EUR/USD Turun ke 1,1000 Setelah Rilis Data Inflasi AS

• EUR/USD jatuh setelah rilis data inflasi AS yang beragam.
• Pasangan mata uang ini memangkas kenaikan yang diperoleh dari pelemahan Dolar AS setelah debat Trump-Harris yang disiarkan televisi.
• USD jatuh karena lebih rendahnya peluang Trump untuk dapat menerapkan kebijakan yang ramah Dolar.

EUR/USD diperdagangkan tepat di atas 1,1000 selama sesi AS hari Rabu, setelah rilis data Indeks Harga Konsumen AS untuk bulan Agustus mendorong pasangan mata uang ini turun.

Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik 2,5% pada basis tahunan, dibandingkan dengan 2,9% pada bulan Juli, dan di bawah prakiraan 2,6% oleh para ekonom. IHK bulanan naik 0,2% sesuai dengan prakiraan dan sama seperti sebelumnya, menurut data dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS.

IHK inti (tidak termasuk makanan dan energi) naik 3,2% pada basis tahunan pada bulan Agustus, sama seperti pada bulan Juli dan seperti prakiraan. IHK inti bulanan naik 0,3%, yang di atas 0,2% pada bulan Juli dan prakiraan 0,2%.

Dolar AS diperdagangkan lebih tinggi setelah rilis tersebut dan EUR/USD turun sekitar seperempat poin persentase menyusul berita tersebut.

EUR/USD Naik Setelah Debat Trump-Harris

EUR/USD memangkas kenaikan yang diperolehnya sebelumnya pada hari Rabu di tengah pelemahan Dolar AS (USD) secara luas setelah debat pemilihan presiden Trump-Harris yang disiarkan televisi.

Sebagian besar analis setuju bahwa Wakil Presiden Kamala Harris keluar sebagai pemenang selama debat tersebut, dan jajak pendapat terbaru dari BBC menunjukkan bahwa ia unggul dengan 47% dibandingkan dengan 43% yang diperoleh mantan Presiden Donald Trump.

Dolar AS (USD) melemah – dan sebagai hasilnya EUR/USD naik – karena salah satu kebijakan Trump adalah melindungi status Dolar AS sebagai mata uang cadangan dunia. Ini termasuk menghukum negara-negara yang menolak untuk berdagang dalam USD dengan mengenakan tarif pada barang-barang mereka. Kebijakan tersebut merupakan respons terhadap pengaruh blok perdagangan BRICS yang semakin besar dan kebijakannya untuk mende-dolarisasi ekonomi global.

EUR/USD Menguat Saat Investor Saham Memperdebatkan Kemungkinan Pemangkasan Suku Bunga Jumbo oleh The Fed

EUR/USD semakin menguat karena para investor terus melihat peluang yang cukup besar bagi Federal Reserve AS (The Fed) untuk memangkas suku bunga lebih besar dari standar 50 basis poin (bp) pada pertemuan berikutnya di tanggal 17-18 September. Meskipun pemangkasan sebesar 25 bp (0,25%) sudah diprakirakan, probabilitas pemangkasan sebesar 50 bp yang lebih besar saat ini berada di sekitar 30% menurut perangkat CME FedWatch, yang mendasarkan prediksinya pada harga Fed Fund Futures 30 hari. Pemangkasan sebesar 50 bp sebanyak dua kali akan membebani USD dengan mengurangi arus masuk modal asing, tetapi akan menjadi bullish bagi EUR/USD.

Pertemuan ECB dalam Fokus

Bagaimanapun, kenaikan EUR/USD kemungkinan akan dibatasi oleh kekhawatiran terhadap pertumbuhan di Zona Euro. Jerman, khususnya, mengalami perlambatan manufaktur yang banyak dipublikasikan, terutama di sektor otomotif utamanya, karena persaingan dari luar negeri.

Bank Sentral Eropa (ECB) dijadwalkan untuk menyimpulkan pertemuan kebijakannya pada hari Kamis, dan ekspektasi konsensus adalah bahwa bank tersebut akan mengumumkan penurunan suku bunga fasilitas simpanan sebesar 25 bp untuk membantu menstimulasi pertumbuhan. Suku bunga deposit facility (DFR) adalah suku bunga yang dibayarkan kepada bank-bank atas uang yang mereka setorkan ke ECB. Pemotongan ini akan menurunkan suku bunga dari 3,75% menjadi 3,50%.

Mengingat ECB telah mengumumkan rencana untuk mempersempit selisih antara DFR dan suku bunga operasi pembiayaan kembali (MRO) dari 50 bp menjadi 15 bp (mulai 18 September dan seterusnya), implikasinya adalah ECB juga akan memangkas MRO – suku bunga utama – pada pertemuan hari Kamis. Mengingat MRO saat ini berada di 4,25%, mempersempit spread dengan DFR menjadi hanya 15 bp berarti memotong MRO sebesar 0,60% untuk menurunkannya menjadi 3,65%.

Meskipun perubahan ini telah disampaikan ke pasar, masih ada risiko bahwa Euro dapat melemah setelah pengumuman tersebut. Namun, proyeksi makroekonomi yang diperbaruilah yang dapat memberikan volatilitas terbesar, dengan risiko ECB dapat memangkas proyeksi pertumbuhannya. Langkah seperti itu akan membebani EUR/USD.

"Aktivitas ekonomi Zona Euro yang lesu menunjukkan bahwa risikonya adalah ECB akan menurunkan proyeksi inflasi dan pertumbuhan PDB riil. Hal ini dapat menyebabkan penurunan ekspektasi suku bunga Zona Euro terhadap EUR," kata Elias Haddad, Ahli Strategi Pasar Senior di Brown Brothers Harriman (BBH).

Analisis Teknis: EUR/USD Terus Membukukan Posisi Lower Low

EUR/USD secara luas telah menurun sejak mencapai puncaknya di 1,1202 pada 26 Agustus. Meskipun ada reaksi naik antara tanggal 3-6 September, pasangan mata uang ini terus membukukan posisi lower low, terakhir pada hari Rabu, ketika jatuh ke 1,1017. Oleh karena itu, pasangan mata uang ini mungkin berada dalam tren turun dan, karena "tren adalah teman Anda," dapat dikatakan bahwa peluangnya mendukung harga yang lebih rendah yang akan datang, meskipun tren turunnya tidak kuat.

Grafik EUR/USD 4 jam

EUR/USD telah menembus di bawah ayunan terendah sebelumnya di 1,1017 memberikan konfirmasi lebih banyak penurunan. Level support utama berikutnya adalah 1,1000 – bilangan bulat dan penghalang psikologis utama.

Pelemahan lebih lanjut dapat membuat pasangan mata uang ini jatuh ke Fibonacci retracement 0,618 dari rally Agustus di 1,0941, di mana pasangan mata uang ini juga kemungkinan akan menemukan support kuat.

Pada saat yang sama, risiko pemulihan tetap ada. Relative Strength Index (RSI), misalnya, telah naik tajam dari zona jenuh beli, memberikan sinyal beli, dan masih ada kemungkinan pasangan mata uang ini dapat pulih kembali ke garis 1,1150 dari level tertinggi resistance utama, jika reaksi kontra-tren yang saat ini sedang berlangsung berlanjut.