EUR/USD Konsolidasi di Sekitar SMA 200-Hari, Penguatan Moderat USD Batasi Kenaikan

• EUR/USD berosilasi dalam kisaran sempit pada hari perdagangan terakhir minggu ini.
• Sikap The Fed yang hawkish dan sedikit pullback di pasar ekuitas menguntungkan dolar.
• Para investor mengurangi spekulasi terhadap penurunan suku bunga ECB dan membantu membatasi penurunan Euro.

Pasangan EUR/USD melanjutkan perjuangannya untuk menemukan penerimaan di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari dan bergerak di antara kenaikan kecil/penurunan minor sepanjang paruh pertama sesi Eropa pada hari Jumat. Namun, harga spot berhasil bertahan di atas level 1,0800 dan tetap bergantung pada dinamika harga Dolar AS (USD). Kekhawatiran terhadap risiko geopolitik yang berasal dari konflik di Timur Tengah membatasi optimisme pasar saat ini. Hal ini, seiring dengan meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, membantu menghidupkan kembali permintaan safe-haven Greenback.

Sementara itu, sisi bawah pasangan EUR/USD tampaknya terbatas di tengah ekspektasi bahwa tanda-tanda pemulihan ekonomi di Zona Euro akan memungkinkan European Central Bank (ECB) menunggu hingga bulan Juni sebelum melonggarkan kebijakan moneternya. Hal ini, pada gilirannya, membenarkan kehati-hatian bagi para pedagang bearish dan sebelum bersiap untuk perpanjangan pullback tajam semalam pasangan mata uang ini dari sekitar level 1,0900, atau puncak hampir tiga minggu. Namun demikian, harga spot tampaknya siap untuk mencatatkan kenaikan mingguan untuk pertama kalinya dalam enam minggu sebelumnya karena tidak adanya data makro AS yang relevan.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Tidak Memiliki Arah Intraday yang Jelas di Tengah Beragam Petunjuk Fundamental

• Indeks Sentimen Bisnis IFO Jerman naik ke 85,5 pada bulan Februari dari sebelumnya 85,2 dan angka PDB final mengkonfirmasi bahwa ekonomi terbesar di Zona Euro mengalami kontraksi 0,3% pada kuartal keempat, gagal memberikan kesan positif pada Euro.
• Penurunan moderat di balik aksi profit-taking di pasar ekuitas memberi dukungan kepada safe-haven Dolar AS dan semakin membatasi pasangan EUR/USD, meskipun berkurangnya taruhan penurunan suku bunga yang lebih agresif oleh European Central Bank akan membatasi penurunan.
• IMP komposit Zona Euro pendahuluan S&P Global tetap berada di wilayah kontraksi selama sembilan bulan berturut-turut, meskipun membaik ke 48,9 pada bulan Februari dari sebelumnya 47,9 dan mengindikasikan bahwa penurunan sudah mereda.
• Risalah pertemuan kebijakan ECB bulan Januari yang diterbitkan pada hari Kamis menunjukkan bahwa inflasi sudah terkendali, meskipun pembicaraan mengenai penurunan suku bunga masih terlalu dini di tengah pertumbuhan upah yang cepat dan tekanan harga dasar.
• Imbal hasil obligasi pemerintah zona euro melonjak ke level tertinggi dalam beberapa bulan dan menopang mata uang tunggal, sementara USD kesulitan untuk melanjutkan pemulihannya dari terendah multi-bulan meskipun prospek Federal Reserve bersifat hawkish.
• Risalah pertemuan FOMC pada akhir bulan Januari pada hari Rabu mengarah ke ketidakpastian dalam berapa lama biaya pinjaman harus tetap di tingkat saat ini untuk menurunkan inflasi kembali ke target 2% bank sentral.
• Selain itu, para pejabat The Fed yang berpengaruh – Wakil Ketua Fed Philip Jefferson, Gubernur Fed Lisa Cook dan Christopher Waller – menyampaikan kekhawatiran terhadap penurunan suku bunga yang terlalu cepat di tengah tingginya inflasi dan ketahanan ekonomi AS.
• FedWatch Tool dari CME Group menunjukkan bahwa pasar saat ini menilai kemungkinan 30% The Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan Mei, sementara peluang untuk mengambil tindakan pada pertemuan kebijakan bulan Juni adalah sekitar 66%.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10-tahun tetap stabil dekat level tertinggi sejak akhir November, yang, bersama dengan risiko geopolitik, akan menjadi pendorong bagi dolar dan membatasi pasangan mata uang ini.

Analisis Teknis: EUR/USD Konsolidasi di Bawah Tertinggi Multi-Minggu, Sisi Bawah Tampaknya Terbatas

Dari sudut pandang teknis, penembusan level retracement Fibonacci 23,6% dari penurunan Desember-Februari minggu ini dipandang sebagai pemicu utama bagi para pedagang bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan daya tarik positif dan mendukung prospek kenaikan tambahan. Meskipun demikian, kegagalan semalam untuk menemukan penerimaan di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting dan kemunduran setelahnya membenarkan kehati-hatian.

Sementara itu, kenaikan apa pun selanjutnya kemungkinan akan menghadapi beberapa resistance di dekat zona 1,0865 atau level Fibo. 38,2%, di depan tertinggi multi-minggu yang dicapai pada hari Kamis. Sementara itu, beberapa tindak lanjut aksi beli di luar 1,0900 berpotensi mengangkat pasangan EUR/USD lebih jauh menuju level Fibo. 50%, di sekitar wilayah 1,0965-1,0970. Momentum dapat berlanjut lebih jauh dan memungkinkan para pembeli untuk merebut kembali level psikologis 1,1000 untuk pertama kalinya sejak 11 Januari.

Di sisi lain, level 1,0800, atau level Fibo. 23,6% tampaknya melindungi sisi bawah terdekat. Penurunan lebih lanjut kemungkinan akan menarik pembeli baru di dekat zona horizontal 1,0760. Zona tersebut seharusnya menjadi titik penting, yang jika ditembus dengan tegas akan mengindikasikan bahwa pemulihan baru-baru ini dari terendah tiga bulan yang terjadi dalam dua minggu terakhir sudah kehabisan tenaga. Pasangan EUR/USD kemudian mungkin mempercepat penurunan menuju pengujian ulang level-level di bawah 1,0700.