Emas Menyentuh SMA 50-Hari, Temukan Pijakan setelah Sell-Off yang Terinspirasi PDB AS

• Emas bangkit dari support Moving Average utama setelah jatuh lebih dari 1,0%.
• Para pedagang sekarang menunggu pengukur inflasi yang disukai Federal Reserve untuk mencapatkan arahan lebih lanjut pada hari Jumat.
• Hasil yang lebih rendah dari yang diprakirakan dapat menyebabkan Emas bangkit kembali; sebaliknya jika hasilnya lebih tinggi dari prakiraan.

Emas diperdagangkan di sekitar $2.370 per ounce pada hari Jumat setelah pulih dari Simple Moving Average (SMA) 50-hari, karena para pedagang teknis mengabaikan pemantulan setelah turun tajam pada hari sebelumnya. Emas sold-off lebih dari 1,0% pada hari Kamis karena bergerak bersama dengan komoditas-komoditas yang lebih rendah, yang turun secara bersamaan karena kekhawatiran terhadap pertumbuhan global.

Emas Mungkin Tergerak oleh Pengukur Inflasi yang Disukai The Fed

Emas dapat mengalami volatilitas lebih lanjut pada hari Jumat setelah rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditures (PCE) inti AS untuk bulan Juni, pengukur inflasi yang disukai Federal Reserve. Data tersebut selanjutnya dapat memengaruhi prospek suku bunga di AS, yang dapat memengaruhi logam kuning.

The Fed saat ini diprakirakan akan menurunkan suku bunga 0,25% pada bulan September, menguranginya dari ujung atas kisaran 5,50% ke 5,25%. Dua kali penurunan 0,25% lagi juga dianggap lebih dari 50% mungkin terjadi sebelum akhir tahun, menurut FedWatch tool dari CME. Pembacaan terakhir PCE inti adalah 2,6% pada basis tahunan pada bulan Mei, sekarang para ekonom memprakirakannya turun ke 2,5% pada bulan Juni karena semakin mendekati target 2,0% The Fed. Penurunan yang lebih dalam dari yang diprakirakan akan meningkatkan kemungkinan The Fed melakukan penurunan suku bunga lebih lanjut setelah bulan September; kebalikannya berlaku jika hasilnya lebih tinggi dari prakiraan.

Posisi Beli Terlalu Berat dan Permintaan Asia Tersendat – TD Securities

Menurut para analis di TD Securities, Emas kemungkinan akan terus menghadapi tekanan dari efek posisi beli yang terlalu berat dan penurunan permintaan Asia. Ketidakseimbangan posisi beli yang terbentuk pada logam mulia biasanya menandakan sell-off saat pasar kembali seimbang, yang tampaknya terjadi pada Emas.

"Posisi para pedagang makro tetap lebih besar daripada yang dibenarkan oleh ekspektasi rates market terhadap penurunan suku bunga The Fed saja, dengan tanda-tanda perdagangan Trump telah berkontribusi pada beberapa buih. Tanda-tanda pemogokan pembeli di Asia juga muncul, seperti yang disorot oleh penurunan signifikan dalam premi SGE dan tanda-tanda likuidasi yang baru terjadi dari para pedagang logam mulia terkemuka di Shanghai," kata Daniel Ghali, Ahli Strategi Komoditas Senior di TD Securities.

Permintaan dari bank-bank sentral Asia, yang menimbun Emas untuk melindungi diri dari depresiasi mata uang terhadap Dolar AS (USD), telah turun karena pelemahan USD baru-baru ini dan apresiasi mata uang domestik mereka sendiri.

"Likuidasi signifikan dari para pedagang Emas dan Perak SHFE (Shanghai Futures Exchange) kini memperkuat penurunan harga, dengan lebih dari 5t dan 6,6 juta toz dari nominal yang terjual selama sesi terakhir saja. Lagi pula, jika kepemilikan logam mulia merupakan lindung nilai terhadap tekanan mata uang Asia, maka kekuatan terkini dalam mata uang-mata uang Asia kini mendukung penurunan yang berkelanjutan," kata Ghali.

Analisis Teknis: Emas Menemukan Support di SMA 50-Hari

Emas terus membuka tren menurun baru dalam kisaran yang melebar yang telah terbentuk sejak Mei. Emas berada dalam tren pasar sideways dan bukan terarah, yang, mengingat "tren adalah teman Anda," kemungkinan akan terus berlanjut.

Penurunan telah bertemu support di SMA 50-hari di $2.360 dan sedikit memantul. Jika ditutup di bawah SMA, penurunannya mungkin akan berlanjut ke level support berikutnya di dasar kisaran yang melebar dan SMA 100-hari di sekitar $2.320.

Grafik Harian XAU/USD

Fakta bahwa indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah melintasi di bawah garis sinyalnya menambah konfirmasi bearish lebih lanjut terhadap pergerakan menurun yang sedang berlangsung. MACD cenderung bekerja dengan sangat baik dalam memberi sinyal perubahan harga di pasar yang sideways.

Penembusan di atas tertinggi sepanjang masa $2.483 akan mengindikasikan terbentuknya higher high dan mengindikasikan kemungkinan penembusan ke atas dan perpanjangan tren naik jangka lebih panjang.

Pergerakan seperti itu dapat membuka target sisi atas Emas berikutnya di sekitar $2.555-$2.560, yang dihitung dengan mengekstrapolasi rasio 0,618 Fibonacci dari ketinggian kisaran ke atas.