EUR/USD Menguat Seiring Melemahnya Dolar AS di Pekan yang Dipersingkat oleh Liburan

• EUR/USD bergerak lebih tinggi ke dekat 1,0430 di tengah volume perdagangan yang tipis, sementara prospek yang lebih luas tetap lemah di tengah penguatan Dolar AS.
• Investor memprakirakan ECB akan menurunkan suku bunga Deposit Facility sebesar 100 bp lagi tahun depan.
• Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS untuk pekan yang berakhir pada 20 Desember secara mengejutkan turun menjadi 219 ribu.

EUR/USD naik ke dekat 1,0430 pada sesi Amerika Utara hari Jumat di tengah perdagangan yang sepi setelah libur Natal dan Boxing Day. Pasangan mata uang ini menguat karena Dolar AS (USD) melemah meskipun ada ekspektasi kuat bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mengikuti jalur pelonggaran kebijakan bertahap karena inflasi telah sedikit pulih dalam tiga bulan terakhir.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, kesulitan mempertahankan support krusial di 108,00. Kinerja USD tetap optimis dalam beberapa bulan terakhir, sebagian karena ekspektasi pertumbuhan yang kuat di bawah pemerintahan Presiden Amerika Serikat (AS) terpilih Donald Trump dan meningkatnya spekulasi perlambatan siklus pelonggaran The Fed.

Dot plot The Fed terbaru menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan melihat suku bunga dana Federal menuju ke 3,9% pada akhir 2025, menunjukkan bahwa akan ada dua kali pemangkasan suku bunga tahun depan, bukan empat kali pemangkasan yang diantisipasi sebelumnya.

Terlepas dari tanda-tanda terbaru dari dot plot, analis di riset BCA mengatakan bahwa The Fed akan memangkas suku bunga lebih dari 50 basis poin (bp) tahun depan di tengah ekspektasi bahwa tekanan harga akan berada di bawah target bank sentral sebesar 2% dan tingkat pengangguran akan meningkat di atas prakiraan The Fed sebesar 4,3%. Laporan tersebut menambahkan bahwa penurunan suku bunga yang lebih sedikit akan membutuhkan "peningkatan yang signifikan pada momentum pasar tenaga kerja, sebuah pergeseran tren yang kami lihat tidak terlalu mungkin terjadi".

Dari sisi ekonomi, data Klaim Pengangguran Awal AS untuk pekan yang berakhir pada tanggal 20 Desember dirilis lebih rendah dari yang diharapkan. Individu yang mengklaim tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya secara mengejutkan turun menjadi 219 ribu dari rilis sebelumnya 220 ribu. Para ekonom memprakirakan jumlah klaim pengangguran akan lebih tinggi di angka 224 ribu.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Nergerak Naik meskipun Prospek Euro Masih Suram

• EUR/USD secara luas kesulitan untuk menentukan arah di akhir tahun sementara prospek Euro (EUR) secara keseluruhan tetap suram karena Bank Sentral Eropa (ECB) diprakirakan akan terus mendorong suku bunga lebih rendah pada laju saat ini hingga paruh pertama tahun 2025.
• ECB telah menurunkan suku bunga Deposit Facility sebesar 100 bp tahun ini dan diprakirakan akan kembali menurunkan suku bunga sebesar 100 bp tahun depan karena inflasi Zona Euro telah terkendali. Namun, inflasi masih lebih tinggi dari target bank sentral sebesar 2%.
• Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan pada hari Senin bahwa ia yakin akan kemajuan lebih lanjut dalam tren disinflasi. "Kami sudah sangat dekat dengan tahap ketika kami dapat menyatakan bahwa kami telah secara berkelanjutan membawa inflasi ke target jangka menengah 2%", kata Lagarde dalam sebuah wawancara dengan Financial Times (FT). Namun, ia masih percaya bahwa "kita (para pengambil kebijakan) harus sangat waspada mengenai inflasi di sektor jasa."
• Komentar terbaru dari hampir semua pengambil kebijakan ECB mengindikasikan bahwa mereka telah menyetujui ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga yang konsisten hingga suku bunga deposito acuan mencapai 2%, yang mereka anggap sebagai suku bunga netral, untuk menghindari risiko inflasi di bawah target bank sebesar 2%.

Analisis Teknis: EUR/USD Tetap Secara Luas Berada di Dalam Kisaran yang Terbatas di Sekitar 1,0400

EUR/USD berkonsolidasi dalam kisaran ketat sejak hari Senin di atas level terendah dua tahun 1,0335. Prospek pasangan mata uang utama ini tetap bearish karena Exponential Moving Average (EMA) 20 hari dan 50 hari di 1,0464 dan 1,0588, masing-masing menurun.

Relative Strength Index (RSI) 14-hari berosilasi di dekat 40,00. Momentum turun akan terpicu jika harga bertahan di bawah level tersebut.

Melihat ke bawah, aset ini dapat turun ke dekat support level bulat di 1,0200 setelah menembus di bawah level terendah dua tahun di 1,0330. Sebaliknya, EMA 20 hari di dekat 1,0500 akan menjadi penghalang utama bagi para pembeli Euro.