantuan dari ECB. Melihat data ekonomi yang lemah baru-baru ini yang datang dari Zona Euro, ECB mungkin perlu melakukan lebih banyak penurunan suku bunga untuk memacu perekonomian. Hal ini akan memperlebar perbedaan suku bunga antara AS dan Zona Euro, yang menghasilkan Dolar AS yang lebih kuat dan DXY yang lebih kuat.

Resistance pertama di 101,90 bersiap untuk melakukan pengujian ketiga kalinya setelah penolakan minggu lalu dan awal minggu ini. Lebih jauh ke atas, kenaikan 1,2% yang curam akan dibutuhkan untuk membawa indeks ke 103,18. Kenaikan berikutnya adalah kenaikan yang sangat berkabut, dengan Simple Moving Average (SMA) 55-hari di 103,40, diikuti oleh SMA 200-hari di 103,89, tepat di depan level 104,00 yang besar.

Pada sisi negatifnya, 100,62 (level terendah dari 28 Desember) bertahan kuat dan telah membuat DXY pemulihan empat kali dalam beberapa minggu terakhir. Jika tertembus, level terendah dari 14 Juli 2023 di 99,58 akan menjadi level tertinggi yang harus diwaspadai. Setelah level tersebut ditembus, level awal dari tahun 2023 akan berada di dekat 97,73.

Indeks Dolar AS: Grafik Harian