Emas Bangkit setelah Awalnya Melemah Menyusul Data AS yan Beragam

• Emas bangkit setelah rilis data inflasi dan tenaga kerja AS yang beragam.
• Pernyataan The Fed yang netral atau dovish dari serangkaian pejabat The Fed semakin mendukung logam mulia.
• Secara teknis, XAU/USD memasuki tren turun jangka pendek, yang membiaskan pergerakan harga untuk melanjutkan penurunan.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan setengah persen lebih tinggi di $2.620an pada hari Kamis setelah sempat terkoreksi menyusul rilis data inflasi dan tenaga kerja AS.

Meskipun data inflasi menunjukkan tekanan harga yang positif, data pasar tenaga kerja lebih lemah dari yang diprakirakan, dan mengingat prioritas Federal Reserve untuk melindungi lapangan kerja daripada melawan inflasi, mengindikasikan peluang yang lebih besar bahwa bank akan mempertahankan sikap pro-pelonggaran.

Hal ini, pada gilirannya, mengindikasikan bahwa bank akan terus maju dan menurunkan suku bunga pada pertemuan kebijakan berikutnya. Suku bunga yang lebih rendah menguntungkan Emas karena mengurangi opportunity cost dari memegang aset yang tidak membayar bunga.

Emas Bangkit setelah Data AS yang Beragam

Emas kembali menghijau setelah awalnya dalam penawaran jual pada hari Kamis menyusul rilis data AS.

Logam mulia awalnya merosot setelah Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik 2,4% tahunan pada bulan September, yang lebih rendah dari 2,5% pada bulan Agustus tetapi lebih tinggi dari ekspektasi 2,3%, menurut data dari Biro Statistik Tenaga Kerja.

IHK tidak termasuk Makanan & Energi naik 3,3% tahunan pada bulan September, yang lebih tinggi dari 3,2% pada bulan Agustus dan mengalahkan ekspektasi 3,2%, yang juga menunjukkan kondisi inflasi persisten.

Namun, di sisi Tenaga Kerja, ceritanya berbeda dan Emas kembali menguat ke wilayah positif setelah Klaim Pengangguran Awal AS pada pekan yang berakhir pada 8 Oktober naik 258 ribu, yang lebih tinggi dari 225 ribu pada minggu sebelumnya dan mengalahkan ekspektasi 230 ribu.

Klaim Lanjutan untuk pekan yang berakhir pada 27 September mencapai 1,861 juta, yang lebih tinggi dari revisi yang diturunkan menjadi 1,819 juta dan ekspektasi 1,83 juta. Secara keseluruhan, data menunjukkan beberapa pelemahan merayap ke pasar tenaga kerja.

Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco Mary Daly (anggota dengan hak suara) mengatakan pada hari Rabu bahwa satu atau dua penurunan suku bunga lagi diperlukan sebelum akhir tahun, seraya menambahkan, "Saya lebih khawatir terhadap pasar tenaga kerja," daripada "inflasi yang mempercepat laju." 

Probabilitas berbasis pasar bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 50 bp (0,50%) tetap nol setelah rilis data, menurut CME Fedwatch tool. Sementara itu, peluang penurunan suku bunga sebesar 25 bp berada di 89%, sedikit lebih tinggi daripada sebelum data. Lebih jauh – dari penurunan suku bunga yang tidak dapat dihindari – probabilitas The Fed tidak melakukan apa pun pada bulan November turun menjadi 11%.

Emas telah pulih setelah serangkaian pernyataan para pengambil kebijakan The Fed pada hari Rabu. Semua pernyataan tersebut dinilai berada dalam wilayah netral atau dovish oleh FXStreet FedTracker, alat bertenaga AI yang mengukur nada pernyataan para pejabat The Fed pada skala dovish hingga hawkish dari 0 hingga 10.

Emas Ditopang oleh Permintaan Safe Haven

Emas mungkin akan didukung, bagaimanapun, karena terus menarik aliran safe-haven di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik. Israel terus melakukan serangan terhadap target-target di Lebanon, dan pasar tetap waspada mengantisipasi serangan balasan dari Israel terhadap Iran setelah serangan roket balistik minggu lalu.

Dalam hal perkembangan terakhir, Gedung Putih mengkonfirmasi bahwa Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu berbicara dengan Presiden AS Joe Biden pada hari Rabu, tetapi tidak ada yang disebutkan mengenai potensi pembalasan Israel terhadap Iran. Pemerintahan Biden menekan Israel untuk membatasi pembalasannya pada target militer, menurut Bloomberg News dan Axios News melaporkan bahwa Netanyahu akan mengadakan pertemuan kabinet keamanan Israel hari ini.

Analisis Teknis: Emas dalam Tren Turun Jangka Pendek

Emas melanjutkan tren turun jangka pendeknya, mencapai support tepat di atas level psikologis $2.600 dan kemudian memantul.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Tren jangka pendek telah berubah menjadi bearish, pergerakan sideways sebelumnya, setelah Emas turun dari kisaran sempitnya dan menembus garis tren jangka panjang pada hari Selasa. Mengingat prinsip analisis teknis bahwa "tren adalah teman Anda," peluangnya mendukung kelanjutan penurunan dalam waktu dekat.

Penembusan di bawah support di $2.600 (level tertinggi 18 Agustus, angka bulat) mungkin akan mengindikasikan pelemahan lebih lanjut menuju target penurunan berikutnya di $2.578, di mana Simple Moving Average (SMA) 200 periode berwarna hijau pada grafik 4 jam di atas kemungkinan besar akan memberikan jaring pengaman.

Namun, para bearish harus tetap berhati-hati karena tren jangka menengah dan panjang tetap bullish. Jika, sewaktu-waktu, salah satu dari siklus kenaikan yang lebih panjang ini berlanjut, Emas dapat terhenti, berbalik arah, dan memulai langkah kenaikan baru yang lebih tinggi.